Giá cả hàng hóa và dịch vụ biến động theo thời gian, nhưng khi giá thay đổi quá nhiều và quá nhanh, những tác động có thể gây sốc cho nền kinh tế. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), thước đo chính của giá cả hàng hóa và dịch vụ, cho biết liệu nền kinh tế đang trải qua lạm phát, giảm phát hay lạm phát. Kết quả của CPI được dự đoán và theo dõi rộng rãi; CPI đóng một vai trò trong nhiều quyết định tài chính quan trọng, bao gồm chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và các quyết định phòng ngừa rủi ro của các ngân hàng và tập đoàn lớn. Các nhà đầu tư cá nhân cũng có thể hưởng lợi từ việc xem CPI khi đưa ra quyết định phòng ngừa rủi ro và phân bổ.
CPI được xây dựng như thế nào
Cục Thống kê Lao động (BLS) của Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố dữ liệu CPI hàng tháng, mặc dù ngày chính xác thay đổi từ tháng này sang tháng khác. (Lịch có sẵn trên trang web của BLS và ngày phát hành tiếp theo là trên mỗi báo cáo.) Báo cáo bao gồm ba chỉ số đại diện cho chi tiêu của hai nhóm dân cư: CPI cho người làm công ăn lương ở đô thị và nhân viên văn thư (CPI-W), CPI cho tất cả người tiêu dùng thành thị (CPI-U) và CPI cho tất cả người tiêu dùng thành thị (C-CPI-U).
Rổ thị trường năm cơ sở, trong đó CPI bao gồm, được lấy từ thông tin chi tiêu chi tiết được thu thập từ hàng ngàn gia đình trên cả nước. Thông tin được thu thập thông qua các cuộc phỏng vấn và nhật ký được lưu giữ bởi những người tham gia. Giỏ bao gồm hơn 200 loại hàng hóa và dịch vụ được chia thành tám nhóm: thực phẩm và đồ uống, nhà ở, may mặc, vận chuyển, chăm sóc y tế, giải trí, giáo dục và truyền thông, và các hàng hóa và dịch vụ khác. Ngoài ra, giá của 80.000 mặt hàng trong giỏ thị trường được thu thập hàng tháng từ hàng ngàn cửa hàng bán lẻ, cơ sở dịch vụ, đơn vị cho thuê và văn phòng bác sĩ.
Điều kiện minh họa bởi CPI
Các biện pháp mở rộng được thực hiện để hình thành một bức tranh rõ ràng về những thay đổi trong chi phí sinh hoạt giúp những người chơi tài chính quan trọng có được cảm giác lạm phát, có thể phá hủy nền kinh tế nếu được phép chạy tràn lan. Cả giảm phát cực đoan và lạm phát đều đáng sợ, mặc dù trước đây ít phổ biến hơn nhiều.
Chúng ta có thể tự nhiên nghĩ về giảm phát, hoặc giảm giá, là một điều tốt. Và họ có thể, trong chừng mực và trong giới hạn nhất định. Giá của các cuộc gọi điện thoại, ví dụ, đã giảm trong hơn một thế kỷ, và nó có khả năng tiếp tục giảm với sự thay đổi của các cuộc gọi được chuyển qua Internet. Đó chắc chắn không phải là điều bạn sẽ nghe người tiêu dùng phàn nàn. Nhưng, giảm phát chắc chắn có thể là một điều xấu. Ví dụ điển hình nhất là cuộc Đại khủng hoảng khi các quân đoàn của những người thất nghiệp không đủ khả năng mua hàng hóa và dịch vụ với bất kỳ giá nào.
Khi tăng giá vượt khỏi tầm kiểm soát, lạm phát được gọi là siêu lạm phát. Ví dụ nổi tiếng nhất về siêu lạm phát xảy ra ở Đức vào những năm 1920, trong đó tỷ lệ lạm phát đạt 3, 25 triệu phần trăm mỗi tháng. Sau đó, trong Thế chiến II, Hy Lạp đạt 8, 55 tỷ phần trăm một tháng và Hungary 4, 19 triệu một tháng. Hungary đã in một tờ tiền 100 triệu tỷ pengo vào năm 1946. Vào thời điểm đó, tiền thực sự trở nên vô nghĩa, và chính phủ phải đánh giá lại các mệnh giá tiền tệ: một lần, giả sử, một tờ tiền một triệu sau đó trở thành mệnh giá của một đơn vị dù tiền tệ có thể là gì. Với những ví dụ lịch sử này, thật dễ dàng để biết lý do tại sao bất kỳ chuyển động đột ngột theo một trong hai hướng trong CPI có thể khiến mọi người rất lo lắng.
Ngoài ra còn có một số loại biến động giá cụ thể trong nền kinh tế, chẳng hạn như khử trùng, giảm phát và lạm phát. Khử trùng là làm chậm tốc độ lạm phát, nhưng nó vẫn là một điều kiện lạm phát. Và khi lạm phát xảy ra trong một nền kinh tế không tăng trưởng, tình hình được gọi là lạm phát, dẫn đến bất kỳ lạm phát nào được khuếch đại hiệu quả.
Một số công dụng của CPI
CPI thường được sử dụng để điều chỉnh các khoản thanh toán thu nhập của người tiêu dùng cho những thay đổi về giá trị của đồng đô la và để điều chỉnh các chuỗi kinh tế khác. An sinh xã hội liên kết CPI với mức đủ điều kiện thu nhập; cấu trúc thuế thu nhập liên bang dựa vào CPI để điều chỉnh nhằm tránh lạm phát tăng thuế suất và cuối cùng, người sử dụng lao động sử dụng CPI để điều chỉnh lương theo kịp chi phí sinh hoạt. Chuỗi dữ liệu về doanh số bán lẻ, thu nhập hàng giờ và hàng tuần và các tài khoản sản phẩm và thu nhập quốc gia đều được gắn với CPI để chuyển các chỉ số liên quan sang các thuật ngữ không lạm phát.
CPI và thị trường
Biến động giá cả hàng hóa và dịch vụ ảnh hưởng trực tiếp nhất đến chứng khoán thu nhập cố định. Nếu giá tăng, thanh toán trái phiếu cố định là vô giá trị, làm giảm hiệu quả lợi tức của trái phiếu. Lạm phát cũng đặt ra một vấn đề nghiêm trọng đối với những người nắm giữ niên kim cố định và kế hoạch lương hưu, vì nó làm xói mòn giá trị hiệu quả của các khoản thanh toán cố định. Nhiều người về hưu đã xem số tiền thanh toán lương hưu của họ mất sức mua theo thời gian.
Biến động giá có thể là xấu cho cổ phiếu là tốt. Lạm phát vừa phải và ổn định sẽ được dự kiến trong một nền kinh tế đang phát triển, nhưng nếu giá tài nguyên được sử dụng trong sản xuất hàng hóa tăng nhanh, các nhà sản xuất có thể gặp phải sự sụt giảm lợi nhuận. Mặt khác, giảm phát có thể là một dấu hiệu tiêu cực cho thấy sự suy giảm nhu cầu của người tiêu dùng. Trong tình huống này, các nhà sản xuất buộc phải giảm giá để bán sản phẩm của họ, nhưng tài nguyên và hàng hóa được sử dụng trong sản xuất có thể không giảm một lượng tương đương. Một lần nữa, lợi nhuận của các công ty bị siết chặt do độ dính của giá đối với một số mặt hàng và độ co giãn của giá đối với các mặt hàng khác.
Bảo vệ chống lạm phát
May mắn thay, khi thị trường tài chính trở nên tinh vi hơn theo thời gian, các sản phẩm đầu tư đã được tạo ra để giúp ngay cả những người bình thường phòng ngừa rủi ro lạm phát. Các quỹ tương hỗ, hoặc các ngân hàng, lo ngại về lạm phát gia tăng có thể mua trái phiếu được bảo vệ lạm phát đặc biệt được gọi là TIPS.
Hơn nữa, Sàn giao dịch Chicago Mercantile cung cấp các hợp đồng tương lai về CPI, có thể được sử dụng để phòng ngừa lạm phát. Các hợp đồng này cũng cung cấp thông tin hữu ích về sự đồng thuận thị trường cho giá cả trong tương lai.
Ngoài ra, nhiều người có vốn chủ sở hữu đáng kể trong nhà của họ, thường là một hàng rào lạm phát tốt. Đầu tư của nhiều chủ nhà không chỉ theo kịp lạm phát mà còn vượt xa nó, mang lại lợi nhuận tích cực. Ngoài ra, các sản phẩm đã được tạo ra để giúp mọi người khai thác nguồn vốn này có tính thanh khoản thấp. Ví dụ, với một khoản thế chấp ngược, chủ sở hữu nhận được các khoản thanh toán và tài sản bị lật lại khi chết. Một khoản thừa kế có thể được giảm, nhưng có một nguồn thu nhập ổn định được lấy từ vốn chủ sở hữu trong nhà để tài trợ cho chi phí sinh hoạt. Tuy nhiên, đây không hẳn là một giải pháp hoàn hảo. Nếu các tùy chọn tín dụng được chọn không có thành phần tăng trưởng với giới hạn rút tiền hàng năm, chủ sở hữu sẽ gặp rủi ro lạm phát.
Phần kết luận
CPI có lẽ là chỉ số kinh tế quan trọng nhất và được theo dõi rộng rãi, và đó là biện pháp nổi tiếng nhất để xác định chi phí thay đổi cuộc sống, như lịch sử cho chúng ta thấy, có thể gây bất lợi nếu chúng lớn và nhanh chóng. CPI được sử dụng để điều chỉnh tiền lương, trợ cấp hưu trí, khung thuế và các chỉ số kinh tế quan trọng khác. Nó có thể nói với các nhà đầu tư một số điều về những gì có thể xảy ra trên thị trường tài chính, nơi chia sẻ cả mối quan hệ trực tiếp và gián tiếp với giá tiêu dùng. Khi biết trạng thái của giá tiêu dùng, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định đầu tư phù hợp và tự bảo vệ mình bằng cách sử dụng các sản phẩm đầu tư như TIPS.
