Thành phần của Dow Công ty Walt Disney (DIS) đã giảm nhanh chóng trong hai tháng qua, với các cổ đông chạy theo lối thoát để phản ứng với báo cáo thu nhập quý hai vào ngày 9 tháng 5, nhấn mạnh kết quả cực kỳ yếu tại ESPN. Cắt dây đã gây tổn thất lớn cho doanh thu quảng cáo tại mạng thể thao, với thông báo sa thải vào tháng Tư xác nhận sự tăng trưởng giảm.
Disney đã báo cáo sự sụt giảm 11% so với năm trước trong thu nhập hoạt động trong quý đầu tiên tại bộ phận mạng cáp, được củng cố bởi sự mất mát của hơn 10 triệu người xem trong hai năm qua của ESPN. Các môn thể thao truyền hình cáp được coi là bất khả xâm phạm đối với cuộc di cư ra khỏi truyền hình truyền thống trước năm 2015, nhưng huyền thoại đó đã bùng nổ bởi sự sụt giảm lượng người xem ổn định đã làm mất đi cơ sở cổ đông của tổ chức công ty. (Để biết thêm, hãy xem Đó là Ngày con rắn cho Phố Wall và ESPN .)
Mặc dù vậy, một chuỗi các bộ phim ăn khách tỷ đô gần như vô tận đã góp phần tăng trưởng ổn định, có khả năng đặt sàn dưới giá cổ phiếu, ít nhất là trong ngắn hạn. Ngoài ra, sự suy giảm bắt đầu vào tháng Tư hiện đã đạt đến mức hỗ trợ sâu và các bài đọc kỹ thuật vượt bán có thể mang lại lợi nhuận tuyệt vời cho các chiến lược mua theo thời gian hợp lý. Chỉ cần không tồn tại quá lâu, bởi vì phân phối nặng dự đoán rằng người bán cuối cùng sẽ có hiệu lực.
Biểu đồ dài hạn của DIS (1990 - 2017)
Cổ phiếu tính phí cao hơn trong suốt những năm 1990, được củng cố bởi sự phục hưng hoạt hình tạo ra các siêu hit bao gồm "Vua sư tử" và "Người đẹp và quái vật". Cổ phiếu của Disney đứng đầu ở mức 42, 75 đô la vào năm 1998 và đã kiểm tra mức đó hai năm sau đó, xây dựng một đỉnh cao dài hạn trước một xu hướng giảm tiếp tục xuống mức thấp năm 2002 ở mức 13, 48 đô la. Một sự phục hồi trong giữa thập kỷ đã không đạt được mức cao trước đó, bị đình trệ vào giữa những năm 30 đô la trong năm 2007.
Chứng khoán Disney lao dốc với thị trường thế giới trong sự sụp đổ kinh tế năm 2008, với mức thấp dài hạn cao hơn ở mức 15, 14 đô la vào tháng 3 năm 2009, trước một đợt tăng mạnh đạt mức kháng cự 13 năm vào năm 2011. Đột phá năm 2012 tạo ra lợi nhuận mạnh nhất cho đến nay thiên niên kỷ, với cổ phiếu tăng gần gấp ba lần vào mức cao tháng 8 năm 2015 ở mức $ 122, 08. ESPN đã bắn phát súng cảnh báo đầu tiên chỉ một ngày sau đó, gây ra sự sụt giảm 11 điểm khiến các cổ đông mới bị nhốt trong tình trạng thua lỗ.
Mức cao thấp hơn trong quý IV năm 2015 đã thu hút áp lực bán mạnh mẽ, vượt qua mức thấp giữa năm trước khi tìm thấy hỗ trợ vào giữa những năm 80 vào tháng 2 năm 2016. Cổ phiếu đã trải qua tám tháng tiếp theo để kiểm tra mức hỗ trợ đó, trước một đợt tăng giá tháng 11 làn sóng đã chững lại trong vòng sáu điểm của mức cao 2015 vào tháng 4 năm 2017. Công ty sau đó đã báo cáo nhiều vấn đề hơn tại ESPN, gây ra sự sụt giảm 12 điểm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng của tháng Sáu ở mức 104, 08 đô la. (Để biết thêm, hãy xem Kết quả DIS: Bầu trời ESPN có sụp đổ không? )
Biểu đồ ngắn hạn của DIS (2015 - 2017)
Sự phục hồi năm 2017 đã đảo ngược ở mức thoái lui Fibre.786 của năm 2015 thành xu hướng giảm 2016, đưa ra mức cao thấp hơn khi nó phá vỡ một kênh tăng bốn tháng. Sự suy giảm sau đó đã đạt đến đường EMA 200 ngày vào giữa tháng Năm, vượt qua mức đó vào tuần trước và nhảy trở lại trên mức hỗ trợ vào thứ Hai. Hành động giá hai mặt này báo hiệu tốt cho sự phục hồi mạnh mẽ trong những tuần tới, nhưng sẽ không khôn ngoan khi kỳ vọng mức tăng 100% trở lại mức cao trong tháng Tư.
Khối lượng cân bằng (OBV) nêu bật thiệt hại kỹ thuật gần đây, xoắn ốc thấp hơn trong một làn sóng phân phối hiện đã đạt đến mức thấp nhất trong bảy tháng. Trong khi đó, stochastic hàng tuần đã tăng cao hơn từ mức quá bán, tăng tỷ lệ cược cho một lần thoát kéo dài tối thiểu sáu đến 10 tuần. Được kết hợp với nhau, giao dịch nhúng giữa $ 105 và $ 107 có thể thưởng cho các giao thức quản lý rủi ro nghiêm ngặt có lợi nhuận cao khi người bán quay trở lại, rất có thể trong vùng giá $ 110 đến $ 115. (Để tìm hiểu thêm, hãy xem Stochatics: Chỉ số mua và bán chính xác .)
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu của Disney đã đạt đến mức hỗ trợ sâu sau khi trượt nhiều tháng đã giảm thành phần Dow xuống mức thấp 2017. Chiến lược mua nhúng có thể thưởng cho các vị trí có rủi ro, nhưng sẽ thoát ra kịp thời do thiệt hại kỹ thuật mà cuối cùng sẽ thu hút những người bán ngắn tích cực.
