Các nhà đầu tư lo ngại về việc nắm giữ cổ phiếu của các công ty tăng trưởng lợi nhuận chậm có thể nhìn vào rổ cổ phiếu của Goldman Sachs với dự báo tăng trưởng lợi nhuận từ 20% trở lên trong năm 2019. Danh sách của công ty bao gồm các công ty trong các ngành như Wellcare Health Plans (WCG), Incyte Corp (INCY), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armor Inc. (UAA) và Netflix Inc. (NFLX).
Goldman lưu ý rằng 43 công ty S & P 500 dự kiến sẽ tăng trưởng GDP 2019 lớn hơn 20% trong khi 19 công ty dự kiến sẽ thấy thu nhập giảm hơn 20%. "Sự phân phối rộng rãi của tăng trưởng thu nhập làm nổi bật tầm quan trọng của việc chọn cổ phiếu cơ bản như là một cách phân biệt lợi nhuận, " công ty nói. Để giải quyết vấn đề này, Goldman khuyến nghị các nhà đầu tư tập trung vào các cổ phiếu định hướng vi mô, thay vì các cổ phiếu được thúc đẩy bởi các xu hướng vĩ mô rộng lớn hơn. "Chúng tôi khuyên các nhà đầu tư tập trung vào giá trị tương đối và các cơ hội alpha bình dị", công ty cho biết trong báo cáo Khởi động hàng tuần mới nhất của Hoa Kỳ.
Tăng trưởng thu nhập vượt trội
(Dự báo EPS 2019)
· Cham soc tot; 22%
· Bất tử; 89%
· Chipotle; 38%
· Thiết bị siêu nhỏ tiên tiến; 37%
· Dưới áo giáp; 28%
· Netflix; 50%
Thu nhập theo dõi lành mạnh
Trong khi ước tính EPS đồng thuận năm 2019 đã giảm từ mức tăng trưởng 10% trong tháng 9 xuống chỉ còn 4% hiện tại, Goldman lưu ý rằng nhiều nhà đầu tư đang nhìn vào bức tranh lớn hơn. Các nhà phân tích dự đoán mức tăng trưởng EPS trung bình là 7% trong năm 2019, mạnh hơn nhiều. Trong khi đó, doanh thu được dự báo sẽ tăng 5%.
Những người chơi có thu nhập yếu nhất trong S & P 500 kéo xuống tổng hợp, dẫn đến lợi nhuận khiêm tốn hơn cho nhóm rộng hơn, vì vậy Goldman khuyến nghị các cổ phiếu có rủi ro cá nhân cao nhất. Điều này ngụ ý cơ hội tăng giá lớn, cũng như rủi ro giảm giá, được đo lường thông qua khung điểm phân tán.
Hai lựa chọn chăm sóc sức khỏe
Wellcare là một công ty có ước tính phân tích hàng đầu và cuối cùng mạnh mẽ cho năm 2019, với tỷ lệ lần lượt là 29% và 22%. Nó có điểm phân tán cao ở mức 11, 9%, cao thứ tư trong nhóm. Công ty trị giá 14 tỷ đô la, cung cấp các chương trình chăm sóc sức khỏe được quản lý chủ yếu thông qua các chương trình Thuốc theo toa của Medicare, Medicare Advantage và Medicare, đã chứng kiến mức tăng cổ phiếu 18% trong năm nay, vượt xa S & P 500. Các nhân viên tích cực bao gồm dân số sống lâu hơn và nhu cầu ngày càng tăng cho chăm sóc sức khỏe.
Cũng trong danh sách của Goldman là công ty dược phẩm Incyte, công ty sở hữu loại thuốc được FDA chấp thuận có tên là Jakafi. Cổ phiếu của nó tăng khoảng 30% trong năm nay. Incyte dự kiến sẽ tăng trưởng doanh số 8% và tăng trưởng EPS là 89% trong năm nay. Điểm phân tán của Incyte là 8, 7.
Nhìn về phía trước
Điều quan trọng cần lưu ý là ngay cả các cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng thu nhập nhanh cũng có giới hạn của chúng. Họ cũng có thể bị kéo xuống mạnh nếu nền kinh tế rơi vào suy thoái, hoặc nếu cổ phiếu giảm mạnh trong một thị trường gấu bền vững.
