Thông thường, công ty hợp danh là một doanh nghiệp thuộc sở hữu của hai hoặc nhiều cá nhân. Trong tất cả các hình thức hợp tác, mỗi đối tác được yêu cầu đóng góp các nguồn lực như tài sản, tiền bạc, kỹ năng hoặc lao động để đổi lấy việc chia sẻ lợi nhuận và tổn thất của doanh nghiệp.
Đối với các mối quan hệ đối tác hạn chế và các mối quan hệ đối tác hạn chế, cách đơn giản nhất để giải thích sự khác biệt giữa hai cấu trúc kinh doanh là cái sau được giao dịch công khai trong khi cung cấp các lợi ích về thuế của một quan hệ đối tác hạn chế.
Quan hệ đối tác hạn chế là gì?
Một quan hệ đối tác hạn chế có ít nhất một đối tác chung và ít nhất một đối tác hạn chế. Đối tác chung đóng vai trò là chủ sở hữu và chịu trách nhiệm về các hoạt động hàng ngày. Họ cũng chịu trách nhiệm cá nhân đối với các khoản nợ của doanh nghiệp. Nói cách khác, nếu doanh nghiệp trở nên quá đòn bẩy và không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ, thì đối tác chung có thể bị buộc phải bán tài sản cá nhân.
Trong khi đó, một đối tác hạn chế chỉ đầu tư tiền vào doanh nghiệp. Họ không có tiếng nói trong hoạt động hàng ngày và không chịu trách nhiệm cá nhân đối với các khoản nợ của doanh nghiệp. Một đối tác hạn chế cũng không dễ bị kiện tụng. Khoản lỗ tiềm năng duy nhất liên quan đến khoản đầu tư vào quan hệ đối tác. Tuy nhiên, nếu một đối tác hạn chế bắt đầu đóng vai trò tích cực trong doanh nghiệp, đối tác đó có thể phải chịu trách nhiệm cá nhân về cả nợ và kiện tụng.
Vì một đối tác hạn chế không hoạt động trong các hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp, đối tác đó không phải trả thuế tự làm. Nó không được coi là thu nhập kiếm được. Trong một quan hệ đối tác hạn chế, các đối tác hạn chế về cơ bản là giao dịch vai trò của họ trong các hoạt động hàng ngày để không phải lo lắng về việc chịu trách nhiệm về các khoản nợ hoặc kiện tụng của doanh nghiệp.
Hợp tác hữu hạn là gì?
Công ty hợp danh hữu hạn (MLP) là một loại hình liên doanh kinh doanh tồn tại dưới hình thức đối tác hạn chế giao dịch công khai. Với một quan hệ đối tác hạn chế, các đối tác hạn chế vẫn có được lợi thế về thuế và họ không chịu trách nhiệm, nhưng những lợi thế này hiện được kết hợp với thanh khoản do MLP được giao dịch như cổ phiếu.
Một MLP phải tạo ra 90 phần trăm doanh thu từ tài nguyên thiên nhiên. Điều này có thể liên quan đến đường ống năng lượng, lưu trữ năng lượng, hàng hóa hoặc bất động sản. Các phân phối hàng quý cho các đối tác hạn chế xuất phát từ dòng tiền. Đây là một tích cực vì dòng tiền được coi là ổn định.
Ví dụ, hầu hết các MLP đã khóa các hợp đồng dài hạn và đã giảm giá. Trong lịch sử, điều này đã dẫn đến sự biến động thấp hơn so với các đồng nghiệp của họ. Ngoài ra, do thu nhập được chuyển cho chủ sở hữu đơn vị (đối tác hạn chế), MLP tránh đánh thuế hai lần. Điều này giúp tiết kiệm vốn, sau đó có thể được áp dụng cho các hoạt động hàng ngày và các dự án trong tương lai.
Từ "bậc thầy" trong MLP liên quan đến đối tác chung, người thường sẽ sở hữu hai phần trăm MLP. Đối tác chính có thể tăng cổ phần của họ bằng cách mua thêm các đơn vị làm đối tác hạn chế. Đối tác chính cũng chịu trách nhiệm cho các hoạt động hàng ngày. Đối tác chung có khuyến khích hiệu suất vì nếu phân phối tiền mặt hàng quý tăng, thì đối tác chung sẽ nhận được một phần lớn hơn. Nhân tiện, các phân phối tiền mặt hàng quý đó, được hoãn thuế 80-90 phần trăm nhờ khấu hao.
MLP thường mang lại từ năm đến bảy phần trăm. Khi bạn kết hợp yếu tố này với độ biến động thấp và lợi thế về thuế, MLP trông hấp dẫn. Hơn nữa, khi một đối tác hạn chế cuối cùng bán tất cả cổ phần của họ, nó sẽ được coi là lãi vốn, không phải thu nhập bình thường.
Một khía cạnh tiêu cực là hầu hết các nhà đầu tư MLP đang đầu tư vào các đường ống và nhiều đường ống trải dài trên nhiều trạng thái. Điều này có nghĩa là bạn sẽ phải trả thuế ở nhiều tiểu bang. Kiểm tra với cố vấn thuế của bạn bởi vì một số tiểu bang cung cấp miễn trừ.
Điểm mấu chốt
Mặc dù có những lợi thế khi đầu tư vào một quan hệ đối tác hạn chế, đầu tư vào MLP sẽ tăng thêm tính thanh khoản. Do đó, nếu bạn cần giải phóng vốn cho trường hợp khẩn cấp hoặc dự án bất ngờ, bạn sẽ có thể làm điều đó một cách dễ dàng khi giao dịch MLP.
