Đầu tư là gì?
Đầu tư là hành động phân bổ vốn vào một tài sản hoặc cam kết vốn cho một nỗ lực (một doanh nghiệp, dự án, bất động sản, v.v.), với kỳ vọng tạo ra thu nhập hoặc lợi nhuận. Theo thuật ngữ thông tục, đầu tư cũng có thể có nghĩa là bỏ thời gian hoặc công sức - không chỉ là tiền - vào một thứ gì đó có lợi ích lâu dài, chẳng hạn như giáo dục.
Giới thiệu về đầu tư giá trị
Hiểu về đầu tư
Kỳ vọng về lợi nhuận dưới dạng thu nhập hoặc tăng giá với ý nghĩa thống kê là tiền đề cốt lõi của đầu tư. Phổ của tài sản mà người ta có thể đầu tư và kiếm được lợi nhuận là rất rộng. Rủi ro và lợi nhuận đi đôi với đầu tư; rủi ro thấp thường có nghĩa là lợi nhuận kỳ vọng thấp, trong khi lợi nhuận cao hơn thường đi kèm với rủi ro cao hơn. Ở cuối rủi ro thấp của phổ là các khoản đầu tư cơ bản như Chứng chỉ tiền gửi; trái phiếu hoặc các công cụ thu nhập cố định cao hơn trên thang rủi ro, trong khi cổ phiếu hoặc cổ phiếu được coi là rủi ro hơn, với hàng hóa và các công cụ phái sinh thường được coi là một trong những khoản đầu tư rủi ro nhất. Người ta cũng có thể đầu tư vào một thứ gì đó trần tục như đất đai hoặc bất động sản, trong khi những người có sở thích bí truyền - và túi sâu - có thể đầu tư vào mỹ thuật và đồ cổ.
Rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng có thể khác nhau trong cùng một loại tài sản. Ví dụ, một blue-chip giao dịch trên thị trường chứng khoán New York sẽ có một hồ sơ hoàn vốn rủi ro rất khác với một micro-cap giao dịch trên một sàn giao dịch nhỏ.
Lợi nhuận được tạo bởi một tài sản phụ thuộc vào loại tài sản. Ví dụ, nhiều cổ phiếu trả cổ tức hàng quý, trái phiếu thường trả lãi hàng quý và bất động sản cung cấp thu nhập cho thuê. Trong nhiều khu vực pháp lý, các loại thu nhập khác nhau bị đánh thuế ở các mức khác nhau.
Ngoài thu nhập thường xuyên như cổ tức hoặc lãi, tăng giá là một thành phần quan trọng của lợi nhuận. Do đó, tổng lợi nhuận từ một khoản đầu tư có thể được coi là tổng thu nhập và tăng giá trị vốn. Tính đến tháng 3 năm 2019, Standard & Poor's ước tính rằng kể từ năm 1926, cổ tức đã đóng góp gần một phần ba tổng lợi nhuận vốn chủ sở hữu trong khi lãi vốn đã đóng góp hai phần ba.
Chìa khóa chính
- Trong đầu tư, rủi ro và lợi nhuận là hai mặt của cùng một đồng tiền; rủi ro thấp thường có nghĩa là lợi nhuận kỳ vọng thấp, trong khi lợi nhuận cao hơn thường đi kèm với rủi ro cao hơn. Kỳ vọng trả lại và lợi nhuận có thể thay đổi lớn trong cùng một loại tài sản; một blue-chip giao dịch trên NYSE và một micro-cap giao dịch qua quầy sẽ có hồ sơ hoàn trả rủi ro rất khác nhau. Loại lợi nhuận được tạo ra phụ thuộc vào tài sản; nhiều cổ phiếu trả cổ tức hàng quý, trong khi trái phiếu trả lãi hàng quý và bất động sản mang lại thu nhập cho thuê. Việc mua bảo đảm đủ điều kiện là đầu tư hay đầu cơ phụ thuộc vào ba yếu tố - số tiền rủi ro, thời gian nắm giữ và nguồn lợi nhuận.
Các loại hình đầu tư
Trong khi vũ trụ đầu tư là một thế giới rộng lớn, đây là những loại đầu tư phổ biến nhất:
Cổ phiếu - Một người mua cổ phiếu của một công ty trở thành chủ sở hữu một phần của công ty đó. Chủ sở hữu cổ phiếu của một công ty được gọi là cổ đông của công ty và có thể tham gia vào sự tăng trưởng và thành công của nó thông qua sự đánh giá cao về giá cổ phiếu và cổ tức thường xuyên được trả từ lợi nhuận của công ty.
Trái phiếu - Trái phiếu là nghĩa vụ nợ của các thực thể như chính phủ, thành phố và tập đoàn. Mua trái phiếu ngụ ý rằng bạn nắm giữ một phần nợ của một thực thể và có quyền nhận các khoản thanh toán lãi định kỳ và trả lại mệnh giá của trái phiếu khi đáo hạn.
Quỹ - Quỹ là các công cụ được quản lý bởi các nhà quản lý đầu tư cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi, hàng hóa,… Hai loại quỹ phổ biến nhất là quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi hoặc quỹ ETF. Các quỹ tương hỗ không giao dịch trên một sàn giao dịch và có giá trị vào cuối ngày giao dịch; Các quỹ ETF giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán và giống như chứng khoán, được định giá liên tục trong suốt ngày giao dịch. Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF có thể theo dõi thụ động các chỉ số như S & P 500 hoặc Trung bình công nghiệp Dow Jones hoặc có thể được quản lý tích cực bởi các nhà quản lý quỹ.
Tín thác đầu tư: Tín thác là một loại hình đầu tư gộp khác, với Tín thác đầu tư bất động sản (REITs) phổ biến nhất trong danh mục này. REITs đầu tư vào tài sản thương mại hoặc dân cư và trả tiền phân phối thường xuyên cho các nhà đầu tư của họ từ thu nhập cho thuê nhận được từ các tài sản này. REITs giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán và do đó cung cấp cho các nhà đầu tư của họ lợi thế của thanh khoản ngay lập tức.
Đầu tư thay thế - Đây là một danh mục tất cả bao gồm các quỹ phòng hộ và vốn cổ phần tư nhân. Các quỹ phòng hộ được gọi như vậy bởi vì họ có thể phòng ngừa các khoản đầu tư của mình bằng cách đi các cổ phiếu dài và ngắn và các khoản đầu tư khác. Vốn cổ phần tư nhân cho phép các công ty tăng vốn mà không cần công khai. Các quỹ phòng hộ và vốn cổ phần tư nhân thường chỉ dành cho các nhà đầu tư giàu có được coi là "nhà đầu tư được công nhận", những người đáp ứng các yêu cầu về thu nhập và giá trị ròng nhất định. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, các khoản đầu tư thay thế đã được giới thiệu ở các định dạng quỹ có thể truy cập được cho các nhà đầu tư bán lẻ.
Tùy chọn và Công cụ phái sinh - Công cụ phái sinh là các công cụ tài chính lấy được giá trị của chúng từ một công cụ khác như cổ phiếu hoặc chỉ số. Tùy chọn là một công cụ phái sinh phổ biến cung cấp cho người mua quyền nhưng không có nghĩa vụ phải mua hoặc bán bảo đảm ở một mức giá cố định trong một khoảng thời gian cụ thể. Các công cụ phái sinh thường sử dụng đòn bẩy, khiến chúng trở thành một đề xuất có rủi ro cao, có thưởng cao.
Hàng hóa - Hàng hóa bao gồm kim loại, dầu, ngũ cốc và các sản phẩm động vật, cũng như các công cụ tài chính và tiền tệ. Chúng có thể được giao dịch thông qua hợp đồng tương lai hàng hóa - là các thỏa thuận mua hoặc bán một số lượng cụ thể của hàng hóa ở một mức giá xác định vào một ngày cụ thể trong tương lai - hoặc các quỹ ETF. Hàng hóa có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc cho mục đích đầu cơ.
So sánh phong cách đầu tư
Hãy so sánh một vài phong cách đầu tư phổ biến nhất:
Đầu tư chủ động so với thụ động - Mục tiêu của đầu tư tích cực là "đánh bại chỉ số" bằng cách chủ động quản lý danh mục đầu tư. Mặt khác, đầu tư thụ động ủng hộ cách tiếp cận thụ động như mua một quỹ chỉ số, để thừa nhận ngầm rằng thực tế là rất khó để đánh bại thị trường một cách nhất quán. Mặc dù có những đạo cụ và khuyết điểm cho cả hai phương pháp, nhưng trên thực tế, rất ít nhà quản lý quỹ đánh bại điểm chuẩn của họ một cách nhất quán đủ để biện minh cho chi phí cao hơn của quản lý tích cực.
Tăng trưởng so với giá trị - Các nhà đầu tư tăng trưởng thích đầu tư vào các công ty tăng trưởng cao, thường có tỷ lệ định giá cao hơn như Thu nhập giá (P / E) so với các công ty giá trị. Các công ty giá trị có tỷ lệ cổ tức PE thấp hơn và cao hơn đáng kể so với các công ty tăng trưởng vì họ có thể không được các nhà đầu tư ủng hộ, tạm thời hoặc trong một thời gian dài.
Cách đầu tư
Câu hỏi về "làm thế nào để đầu tư" tập trung vào việc bạn có phải là một nhà đầu tư tự làm (DIY) hay muốn quản lý tiền của mình bởi một chuyên gia. Nhiều nhà đầu tư thích tự quản lý tiền của họ có tài khoản tại các công ty môi giới chiết khấu vì hoa hồng thấp và dễ thực hiện giao dịch trên nền tảng của họ. Các nhà đầu tư thích quản lý tiền chuyên nghiệp thường có các nhà quản lý tài sản chăm sóc các khoản đầu tư của họ. Các nhà quản lý giàu có thường tính cho khách hàng của họ một tỷ lệ phần trăm tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) dưới dạng phí của họ. Mặc dù quản lý tiền chuyên nghiệp đắt hơn so với tự quản lý tiền, nhưng các nhà đầu tư như vậy không ngại trả tiền cho sự thuận tiện của việc ủy thác nghiên cứu, ra quyết định đầu tư và giao dịch cho một chuyên gia.
Tóm tắt lịch sử đầu tư
Trong khi khái niệm đầu tư đã xuất hiện từ hàng thiên niên kỷ, đầu tư vào hình thức hiện tại bắt nguồn từ thời kỳ giữa thế kỷ 17 và 18, khi sự phát triển của thị trường công cộng đầu tiên kết nối các nhà đầu tư với cơ hội đầu tư. Sàn giao dịch chứng khoán Amsterdam được thành lập vào năm 1787, sau đó là Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) vào năm 1792. Các cuộc cách mạng công nghiệp 1760-1840 và 1860-1914 dẫn đến sự thịnh vượng lớn hơn do mọi người tích lũy tiền tiết kiệm có thể được đầu tư, thúc đẩy sự phát triển của một hệ thống ngân hàng tiên tiến. Hầu hết các ngân hàng được thành lập thống trị thế giới đầu tư bắt đầu từ những năm 1800, bao gồm Goldman Sachs và JP Morgan. Thế kỷ 20 chứng kiến nền tảng mới bị phá vỡ trong lý thuyết đầu tư, với sự phát triển các khái niệm mới về định giá tài sản, lý thuyết danh mục đầu tư và quản lý rủi ro. Trong nửa sau của thế kỷ 20, nhiều phương tiện đầu tư mới đã được giới thiệu, bao gồm các quỹ phòng hộ, vốn cổ phần tư nhân, đầu tư mạo hiểm, REIT và ETFs. Trong những năm 1990, sự lan rộng nhanh chóng của Internet khiến công chúng nghiên cứu và giao dịch trực tuyến có thể tiếp cận được với công chúng, hoàn thành quá trình dân chủ hóa đầu tư đã bắt đầu từ hơn một thế kỷ trước.
Đầu tư so với đầu cơ
Việc mua một chứng khoán có đủ điều kiện là đầu tư hay đầu cơ hay không phụ thuộc vào ba yếu tố:
- Mức độ rủi ro được thực hiện - Đầu tư thường bao gồm mức độ rủi ro thấp hơn so với đầu cơ. Thời gian nắm giữ của khoản đầu tư - Đầu tư thường bao gồm thời gian nắm giữ dài hơn, được đo lường khá thường xuyên trong nhiều năm; đầu cơ bao gồm thời gian nắm giữ ngắn hơn nhiều. Nguồn lợi nhuận: Đánh giá cao có thể là một phần tương đối ít quan trọng của lợi nhuận từ đầu tư, trong khi cổ tức hoặc phân phối có thể là một phần chính. Trong đầu cơ, sự đánh giá cao nói chung là nguồn lợi nhuận chính.
Vì sự biến động giá là một thước đo rủi ro phổ biến, nên có lý do rằng một blue-chip được nói là ít rủi ro hơn nhiều so với tiền điện tử. Do đó, việc mua một blue-chip trả cổ tức với kỳ vọng nắm giữ nó trong một số năm sẽ đủ điều kiện đầu tư. Mặt khác, một nhà giao dịch mua tiền điện tử với ý định lật nó để kiếm lợi nhuận nhanh chóng trong một vài ngày rõ ràng là đầu cơ.
Vào tháng 3 năm 2019, quỹ tài sản trị giá 1 nghìn tỷ đô la của Na Uy tuyên bố rằng họ sẽ dần dần loại bỏ các khoản đầu tư vào các công ty khai thác và sản xuất dầu mỏ, bằng chứng về sự phổ biến ngày càng tăng của Đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI).
Ví dụ về lợi nhuận từ đầu tư
Giả sử bạn đã mua 100 cổ phiếu của một cổ phiếu với giá 50 đô la và bán chính xác một năm sau đó với giá 60 đô la. Trong thời gian nắm giữ một năm, bạn đã nhận được 2, 50 đô la cổ tức trên mỗi cổ phiếu. Tổng lợi nhuận gần đúng của bạn, bỏ qua hoa hồng là gì?
Tăng vốn = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Cổ tức = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Tổng lợi nhuận = 25%
