Bạn chỉ cần yêu các nhà phân tích Phố Wall và các chỉ số yêu thích của họ.
Hôm nay, Bank of America / Merrill Lynch (BAML) đã xuất bản một lưu ý nghiên cứu kiểm tra tâm lý thị trường vốn cổ phần hiện tại. Ghi chú tập trung vào những gì BAML gọi là Chỉ số bán bên, một biện pháp được sử dụng để đánh giá mức tăng hoặc giảm của cổ phiếu, nói rộng ra. Lý thuyết đằng sau chỉ báo nói rằng khi tâm lý nhà đầu tư rất tăng thì đó là tín hiệu bán và khi tâm lý rất giảm thì đó là tín hiệu mua.
Ghi chú nghiên cứu ngày hôm nay cho biết chỉ số Sell Side đã đạt 52, 9, tăng từ mức 52, 8 gần đây nhất, đánh dấu mức cao nhất trong 16 tháng. Ghi chú lập luận rằng khi chỉ số giảm xuống mức thấp hoặc thấp hơn, tổng lợi nhuận trong 12 tháng tiếp theo là dương 94%. Nó cũng khẳng định rằng việc cải thiện tình cảm có thể là một bước tiến tới loại hưng phấn thị trường thường có thể đến vào cuối thị trường tăng giá. Chỉ số của BAML đã theo dõi tình cảm từ năm 1985. Để tham khảo, chỉ số này đã đạt 71 vào năm 2000 và 44 vào năm 2012.
Logic này làm cho đầu của bạn bị tổn thương. Tín hiệu có mục đích của biểu đồ dựa trên mức tăng hoặc giảm hoàn toàn không có ý nghĩa. Vâng, chắc chắn có một mối quan hệ giữa tâm lý thị trường và đỉnh và đáy thị trường. Nhưng độ chính xác của biểu đồ Sell Side Indicator bên dưới có vẻ đáng ngờ, tốt nhất.
Thời điểm của biểu đồ, đáng lẽ đã phát ra tín hiệu bán lớn vào đầu năm 1998, đã bỏ lỡ toàn bộ giá cổ phiếu tăng lên đến năm 2000. Nhìn nhận lại, rõ ràng bạn có thể không nên đầu tư sau năm 1998, nhưng nhận thức muộn màng chỉ hoạt động hồi tố.
Tín hiệu bán vẫn tồn tại cho đến năm 2004, điều này sẽ khiến một nhà đầu tư bỏ lỡ đáy thị trường trong năm 2003 và kéo dài đến năm 2007. Tín hiệu vẫn ở biên giới của khu vực trung lập và bán trong hầu hết thời gian cho đến năm 2008. Ngoài ra, tín hiệu bán trong giai đoạn 2007-2008 gần như không mạnh như tín hiệu đã thấy trong năm 2000.
Trong khi đó, trong phần lớn thời gian từ 2008 đến 2012, chỉ số này nằm trong lãnh thổ trung lập, khi thị trường chứng khoán sụp đổ vào năm 2008 và 2009 và sau đó phục hồi từ những tác động của nới lỏng định lượng. Sau đó, tín hiệu mua đã ở mức mạnh nhất vào năm 2012, ngay sau khi thị trường đã lấy lại được phần lớn tổn thất khủng hoảng tài chính. Chỉ số cũng cho thấy rằng tâm lý nhà đầu tư đã ở trong một xu hướng giảm tổng thể kể từ năm 2000.
Loại phân tích này không có gì ngoài thời gian thị trường. Có một sự thay thế tuyệt vời: đầu tư vào thị trường chứng khoán trong dài hạn hoặc xác định một doanh nghiệp bạn thích và tin rằng sẽ phát triển theo thời gian. BAML lưu ý rằng phân tích Chỉ số bên bán là một phần của mô hình họ sử dụng để tính toán mục tiêu giá S & P 500 tổng thể của họ. Đầu ngày hôm nay, công ty đã nâng mục tiêu giá rất cao này trên S & P 500 lên 2450 từ 2300, ngay cả khi chính chỉ số này đang thử nghiệm 2396. Đúng, người ta phải yêu nó.
