Ngành công nghiệp ETF toàn cầu đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện đang kiểm soát một tài sản khổng lồ trị giá 5, 8 nghìn tỷ đô la dưới sự quản lý (AUM). Tuy nhiên, các quỹ đầu tư tư nhân đang thu hút tiền mới từ các nhà đầu tư với tỷ lệ gấp đôi tỷ lệ quỹ ETF, theo một báo cáo trên tờ Thời báo Tài chính. Vốn cổ phần tư nhân, đầu tư mạo hiểm, cơ sở hạ tầng, bất động sản và quỹ nợ tư nhân là một trong số những người tham gia vào sự tăng trưởng này.
Năm 2018, tiền ròng mới chảy vào các quỹ ETF đã tăng 9% so với năm trước, nhưng đã chậm lại với tốc độ tăng trưởng là 8.2% trong nửa đầu năm 2019, trên mỗi dữ liệu từ Morgan Stanley được trích dẫn bởi FT. Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng của các quỹ vốn tư nhân tăng từ 14% trong năm 2018 lên 15, 1% trong nửa đầu năm 2019.
Chìa khóa chính
- Các quỹ đầu tư tư nhân đang thu hút tiền mới với tốc độ tăng tốc. Họ đang thu tiền mới với tỷ lệ gần gấp đôi tỷ lệ cho các quỹ ETF. Sự hấp dẫn có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn so với cổ phiếu công cộng. Một số nhà đầu tư cũng thấy vốn tư nhân ít biến động hơn.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Morgan Stanley quan sát những gì họ gọi là "man rợ" của ngành quản lý đầu tư. Dòng tiền ròng lớn nhất đang đi vào hai mặt đối lập của phổ quản lý đầu tư, phương tiện đầu tư thụ động chi phí thấp theo dõi các chỉ số, như hầu hết các quỹ ETF, và các quỹ được quản lý tích cực với chi phí cao mang lại tiềm năng vượt trội đáng kể, chẳng hạn như vốn tư nhân. Trong khi đó, các quỹ đầu tư chính thống bị kẹt ở giữa đã chứng kiến số tiền mới ròng của họ tăng 2, 3% trong nửa đầu năm 2019.
Trong khi việc theo đuổi lợi nhuận cao hơn thường kéo theo giả định rủi ro lớn hơn, nhiều nhà đầu tư vào tư nhân tin điều ngược lại. Vì các tài sản mà các quỹ này nắm giữ không được giao dịch trên thị trường công cộng, nên chúng thường được xem là ít biến động hơn, FT lưu ý.
Đầu năm 2019, công ty quản lý tài sản khổng lồ BlackRock Inc. (BLK) đã khảo sát 230 nhà đầu tư tổ chức với AUM tập thể vượt quá 7 nghìn tỷ đô la. Trong số đó, 51% có kế hoạch giảm sở hữu cổ phiếu giao dịch công khai, nhưng gần như nhiều người dự định tăng mức tiếp xúc với vốn tư nhân. BlackRock và Franklin Resources Inc. (BEN) là một trong những công ty quản lý tài sản hàng đầu đang mở rộng dấu ấn của mình bằng vốn tư nhân, một phần thông qua việc mua lại.
Theo một báo cáo mới từ công ty tư vấn và kế toán công cộng quốc tế Ernst & Young, theo báo cáo mới của Nhà đầu tư thể chế, sự tăng trưởng nhanh chóng của vốn cổ phần tư nhân là một trong những thay đổi sâu sắc nhất trên thị trường vốn kể từ thế kỷ 19. Nếu bạn không đầu tư vào vốn cổ phần tư nhân hoặc vốn tư nhân thì bạn thực sự đang bỏ lỡ nơi nền kinh tế của chúng ta đang phát triển ", Peter Witte, phó giám đốc của nhóm cổ phần tư nhân tại E & Y, nói với Nhà đầu tư tổ chức.
Chỉ riêng các quỹ đầu tư tư nhân hiện có AUM toàn cầu khoảng 3, 4 nghìn tỷ đô la, tăng mạnh so với khoảng 500 tỷ đô la năm 2000, mỗi E & Y. Họ ước tính rằng toàn bộ vũ trụ vốn tư nhân, bao gồm các loại như cơ sở hạ tầng, bất động sản, nợ tư nhân và tài nguyên thiên nhiên, là một khối lượng lớn 6 nghìn tỷ đô la trên toàn thế giới. Ngoài ra, họ thấy rằng khoảng 66% các nhà đầu tư tổ chức có tiền bằng vốn tư nhân, với phân bổ danh mục đầu tư trung bình là 10%.
Trong khi đó, theo dữ liệu từ Ngân hàng Thế giới được trích dẫn bởi E & Y, số lượng cổ phiếu giao dịch công khai ở Mỹ đã bị cắt giảm gần một nửa trong suốt 20 năm qua. Hơn nữa, các công ty được hỗ trợ bởi các công ty cổ phần tư nhân hiện đang sử dụng gần 9 triệu người chỉ riêng ở Mỹ.
Nhìn về phía trước
Khi có nhiều vốn chảy vào vốn cổ phần tư nhân hoặc vốn tư nhân, đương nhiên sẽ có vai trò quan trọng hơn đối với các cơ quan quản lý, "Witte nhận xét. đề xuất "Dừng Đạo luật khởi động phố Wall."
Trong khi đó, E & Y ước tính rằng nếu các cá nhân giàu có đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận chuyển chỉ 1% cổ phần công khai hiện tại của họ sang vốn cổ phần tư nhân, thì đó sẽ đại diện cho 149 tỷ đô la tiền mới. Một sự thay đổi khiêm tốn tương tự của các nhà đầu tư tổ chức cũng sẽ tạo ra dòng vốn đáng kể vào vốn cổ phần tư nhân.
Liên quan đến các quỹ ETF, một quy tắc mới của SEC hợp lý hóa việc phê duyệt các giỏ tạo và mua lại tùy chỉnh đã được ca ngợi là một tích cực lớn cho ngành công nghiệp đó. Những giỏ như vậy có thể làm giảm các khoản nợ thuế cho các nhà đầu tư và cải thiện lợi nhuận đầu tư.
