Định nghĩa xếp hạng tín dụng

Một đánh giá tín dụng là gì?

Xếp hạng tín dụng là một đánh giá định lượng về uy tín tín dụng của người vay về các điều khoản chung hoặc liên quan đến một khoản nợ hoặc nghĩa vụ tài chính cụ thể. Xếp hạng tín dụng có thể được chỉ định cho bất kỳ tổ chức nào tìm cách vay tiền của một cá nhân, công ty, nhà nước hoặc chính quyền tỉnh hoặc chính phủ có chủ quyền.

Tín dụng cá nhân được ghi điểm từ các văn phòng tín dụng như Experian và TransUnion theo thang số 3 chữ số bằng cách sử dụng hình thức chấm điểm tín dụng Fair Isaac (FICO). Đánh giá và đánh giá tín dụng cho các công ty và chính phủ thường được thực hiện bởi một cơ quan xếp hạng tín dụng như Standard & Poor's (S & P), Moody's hoặc Fitch. Các cơ quan xếp hạng này được thanh toán bởi tổ chức đang tìm kiếm xếp hạng tín dụng cho chính họ hoặc cho một trong các vấn đề nợ của mình.

Xếp hạng tín dụng

Xếp hạng tín dụng hoạt động như thế nào

Khoản vay là một khoản nợ mà về cơ bản là một lời hứa, thường là hợp đồng và xếp hạng tín dụng xác định khả năng người vay sẽ có thể và sẵn sàng trả lại khoản vay trong giới hạn của hợp đồng cho vay, mà không bị vỡ nợ. Xếp hạng tín dụng cao cho thấy khả năng hoàn trả toàn bộ khoản vay mà không có bất kỳ vấn đề nào; xếp hạng tín dụng kém cho thấy rằng người vay đã gặp khó khăn trong việc trả lại các khoản vay trong quá khứ và có thể theo mô hình tương tự trong tương lai. Xếp hạng tín dụng ảnh hưởng đến cơ hội được thực hiện cho một khoản vay nhất định hoặc nhận các điều khoản có lợi cho khoản vay nói trên.

Xếp hạng tín dụng áp dụng cho các doanh nghiệp và chính phủ, trong khi điểm tín dụng chỉ áp dụng cho các cá nhân. Điểm tín dụng được lấy từ lịch sử tín dụng được duy trì bởi các cơ quan báo cáo tín dụng như Equachus, Experian và TransUnion. Điểm tín dụng của một cá nhân được báo cáo là một con số, thường dao động từ 300 đến 850. Tương tự, xếp hạng tín dụng có chủ quyền áp dụng cho các chính phủ quốc gia, trong khi xếp hạng tín dụng doanh nghiệp chỉ áp dụng cho các tập đoàn. (Để đọc liên quan, hãy xem "Xếp hạng tín dụng so với Điểm tín dụng: Sự khác biệt là gì?")

Xếp hạng tín dụng ngắn hạn phản ánh khả năng vỡ nợ của người vay trong năm. Loại xếp hạng tín dụng này đã trở thành tiêu chuẩn trong những năm gần đây, trong khi trước đây, xếp hạng tín dụng dài hạn được xem xét nhiều hơn. Xếp hạng tín dụng dài hạn dự đoán khả năng vỡ nợ của người vay tại bất kỳ thời điểm nào trong tương lai mở rộng.

Các cơ quan xếp hạng tín dụng thường chỉ định các hạng thư để chỉ ra xếp hạng. Chẳng hạn, Standard & Poor có thang xếp hạng tín dụng từ AAA (xuất sắc) đến C và D. Một công cụ nợ có xếp hạng dưới BB được coi là một loại đầu cơ hoặc trái phiếu rác, có nghĩa là nó có nhiều khả năng mặc định cho vay.

Chìa khóa chính

• Xếp hạng tín dụng là một đánh giá định lượng về độ tin cậy của người vay về các điều khoản chung hoặc liên quan đến một khoản nợ hoặc nghĩa vụ tài chính cụ thể. Xếp hạng tín dụng không chỉ xác định liệu người vay có được chấp thuận cho vay hay không mà còn xác định Lãi suất mà khoản vay sẽ cần phải được hoàn trả. Xếp hạng hoặc điểm tín dụng có thể được chỉ định cho bất kỳ tổ chức nào tìm cách vay tiền của một cá nhân, công ty, nhà nước hoặc chính quyền tỉnh hoặc chính phủ có chủ quyền. Tín dụng cá nhân được xếp hạng trên một thang đo số dựa trên tính toán FICO, trái phiếu do các doanh nghiệp và chính phủ phát hành được các cơ quan tín dụng đánh giá trên hệ thống dựa trên thư.

Sơ lược về lịch sử xếp hạng tín dụng

Moody đã ban hành xếp hạng tín dụng công khai cho trái phiếu, vào năm 1909 và các cơ quan khác theo sau trong nhiều thập kỷ sau đó. Những xếp hạng này không có ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường cho đến năm 1936 khi một quy tắc mới được thông qua là cấm các ngân hàng đầu tư vào trái phiếu đầu cơ, hoặc trái phiếu có xếp hạng tín dụng thấp, để tránh rủi ro vỡ nợ có thể dẫn đến tổn thất tài chính. Thực tiễn này nhanh chóng được các công ty và tổ chức tài chính khác áp dụng và, chẳng bao lâu, việc dựa vào xếp hạng tín dụng đã trở thành chuẩn mực.

Ngành xếp hạng tín dụng toàn cầu tập trung cao độ, với ba cơ quan giáo dục, Mood & Poor và Fitch, kiểm soát gần như toàn bộ thị trường.

Xếp hạng Fitch

John Knowles Fitch thành lập Công ty xuất bản Fitch vào năm 1913, cung cấp số liệu thống kê tài chính để sử dụng trong ngành đầu tư thông qua "Sổ tay trái phiếu và chứng khoán Fitch" và "Sổ trái phiếu Fitch". Năm 1924, Fitch đã giới thiệu AAA thông qua hệ thống xếp hạng D đã trở thành nền tảng cho xếp hạng trong toàn ngành.

Với kế hoạch trở thành một cơ quan xếp hạng toàn cầu đầy đủ dịch vụ, vào cuối những năm 1990, Fitch sáp nhập với IBCA của London, công ty con của Fimalac, SA, một công ty cổ phần của Pháp. Fitch cũng mua lại các đối thủ cạnh tranh trên thị trường Thomson BankWatch và Duff & Phelps Xếp hạng tín dụng Công ty Bắt đầu từ năm 2004, Fitch bắt đầu phát triển các công ty con hoạt động chuyên về quản lý rủi ro doanh nghiệp, dịch vụ dữ liệu và đào tạo ngành tài chính với việc mua lại một công ty Canada, Thuật toán, và việc tạo ra các giải pháp Fitch và đào tạo Fitch.

Dịch vụ đầu tư của Moody

John Moody và Công ty lần đầu tiên xuất bản " Sổ tay tâm trạng" vào năm 1900. Hướng dẫn đã công bố số liệu thống kê cơ bản và thông tin chung về cổ phiếu và trái phiếu của các ngành công nghiệp khác nhau. Từ năm 1903 cho đến khi sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1907, "Cẩm nang tâm trạng" là một ấn phẩm quốc gia. Năm 1909, Moody bắt đầu xuất bản "Phân tích tâm lý đầu tư đường sắt", trong đó bổ sung thông tin phân tích về giá trị của chứng khoán.

Việc mở rộng ý tưởng này đã dẫn đến việc thành lập Dịch vụ Tâm lý Đầu tư năm 1914, trong 10 năm sau đó, sẽ cung cấp xếp hạng cho gần như tất cả các thị trường trái phiếu chính phủ tại thời điểm đó. Đến thập niên 1970, Moody bắt đầu xếp hạng giấy thương mại và tiền gửi ngân hàng, trở thành cơ quan xếp hạng toàn diện như ngày nay.

Tiêu chuẩn và nghèo

Henry Varnum Poor lần đầu tiên xuất bản "Lịch sử Đường sắt và Kênh ở Hoa Kỳ" vào năm 1860, tiền thân của phân tích và báo cáo chứng khoán sẽ được phát triển trong thế kỷ tới. Thống kê tiêu chuẩn hình thành vào năm 1906, công bố trái phiếu doanh nghiệp, nợ có chủ quyền và xếp hạng trái phiếu thành phố. Standard Statistics sáp nhập với Poor's Publishing năm 1941 để thành lập Standard and Poor's Corporation, được mua lại bởi The McGraw-Hill Enterprises, Inc. vào năm 1966. Standard và Poor đã trở nên nổi tiếng bởi các chỉ số như S & P 500, một chỉ số thị trường chứng khoán vừa là công cụ phân tích nhà đầu tư vừa ra quyết định và là một chỉ số kinh tế của Hoa Kỳ.

Tại sao xếp hạng tín dụng là quan trọng

Xếp hạng tín dụng cho người vay dựa trên sự siêng năng đáng kể được thực hiện bởi các cơ quan xếp hạng. Mặc dù một tổ chức vay sẽ cố gắng để có xếp hạng tín dụng cao nhất có thể vì nó có tác động lớn đến lãi suất mà người cho vay phải trả, các cơ quan xếp hạng phải có cái nhìn cân bằng và khách quan về tình hình tài chính và khả năng trả nợ của người vay.

Xếp hạng tín dụng không chỉ xác định liệu người vay có được chấp thuận cho vay hay không mà còn xác định mức lãi suất mà khoản vay sẽ cần phải trả. Vì các công ty phụ thuộc vào các khoản vay cho nhiều khoản khởi nghiệp và các chi phí khác, việc bị từ chối khoản vay có thể gây ra thảm họa, và lãi suất cao sẽ khó trả lại hơn nhiều. Xếp hạng tín dụng cũng đóng một vai trò lớn trong việc xác định xem có nên mua trái phiếu hay không. Xếp hạng tín dụng kém là một khoản đầu tư rủi ro; nó cho thấy xác suất lớn hơn là công ty sẽ không thể thực hiện thanh toán trái phiếu.

Aa +

Xếp hạng tín dụng của chính phủ Hoa Kỳ theo Standard & Poor's, đã giảm xếp hạng quốc gia từ AAA (xuất sắc) xuống còn AA + (xuất sắc) vào ngày 5 tháng 8 năm 2011.

Điều quan trọng đối với người vay là vẫn siêng năng trong việc duy trì xếp hạng tín dụng cao. Xếp hạng tín dụng không bao giờ tĩnh; trên thực tế, họ thay đổi tất cả thời gian dựa trên dữ liệu mới nhất và một khoản nợ âm sẽ giảm ngay cả điểm số tốt nhất. Tín dụng cũng mất thời gian để xây dựng. Một thực thể có tín dụng tốt nhưng lịch sử tín dụng ngắn không được nhìn nhận tích cực như một thực thể khác có cùng chất lượng tín dụng nhưng có lịch sử lâu dài hơn. Con nợ muốn biết một người vay có thể duy trì tín dụng tốt theo thời gian.

Thay đổi xếp hạng tín dụng có thể có tác động đáng kể đến thị trường tài chính. Một ví dụ điển hình là phản ứng bất lợi của thị trường đối với việc hạ xếp hạng tín dụng của chính phủ liên bang Hoa Kỳ bởi Standard & Poor's vào ngày 5 tháng 8 năm 2011. Thị trường chứng khoán toàn cầu đã sụt giảm trong nhiều tuần sau khi hạ cấp.

Các yếu tố ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng và điểm tín dụng

Có một vài yếu tố mà các cơ quan tín dụng xem xét khi chỉ định xếp hạng tín dụng cho một tổ chức. Đầu tiên, cơ quan xem xét lịch sử quá khứ của các thực thể vay và trả nợ. Bất kỳ khoản thanh toán bị bỏ lỡ hoặc mặc định cho các khoản vay đều ảnh hưởng tiêu cực đến xếp hạng. Cơ quan này cũng xem xét tiềm năng kinh tế trong tương lai của thực thể. Nếu tương lai kinh tế có vẻ tươi sáng, xếp hạng tín dụng có xu hướng cao hơn; nếu người đi vay không có triển vọng kinh tế tích cực, xếp hạng tín dụng sẽ giảm.

Đối với cá nhân, xếp hạng tín dụng được truyền đạt bằng điểm tín dụng số được duy trì bởi Equachus, Experian và các cơ quan báo cáo tín dụng khác. Điểm tín dụng cao cho thấy hồ sơ tín dụng mạnh hơn và thường sẽ dẫn đến lãi suất thấp hơn được tính bởi người cho vay. Có một số yếu tố được tính đến cho điểm tín dụng của một cá nhân bao gồm lịch sử thanh toán, số tiền nợ, thời hạn của lịch sử tín dụng, tín dụng mới và các loại tín dụng. Một số yếu tố này có trọng lượng lớn hơn những yếu tố khác. Chi tiết về từng yếu tố tín dụng có thể được tìm thấy trong một báo cáo tín dụng, thường đi kèm với điểm tín dụng.

Năm yếu tố được bao gồm và có trọng số để tính điểm tín dụng FICO của một người:

• 35%: lịch sử thanh toán30%: số tiền nợ 15%: thời hạn lịch sử tín dụng10%: tín dụng mới và tài khoản đã mở gần đây 10%: loại tín dụng đang sử dụng

Điểm số FICO dao động từ mức thấp 300 đến mức cao 850 850, điểm tín dụng hoàn hảo chỉ đạt được 1% của người tiêu dùng. Nói chung, điểm tín dụng rất tốt là điểm tín dụng là 720 hoặc cao hơn. Điểm này sẽ đủ điều kiện cho một người có lãi suất tốt nhất có thể trong một khoản thế chấp và các điều khoản có lợi nhất cho các dòng tín dụng khác. Nếu điểm số nằm trong khoảng từ 580 đến 720, tài chính cho một số khoản vay nhất định thường có thể được bảo đảm, nhưng với lãi suất tăng khi điểm tín dụng giảm. Những người có điểm tín dụng dưới 580 có thể gặp khó khăn khi tìm bất kỳ loại tín dụng hợp pháp nào.

Điều quan trọng cần lưu ý là điểm số FICO không được xem xét về tuổi, nhưng chúng làm tăng trọng lượng của lịch sử tín dụng. Mặc dù những người trẻ tuổi có thể gặp bất lợi, nhưng những người có lịch sử ngắn sẽ có được điểm số thuận lợi tùy thuộc vào phần còn lại của báo cáo tín dụng. Chẳng hạn, các tài khoản mới hơn sẽ làm giảm tuổi tài khoản trung bình, có thể làm giảm điểm tín dụng. FICO thích xem các tài khoản được thiết lập. Những người trẻ tuổi có tài khoản tín dụng vài năm và không có tài khoản mới nào làm giảm tuổi tài khoản trung bình có thể đạt điểm cao hơn những người trẻ có quá nhiều tài khoản hoặc những người gần đây đã mở tài khoản.