Rủi ro tín dụng là gì?
Rủi ro tín dụng là khả năng thua lỗ do người vay không trả được nợ hoặc đáp ứng các nghĩa vụ hợp đồng. Theo truyền thống, nó đề cập đến rủi ro rằng người cho vay có thể không nhận được tiền gốc và tiền lãi còn nợ, dẫn đến sự gián đoạn của dòng tiền và tăng chi phí cho việc thu tiền. Dòng tiền dư thừa có thể được viết để cung cấp thêm bảo hiểm cho rủi ro tín dụng. Mặc dù không thể biết chính xác ai sẽ mặc định về nghĩa vụ, nhưng việc đánh giá và quản lý rủi ro tín dụng đúng cách có thể làm giảm mức độ nghiêm trọng của tổn thất. Các khoản thanh toán lãi từ người vay hoặc người phát hành nghĩa vụ nợ là phần thưởng của người cho vay hoặc nhà đầu tư khi giả định rủi ro tín dụng.
Rủi ro tín dụng
Chìa khóa chính
- Rủi ro tín dụng là khả năng mất người cho vay xảy ra do khả năng người vay không trả lại tiền vay. Rủi ro tín dụng tiêu dùng có thể được đo lường bằng năm C: lịch sử tín dụng, khả năng trả nợ, vốn, điều kiện của khoản vay và tài sản thế chấp liên quan. Các nhà đầu tư đặt ra rủi ro tín dụng cao hơn thường phải trả lãi suất cao hơn cho các khoản vay.
Hiểu rủi ro tín dụng
Khi người cho vay đưa ra các khoản thế chấp, thẻ tín dụng hoặc các loại hình cho vay khác, có một rủi ro là người vay có thể không trả được khoản vay. Tương tự, nếu một công ty cung cấp tín dụng cho khách hàng, có một rủi ro là khách hàng có thể không thanh toán hóa đơn của họ. Rủi ro tín dụng cũng mô tả rủi ro mà công ty phát hành trái phiếu có thể không thanh toán khi được yêu cầu hoặc công ty bảo hiểm sẽ không thể thanh toán yêu cầu bồi thường.
Rủi ro tín dụng được tính dựa trên khả năng trả nợ chung của người vay theo các điều khoản ban đầu. Để đánh giá rủi ro tín dụng đối với khoản vay tiêu dùng, người cho vay nhìn vào năm C: lịch sử tín dụng, khả năng trả nợ, vốn, điều kiện của khoản vay và tài sản thế chấp liên quan.
Một số công ty đã thành lập các bộ phận chỉ chịu trách nhiệm đánh giá rủi ro tín dụng của khách hàng hiện tại và tiềm năng của họ. Công nghệ đã tạo điều kiện cho các doanh nghiệp khả năng phân tích nhanh dữ liệu được sử dụng để đánh giá hồ sơ rủi ro của khách hàng.
Nếu một nhà đầu tư xem xét việc mua trái phiếu, họ sẽ thường xem xét xếp hạng tín dụng của trái phiếu. Nếu nó có xếp hạng thấp (B hoặc C), nhà phát hành có rủi ro vỡ nợ cao. Ngược lại, nếu nó có xếp hạng cao (AAA, AA hoặc A), thì đó được coi là một khoản đầu tư an toàn.
Các cơ quan xếp hạng tín dụng trái phiếu, như Dịch vụ nhà đầu tư của Moody và Xếp hạng Fitch, đánh giá rủi ro tín dụng của hàng ngàn công ty phát hành trái phiếu doanh nghiệp và thành phố trên cơ sở liên tục. Ví dụ, một nhà đầu tư không thích rủi ro có thể chọn mua trái phiếu đô thị được xếp hạng AAA. Ngược lại, một nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro có thể mua một trái phiếu có xếp hạng thấp hơn để đổi lấy lợi nhuận cao hơn tiềm năng.
Rủi ro tín dụng so với lãi suất
Nếu có mức độ rủi ro tín dụng cao hơn, các nhà đầu tư và người cho vay thường yêu cầu mức lãi suất cao hơn cho vốn của họ.
Các chủ nợ cũng có thể chọn từ bỏ khoản đầu tư hoặc khoản vay.
Ví dụ, vì người nộp đơn thế chấp có xếp hạng tín dụng vượt trội và thu nhập ổn định có thể được coi là rủi ro tín dụng thấp, cô ấy sẽ nhận được lãi suất thấp cho khoản thế chấp của mình. Ngược lại, nếu người nộp đơn có lịch sử tín dụng kém, anh ta có thể phải làm việc với một người cho vay dưới chuẩn, một người cho vay thế chấp cung cấp các khoản vay với lãi suất tương đối cao cho những người vay có rủi ro cao để có được tài chính.
Tương tự, các công ty phát hành trái phiếu có xếp hạng kém hoàn hảo cung cấp lãi suất cao hơn so với các công ty phát hành trái phiếu có xếp hạng tín dụng hoàn hảo. Các tổ chức phát hành có xếp hạng tín dụng thấp hơn sử dụng lợi nhuận cao để lôi kéo các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro liên quan đến các dịch vụ của họ.
