Chứng quyền tiền tệ là gì?
Chứng quyền tiền tệ là một công cụ tài chính được sử dụng để phòng ngừa rủi ro tiền tệ hoặc đầu cơ vào biến động tiền tệ trên thị trường ngoại hối. Nhiều cuộc gọi và đặt tiền tệ dài hạn (có ngày hết hạn quá một năm) được gọi là chứng quyền. Lệnh bảo đảm tiền tệ, giống như các hợp đồng quyền chọn khác, lấy giá trị của nó từ tỷ giá hối đoái cơ bản, khi giá trị của lệnh gọi tăng lên khi giá cơ sở tăng và giá trị của lệnh bảo đảm tăng khi giá cơ bản giảm.
Chìa khóa chính
- Chứng quyền tiền tệ là một công cụ tài chính được sử dụng để phòng ngừa rủi ro tiền tệ hoặc đầu cơ vào biến động tiền tệ trên thị trường ngoại hối. Nhiều lệnh gọi và đặt tiền tệ dài hạn (có ngày hết hạn quá một năm) được gọi là chứng quyền. Bảo đảm tiền tệ được định giá giống như các tùy chọn tiền tệ ngắn hạn và cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để trao đổi một lượng đặt một loại tiền tệ thành một loại tiền tệ khác với tỷ giá quy định vào hoặc trước một ngày được chỉ định.
Bảo đảm tiền tệ được định giá giống như các tùy chọn tiền tệ ngắn hạn và cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để trao đổi một lượng tiền tệ đã đặt thành một loại tiền tệ khác theo tỷ giá quy định vào hoặc trước một ngày cụ thể. Điều này rất giống với cách các lựa chọn cổ phiếu hoạt động trong thực tế.
Trong một số trường hợp, chứng quyền tiền tệ được gắn liền với một số vấn đề nợ quốc tế để các trái chủ được bảo vệ chống lại sự mất giá của đồng tiền có mệnh giá dòng tiền của trái phiếu.
Bảo đảm tiền tệ hoạt động như thế nào
Thông thường, chứng quyền được sử dụng để quản lý rủi ro nếu bạn tiếp xúc với một loại tiền tệ nhất định và muốn phòng ngừa rủi ro trước những tổn thất tiềm tàng. Việc sử dụng phổ biến khác của chứng quyền tiền tệ là đầu cơ vào sự biến động của tỷ giá hối đoái và kiếm được lợi nhuận nếu quan điểm của bạn là chính xác. Đòn bẩy được thêm vào trong chứng quyền tiền tệ cho phép người dùng tiếp xúc nhiều hơn với các biến động tỷ giá hối đoái. Trong một môi trường vĩ mô không chắc chắn, chứng quyền tiền tệ cung cấp cho những người tiếp xúc với ngoại tệ một giải pháp dài hạn hơn cho mục đích phòng ngừa rủi ro.
Trong thị trường quyền chọn tiền tệ (ngoại hối), các lệnh gọi và đặt kỳ hạn dài hơn được gọi là chứng quyền. Trong thị trường quyền chọn cổ phiếu, các lệnh gọi và đặt kỳ hạn dài hơn được gọi là LEAP.
Ví dụ về bảo đảm tiền tệ
Hãy tưởng tượng rằng bạn là nhân viên tài chính cho một công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ với các hoạt động lớn ở Châu Âu. Bởi vì bạn phải điều hòa các giao dịch nước ngoài của mình bằng đô la Mỹ, bạn muốn phòng ngừa rủi ro của mình đối với các biến động của tỷ giá EUR / USD.
Hơn nữa, vì các hoạt động trong khu vực đồng euro của bạn được dự kiến sẽ tiếp tục trong ít nhất vài năm tới trong tương lai, bạn không muốn phòng ngừa rủi ro ngoại hối của mình bằng các tùy chọn ngắn hạn. Bạn không quan tâm đến việc phải cuộn lại hoặc thiết lập lại hàng rào của mình một cách thường xuyên. Do đó, bạn quyết định phòng ngừa rủi ro bằng cách sử dụng EUR / USD dài hạn hơn để đảm bảo hết hạn sau ba năm.
Với đồng Euro hiện đang mua 1, 20 đô la Mỹ, bạn mua một cuộc đình công $ 1 đặt lệnh bảo hành hết hạn sau ba năm. Bằng cách này, nếu đồng tiền euro giảm xuống dưới 1 đô la Mỹ, bạn sẽ có bảo vệ hoặc bảo hiểm tại chỗ bạn có thể bán euro với giá 1 đô la ngay cả khi nó giảm xuống dưới mức đó, nói với 0, 80 đô la. Điều này có thể rất có lợi vì biến động tiền tệ là một trong những ẩn số có thể được phòng ngừa. Vì tùy chọn hết hạn sau vài năm, bạn không cần phải lo lắng về việc cuộn lại hoặc thiết lập lại hàng rào của mình cho đến thời điểm đó.
