Dịch chuyển thị trường
Chỉ số S & P 500 (SPX) đã đóng cửa ở mức cao mới đầy kịch tính khi nó tăng vọt so với tất cả các mức giá trước đó trong tuần. Nó cũng đã hoàn thành năm tuần liên tiếp đầy đủ các phạm vi giao dịch hàng ngày nhỏ hơn trung bình. Cả hai điều kiện này là chỉ dẫn tăng giá.
Chỉ số biến động (VIX) cho thấy mức độ biến động giảm không giới hạn trong phạm vi giao dịch, nhưng điều này cũng được thể hiện rõ trong phí bảo hiểm giảm được trả cho các tùy chọn. Vì các tùy chọn chủ yếu hoạt động như một hàng rào chống lại các động thái giá lớn bất ngờ, việc giảm số tiền được tính cho các lựa chọn ngụ ý giảm rủi ro.
Biểu đồ dưới đây cho thấy VIX đã giảm từ tháng trước trở lên và đang tiến đến mức đánh dấu mức thấp nhiều tháng mới. Một số nhà phân tích đã phát ra tín hiệu cảnh báo về những rủi ro có thể xảy ra trong thị trường phía trước, nhưng những dấu hiệu như vậy không thể hiện rõ trong biểu đồ này.
So sánh hai khung thời gian được tô sáng, rõ ràng là giai đoạn trước gần cuối năm 2017 có cả mức VIX tăng và mức tăng trong SPX. Vì đây không phải là trường hợp ngày nay, người đọc biểu đồ có thể suy ra rằng các nhà đầu tư và người bán quyền chọn không sợ giảm giá tại thời điểm này.
Tín hiệu cảnh báo Bearish treo trên Nasdaq 100
Các báo cáo gần đây cho thấy tín hiệu cảnh báo Hindenburg Omen xuất hiện đặc biệt cho chỉ số Nasdaq 100 (NDX) có vẻ quá sức khi xem xét trạng thái tương đối bình tĩnh của thị trường vào thời điểm đóng cửa ngày hôm nay. Nhưng đó là bản chất của chỉ số đặc biệt này - nó đo lường một điều kiện thường xuất hiện trong những gì có thể là thị trường tăng giá quá mức.
Chỉ báo này khá phức tạp và bạn hiếm khi thấy nó được trình bày trên biểu đồ vì nó có một vài thành phần khiến nó khó phát hiện trong một điểm dữ liệu duy nhất. Biểu đồ dưới đây cố gắng cung cấp cái nhìn rõ hơn về cách chỉ báo này chạm vào tuần này.
Hành động về giá của quỹ ETF theo dõi Nasdaq 100 (QQQ) của Invesco cho thấy chỉ số này đã tăng mạnh như thế nào trong ba tuần qua. Chỉ báo tiếp theo trong hành động giá chi tiết số lượng cổ phiếu tạo mức cao 52 tuần mới (phần màu xanh lục của thanh) và mức thấp nhất trong 52 tuần (phần màu đỏ của thanh) trong chỉ số. Khoảng hai tuần trước, đủ các cổ phiếu trong chỉ số đã tạo ra các thái cực mới, nhưng tỷ lệ cao đến thấp hơn gấp đôi (đây là một đặc điểm không đủ tiêu chuẩn). Sau đó vào đầu tuần này, một điều kiện đã xuất hiện đáp ứng các tiêu chí cho tín hiệu hợp lệ cũng như xác nhận từ Bộ tạo dao động McClellan. Chỉ số này có một hồ sơ theo dõi hợp lý. Vì vậy, có lẽ đã đến lúc chuyển tất cả các khoản đầu tư sang tiền mặt? Không quá nhanh.
