Lớp học chia sẻ là gì?
Một lớp chia sẻ là một chỉ định được áp dụng cho một loại bảo mật được chỉ định, chẳng hạn như cổ phiếu phổ thông hoặc đơn vị quỹ tương hỗ. Các công ty có nhiều hơn một loại cổ phiếu phổ thông thường xác định một loại nhất định có các ký hiệu chữ cái, chẳng hạn như cổ phiếu "Loại A" và cổ phiếu "Loại B"; những điều này mang các quyền và đặc quyền khác nhau. Các quỹ tương hỗ cũng có các lớp chia sẻ, mang các chi phí bán hàng khác nhau, tỷ lệ chi phí và yêu cầu đầu tư ban đầu tối thiểu.
Là một nhà đầu tư, điều quan trọng là phải biết loại cổ phiếu bạn đang mua, có thể là cổ phiếu phổ biến trong một công ty đại chúng hoặc các đơn vị của một quỹ tương hỗ.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Lớp chia sẻ đề cập đến các loại khác nhau của công ty hoặc cổ phiếu quỹ tương hỗ; chúng được chỉ định bằng thư hoặc bằng tên. Các loại cổ phiếu công ty khác nhau thường mang các đặc quyền khác nhau, chẳng hạn như quyền biểu quyết. Các loại cổ phiếu quỹ tương hỗ khác nhau phải chịu các khoản phí và chi phí khác nhau.
Khái niệm cơ bản về các lớp học chia sẻ công ty
Các lớp chia sẻ khác nhau trong cùng một thực thể thường trao các quyền khác nhau cho các cổ đông. Ví dụ: một công ty đại chúng có thể cung cấp hai loại cổ phiếu phổ thông đang lưu hành: cổ phiếu phổ thông loại A và cổ phiếu phổ thông loại B. Cấu trúc lớp kép này thường được quyết định khi một công ty lần đầu tiên ra mắt công chúng và phát hành cổ phiếu trên thị trường sơ cấp.
Ví dụ: một công ty tư nhân đang thực hiện chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) có thể chọn phát hành cổ phiếu loại A cho các nhà đầu tư mới của mình, đồng thời cung cấp cho các cổ đông hiện hữu của công ty cổ phần loại B. Cấu trúc hai lớp như vậy có thể được thiết lập nếu chủ sở hữu ban đầu của công ty muốn bán phần lớn cổ phần của họ trong công ty, nhưng vẫn duy trì quyền kiểm soát và đưa ra các quyết định quan trọng. Trong trường hợp này, cổ phiếu loại B thường có quyền biểu quyết nâng cao.
Google đã thiết lập cấu trúc lớp chia sẻ kép trong quá trình chuyển đổi công ty thành Alphabet Inc. vào năm 2015. Công ty đã phát hành cổ phiếu hạng A với biểu tượng ticker GOOG và chia sẻ lớp C với biểu tượng ticker GOOGL. Cả hai giao dịch xung quanh cùng một mức giá nhưng cổ phiếu loại C không có quyền biểu quyết. Công ty cũng đã phát hành cổ phiếu loại B, dành cho quản lý và các bên kiểm soát khác.
Khái niệm cơ bản về các lớp chia sẻ quỹ tương hỗ
Các quỹ tương hỗ thường cung cấp một số lớp chia sẻ cho các nhà đầu tư. Mỗi lớp đầu tư vào cùng một danh mục đầu tư chứng khoán và có cùng mục tiêu và chính sách đầu tư. Tuy nhiên, phí và chi phí của họ khác nhau, ảnh hưởng đến hiệu suất của họ. Các thông số khác, chẳng hạn như số tiền đầu tư ban đầu, cũng có thể khác nhau.
Lớp chia sẻ phổ biến nhất là cổ phiếu A, mang tải trước, phải trả khi mua hoặc trả trước. Những khoản tiền này có vẻ tốn kém ngay từ đầu nhưng có thể ít tốn kém hơn nếu được giữ trong thời gian dài. Các khoản phí bán hàng trả trước này dao động từ 2% đến 5, 75%, tùy thuộc vào loại quỹ và khối lượng mua.
Lớp B-share trái ngược với chia sẻ A: Nó mang tải phụ trợ, một khoản hoa hồng được trả khi nhà đầu tư bán nó. Phí này giảm dần khi bạn sở hữu quỹ tương hỗ lâu hơn, cuối cùng đạt đến không. Cổ phiếu B thường mang quyền chuyển đổi thành cổ phiếu A sau bảy năm hoặc lâu hơn.
Lớp C-share tính phí hàng năm cho vòng đời của quỹ khoảng 1%, được gọi là mức tải. Tuy nhiên, cổ phiếu C thường có phí bán hàng trả chậm dự phòng có thể được kích hoạt nếu chúng được bán trong vòng một năm.
Cả cổ phiếu B và C đều có xu hướng trả tỷ lệ chi phí cao hơn, phí quản lý và bảo trì hàng năm được tính bởi quỹ, so với cổ phiếu A làm.
Lớp học chia sẻ thể chế
Có một số lớp chia sẻ quỹ tương hỗ khác, với các chỉ định như I, R, N, X và Y. Đây là những lớp được gọi là cổ phiếu tổ chức. Các quỹ tương hỗ thường làm cho các lớp này chỉ dành cho những người có giá trị ròng cao, thường là hơn 1 triệu đô la, hoặc cho các nhà đầu tư tổ chức có thể thực hiện gửi tiền bảy con số. Tuy nhiên, kế hoạch 401 (k) và các kế hoạch hưu trí do nhà tuyển dụng tài trợ khác được tính là các nhà đầu tư tổ chức đó; bằng cách gộp các đóng góp của nhân viên, quản trị viên kế hoạch có thể đủ điều kiện nhận loại cổ phần này. Điều này rất đáng mong đợi: Cổ phiếu tổ chức thường mang phí và chi phí thấp nhất của các lớp chia sẻ quỹ tương hỗ. Do tỷ lệ chi phí thấp, cổ phiếu của tổ chức luôn mang lại lợi nhuận tốt nhất.
Ví dụ, công ty đầu tư Vanguard cung cấp ba lớp chia sẻ. Cổ phiếu của nhà đầu tư yêu cầu tiền gửi ban đầu từ 1.000 đến 3.000 đô la và có tỷ lệ chi phí trung bình là 0, 18%. Cổ phiếu của Đô đốc có tối thiểu 3.000 đô la, 50.000 đô la hoặc 100.000 đô la, nhưng tỷ lệ chi phí trung bình là 11%. Cuối cùng, cổ phiếu của tổ chức bắt đầu ở mức 5 triệu đô la và tỷ lệ chi phí trung bình của họ là 0, 05%.
