Tỷ lệ Nợ trên EBITDA (Nợ / EBITDA) là gì?
Nợ / EBITDA là tỷ lệ đo lường thu nhập được tạo ra và có sẵn để trả nợ trước khi trả lãi, thuế, khấu hao và chi phí khấu hao. Nợ / EBITDA đo lường khả năng thanh toán nợ phát sinh của công ty. Một kết quả tỷ lệ cao có thể cho thấy một công ty có gánh nặng nợ quá lớn.
Các ngân hàng thường bao gồm một mục tiêu nợ / EBITDA nhất định trong các giao ước cho các khoản vay kinh doanh và một công ty phải duy trì mức thỏa thuận này hoặc có nguy cơ khiến toàn bộ khoản vay đến hạn ngay lập tức. Số liệu này thường được các cơ quan xếp hạng tín dụng sử dụng để đánh giá xác suất vỡ nợ của công ty và các công ty có tỷ lệ nợ / EBITDA cao có thể không thể xử lý nợ theo cách phù hợp, dẫn đến xếp hạng tín dụng giảm.
Công thức và cách tính tỷ lệ nợ trên EBITDA (Nợ / EBITDA)
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Nợ cho EBITDA = EBITDADebt
Ở đâu:
Nợ = Nghĩa vụ nợ dài hạn và ngắn hạn
EBITDA = Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao
Để xác định tỷ lệ nợ / EBITDA, hãy thêm các nghĩa vụ nợ dài hạn và ngắn hạn của công ty. Bạn có thể tìm thấy những con số này trong báo cáo tài chính hàng quý và hàng năm của công ty. Chia cho EBITDA của công ty. Bạn có thể tính toán EBITDA bằng dữ liệu từ báo cáo thu nhập của công ty. Phương pháp tiêu chuẩn để tính EBITDA là bắt đầu với lợi nhuận hoạt động, còn được gọi là thu nhập trước lãi và thuế (EBIT), sau đó thêm khấu hao và khấu hao.
Tỷ lệ nợ / EBITDA tương tự như tỷ lệ nợ ròng / EBITDA. Sự khác biệt chính là tỷ lệ nợ ròng / EBITDA trừ đi tiền và các khoản tương đương tiền trong khi tỷ lệ tiêu chuẩn thì không.
Tỷ lệ Nợ trên EBITDA (Nợ / EBITDA) có thể cho bạn biết những gì
Tỷ lệ nợ / EBITDA so sánh tổng nghĩa vụ của một công ty, bao gồm nợ và các khoản nợ khác, với tiền mặt thực tế mà công ty mang lại và cho thấy công ty có khả năng trả nợ và các khoản nợ khác như thế nào.
Khi người cho vay và nhà phân tích xem xét tỷ lệ nợ / EBITDA của công ty, họ muốn biết công ty có thể trang trải các khoản nợ của mình tốt đến mức nào. EBITDA đại diện cho thu nhập hoặc thu nhập của công ty và đó là từ viết tắt của thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao. Nó được tính bằng cách cộng lại tiền lãi, thuế, khấu hao và chi phí khấu hao vào thu nhập ròng.
Các nhà phân tích thường xem EBITDA như một thước đo chính xác hơn về thu nhập từ hoạt động của công ty, thay vì thu nhập ròng. Một số nhà phân tích coi lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao là một trở ngại cho dòng tiền thực sự. Nói cách khác, họ thấy EBITDA là một đại diện sạch hơn của dòng tiền thực có sẵn để trả nợ.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ nợ / EBITDA được sử dụng bởi người cho vay, nhà phân tích định giá và nhà đầu tư để đánh giá tình hình thanh khoản và sức khỏe tài chính của công ty. Tỷ lệ này cho thấy dòng tiền thực tế mà công ty có sẵn để trang trải nợ và các khoản nợ khác. Tỷ lệ nợ / EBITDA sự sụt giảm theo thời gian cho thấy một công ty đang trả nợ hoặc tăng thu nhập hoặc cả hai.
Ví dụ về Cách sử dụng Tỷ lệ Nợ trên EBITDA (Nợ / EBITDA)
Ví dụ: nếu công ty A có 100 triệu đô la nợ và 10 triệu đô la EBITDA, tỷ lệ nợ / EBITDA là 10. Nếu công ty A trả hết 50% khoản nợ đó trong năm năm tới, trong khi tăng EBITDA lên 25 triệu đô la, thì tỷ lệ nợ / EBITDA giảm xuống còn hai.
Tỷ lệ nợ / EBITDA giảm sẽ tốt hơn tỷ lệ tăng vì nó ngụ ý rằng công ty đang trả hết nợ và / hoặc tăng thu nhập. Tương tự như vậy, tỷ lệ nợ / EBITDA ngày càng tăng có nghĩa là công ty đang tăng nợ nhiều hơn thu nhập.
Một số ngành thâm dụng vốn nhiều hơn các ngành khác, do đó, tỷ lệ nợ / EBITDA của một công ty chỉ nên được so sánh với cùng tỷ lệ đối với các công ty khác trong cùng ngành. Trong một số ngành, nợ / EBITDA là 10 có thể hoàn toàn bình thường, trong khi ở các ngành khác, tỷ lệ từ ba đến bốn là phù hợp hơn.
Hạn chế của Tỷ lệ Nợ trên EBITDA (Nợ / EBITDA)
Các nhà phân tích thích tỷ lệ nợ / EBITDA vì nó dễ tính toán. Nợ có thể được tìm thấy trên bảng cân đối và EBITDA có thể được tính từ báo cáo thu nhập. Tuy nhiên, vấn đề là nó có thể không cung cấp thước đo thu nhập chính xác nhất. Hơn cả thu nhập, các nhà phân tích muốn đánh giá lượng tiền mặt thực tế có sẵn để trả nợ.
Khấu hao và khấu hao là chi phí phi tiền mặt không thực sự ảnh hưởng đến dòng tiền, nhưng lãi cho khoản nợ có thể là một chi phí đáng kể cho một số công ty. Các ngân hàng và nhà đầu tư nhìn vào tỷ lệ nợ / EBITDA hiện tại để hiểu rõ hơn về việc công ty có thể trả nợ như thế nào có thể muốn xem xét tác động của lãi suất đối với khả năng trả nợ, ngay cả khi khoản nợ đó sẽ được đưa vào một đợt phát hành mới. Vì lý do này, thu nhập ròng trừ chi phí vốn, cộng với khấu hao và khấu hao có thể là thước đo tốt hơn về tiền mặt để trả nợ.
