Các nhà phân tích sử dụng một số số liệu để xác định lợi nhuận hoặc tính thanh khoản của một công ty. Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) thường được sử dụng như một từ đồng nghĩa với dòng tiền, nhưng trên thực tế, chúng khác nhau theo những cách quan trọng.
Chìa khóa chính
- Mặc dù trước đây, nó là một công cụ phổ biến để tính giá trị thị trường và thanh khoản của một công ty, EBITDA không cung cấp cho nhà đầu tư bức tranh đầy đủ. Bằng cách sử dụng phân tích dòng tiền, một nhà đầu tư có thể xem xét các khoản mục như lãi suất cho vay, thu nhập đầu tư và thuế mà một thứ gì đó EBITDA không cho phép. Do đó, tính toán EBITDA chỉ nên được sử dụng để xem xét chế độ xem phạm vi rộng của công ty, nhưng không đủ mạnh để được sử dụng để xác định sức khỏe tài chính thực sự.
Khái niệm cơ bản về EBITDA
EBITDA trở nên phổ biến vào những năm 1980 với sự phát triển của ngành mua lại có đòn bẩy. Nó được sử dụng để thiết lập lợi nhuận của một công ty so với các công ty có mô hình kinh doanh tương tự, cũng như thước đo khả năng trả nợ của công ty. Vì số liệu này không được xác định theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP), nên cách tính khác nhau giữa các công ty.
Tuy nhiên, công thức cơ bản là thu nhập hoạt động, đó là doanh thu thuần trừ chi phí hoạt động và giá vốn hàng bán, với khấu hao và khấu hao được thêm vào. Có một cách thứ hai để tính toán, và vì chúng giống nhau, nên nó thuộc về cá nhân ưu tiên. EBITDA nhằm mục đích thiết lập lượng tiền mặt mà một công ty có thể tạo ra trước khi hạch toán bất kỳ tài sản hoặc chi phí bổ sung nào không liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh chính.
Công thức tính EBITDA
Tính toán EBITDA có thể được thực hiện theo hai cách khác nhau. Đầu tiên là đơn giản, và chỉ yêu cầu bổ sung đơn giản. Công thức đầu tiên là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EBITDA = Lợi nhuận ròng + Lãi + Thuế + D + Awhere: D = Khấu haoA = Khấu hao
Như bạn có thể thấy, nó tương đối dễ dàng. Cách thứ hai để tính toán EBITDA sử dụng ít bước hơn và như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EBITDA = Thu nhập hoạt động + DAwhere: DA = Khấu hao và khấu hao
Phương pháp thứ hai phổ biến hơn nếu bạn đã nhận được bảng kế toán, vì thu nhập hoạt động sẽ được tính cho bạn. Dù bạn quyết định sử dụng phương pháp nào, hãy cân nhắc rằng EBITDA có thể không cung cấp một bức tranh tài chính đủ hoàn chỉnh cho nhu cầu của bạn.
Dòng tiền
Tuy nhiên, trên thực tế, thanh khoản của một công ty bị ảnh hưởng rất nhiều bởi những thứ như lãi vay, thu nhập đầu tư và thuế. Quản lý dòng tiền thận trọng cho tất cả các khoản tiền vào và ra khỏi một doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định, do đó, việc tính toán dòng tiền vốn đã khác với EBITDA.
Nhiều công ty đòi hỏi một lượng lớn chi phí vốn cho các thiết bị nặng hoặc cơ sở chuyên dụng. Các cơ sở và thiết bị mất giá theo thời gian và yêu cầu bảo trì và thay thế thường xuyên. Những loại chi phí này được đưa vào tính toán dòng tiền nhưng không phải EBITDA. Bởi vì nó bỏ qua nhiều loại chi phí, một cái nhìn nhanh về EBITDA có thể khiến một công ty trông thanh khoản hơn nó. Dòng tiền là một thước đo toàn diện hơn nhiều và nó cung cấp thước đo đáng tin cậy hơn về sức khỏe tài chính của công ty.
