Cổ phiếu của các công ty nổi tiếng như General Electric (GE) và Microsoft (MSFT) giao dịch trên các sàn giao dịch lớn như Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Nasdaq. Nhưng các công ty như thế này phải được liệt kê. Điều này có nghĩa là chúng được chấp nhận cho các mục đích giao dịch bởi một trao đổi được công nhận và quy định trước khi thực sự giao dịch trên một sàn giao dịch lớn.
Một cổ phiếu không giao dịch trên một sàn giao dịch lớn được cho là giao dịch qua quầy (OTC). Điều này có nghĩa là các giao dịch chứng khoán được xử lý giữa các cá nhân được kết nối bằng mạng điện thoại và máy tính.
Chìa khóa chính
- Các công ty niêm yết trên OTCBB vì họ có thể bị hủy niêm yết hoặc vì họ không thể đáp ứng các yêu cầu niêm yết của các sàn giao dịch lớn. Mọi công ty niêm yết trên OTCBB phải đáp ứng các yêu cầu niêm yết và phải duy trì hồ sơ thường xuyên với công ty SEC.A được liệt kê trên Pink Các trang tính không cần phải đáp ứng các yêu cầu tối thiểu hoặc báo cáo tệp với SEC.
Tại sao các công ty được liệt kê trên OTCBB
Có hai lý do chính tại sao các công ty có thể được liệt kê trên OTCBB.
Hủy bỏ từ một sàn giao dịch lớn
Khi một công ty phải đối mặt với thời kỳ khó khăn và không thể đáp ứng các yêu cầu để tiếp tục niêm yết trên Nasdaq hoặc NYSE, nó sẽ bị hủy bỏ. Điều này thường xảy ra với các công ty đang bị căng thẳng tài chính và gần phá sản.
Ngay cả khi được liệt kê trên OTCBB, các công ty vẫn được yêu cầu duy trì hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và các yêu cầu tối thiểu do Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) và OTCBB đặt ra. Những yêu cầu này dễ đáp ứng hơn đáng kể so với những yêu cầu của các sàn giao dịch quốc gia. Nếu một công ty trải qua các thủ tục phá sản hoặc bỏ lỡ một số hồ sơ nhất định của SEC, một chữ cái bổ sung sẽ được thêm vào biểu tượng đánh dấu của công ty để thông báo cho các nhà đầu tư về vấn đề này.
Không thể đáp ứng các yêu cầu niêm yết ban đầu của các sàn giao dịch chính
Nếu một công ty không thể đáp ứng các yêu cầu niêm yết ban đầu của các sàn giao dịch lớn, công ty có thể chọn thử nghiệm vùng nước của OTCBB, sử dụng nó như một bước đệm trước khi nhảy vào các sàn giao dịch và thị trường lớn hơn.
Khi một công ty chưa được liệt kê, công ty thường giao dịch trên Bảng màu hồng hoặc Bảng thông báo qua quầy (OTCBB).
Tấm màu hồng khác với OTCBB như thế nào
Tấm màu hồng khác với OTCBB. Các công ty trên Bảng màu hồng không bắt buộc phải đáp ứng các yêu cầu tối thiểu hoặc tệp với SEC. Được đặt tên như vậy bởi vì chúng thực sự được in trên giấy màu hồng, Pink Sheets bắt đầu như một dịch vụ báo giá hàng ngày được cung cấp bởi Cục Báo giá Quốc gia (NQS), vào năm 2010 đã đổi tên thành Tập đoàn Thị trường OTC.
Thông thường, các công ty nằm trên Bảng màu hồng vì chúng quá nhỏ để được liệt kê trên sàn giao dịch quốc gia hoặc họ không muốn công khai ngân sách và báo cáo kế toán. Để tránh phải nộp đơn với SEC, một số công ty lớn của nước ngoài như Nestle SA đã thâm nhập vào thị trường chứng khoán Mỹ thông qua Pink Sheets.
Các công ty được liệt kê trên Pink Sheets rất khó để phân tích vì rất khó để có được thông tin chính xác về họ. Các công ty trên Pink Sheets thường là các cổ phiếu penny và thường là mục tiêu của thao túng giá. Họ chỉ nên được mua với sự thận trọng cao độ và sau khi nghiên cứu đầy đủ.
