Xác định thu nhập bình thường pha loãng trên mỗi cổ phiếu
Thu nhập bình thường pha loãng trên mỗi cổ phần (EPS) được tính bằng cách chia lợi nhuận của công ty ít hơn thu nhập một lần của nó, cho cả cổ phiếu phổ thông đang lưu hành và cổ phiếu tiềm năng của nó nếu tất cả các chứng khoán chuyển đổi hoặc chứng khoán dự phòng được thực hiện. EPS bình thường pha loãng khác với thu nhập thường xuyên trên mỗi cổ phần (EPS) ở chỗ nó đưa vào các tùy chọn tài khoản. Điều này làm tăng độ pha loãng, bằng cách chia lợi nhuận bình thường cho một số lượng lớn cổ phiếu.
BREAKING XUỐNG Thu nhập bình thường pha loãng trên mỗi cổ phiếu
EPS bình thường pha loãng khác với thu nhập thường xuyên trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở chỗ nó tính đến chứng khoán chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi cũng như các lựa chọn và chứng quyền chứng khoán. Thu nhập được chuẩn hóa là thu nhập đã được điều chỉnh để loại trừ ảnh hưởng của tính thời vụ, các khoản không thường xuyên như chi phí không thường xuyên hoặc lợi nhuận một lần, ví dụ từ việc bán một bộ phận, từ thu nhập. Tính toán số liệu EPS pha loãng dựa trên thu nhập được chuẩn hóa, ngoại trừ các sự kiện một lần, sẽ đưa ra một bức tranh xác thực về lợi nhuận cơ bản.
Tại sao nó quan trọng để xem xét EPS pha loãng hoàn toàn?
Bao gồm tất cả các cổ phiếu có khả năng nổi bật của một công ty làm tăng tỷ lệ pha loãng thu nhập cho các cổ đông bằng cách phân chia lợi nhuận của công ty qua số lượng cổ phiếu lớn hơn. Kết quả là, trong khi EPS bình thường pha loãng của một công ty đôi khi có thể tương tự như EPS cơ bản của công ty, chẳng hạn, trong trường hợp công ty lớn và được thành lập, thì hầu như sẽ luôn thấp hơn. Điều đó làm cho việc tính toán EPS pha loãng của một công ty trở thành một thước đo bảo thủ hơn để phân tích, định giá và so sánh đầu tư thay vì chỉ nhìn vào tiêu đề EPS của công ty.
Khoảng cách lớn giữa hai con số EPS báo hiệu rủi ro pha loãng thu nhập tiềm năng lớn hơn từ sự gia tăng lớn số lượng cổ phiếu trên thị trường, với ít thu nhập hơn. Các nhà đầu tư tập trung vào EPS pha loãng vì con số cho thấy bức tranh rõ ràng hơn về thu nhập của công ty. Càng pha loãng EPS bình thường của một công ty càng theo dõi con số EPS được pha loãng hoàn toàn, hoạt động liên tục của công ty càng ổn định. Sự khác biệt càng lớn, nguy cơ pha loãng cổ phiếu và các hoạt động liên tục không bền vững càng lớn.
So sánh hai con số có thể cảnh báo các nhà phân tích và nhà đầu tư về những phát triển tiềm năng có thể dẫn đến kết quả thấp hơn thu nhập cổ đông dự kiến và chi trả cổ tức. Nhìn vào EPS bình thường hóa pha loãng cũng có thể giúp xác định chính xác một công ty có số lượng lớn chứng khoán chuyển đổi và phát hành quyền chọn cổ phiếu lớn. Cùng với các biện pháp lợi nhuận khác, các nhà phân tích và nhà đầu tư thường theo dõi EPS pha loãng của một công ty theo thời gian, so sánh nó với các công ty cùng ngành trong mục đích định giá.
