Mục lục
- Hệ thống ĐẠT là gì?
- Báo giá cấp II
- Mạng truyền thông điện tử
- Nhà sản xuất thị trường
- Phí và hoa hồng
- Ưu và nhược điểm của ĐẠT
- Nền tảng ĐẠT phổ biến
- Điểm mấu chốt
Các nhà môi giới trực tuyến là hệ thống giao dịch dễ tiếp cận nhất và thường ít tốn kém nhất hiện nay. Rốt cuộc, chúng có sẵn cho hầu như bất cứ ai có thẻ tín dụng và kết nối internet. Nhưng vấn đề với các nhà môi giới trực tuyến trung bình, bình thường là họ phải chịu sự thực thi đơn hàng chậm chạp. Trên thực tế, những người giao dịch mới làm việc nghiêm túc với nghề nghiệp của họ sẽ sớm nhận ra tốc độ có thể là yếu tố chính trong việc mang lại lợi nhuận. Hệ thống trong đó các lệnh được đặt và giao dịch được thực hiện là một công cụ thiết yếu cho các nhà giao dịch. Một số hệ thống dễ sử dụng nhất và mang lại lợi nhuận cao nhất cho các nhà giao dịch được gọi là hệ thống giao dịch truy cập trực tiếp (DAT).
Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về các ĐẠT.
Giao dịch truy cập trực tiếp - Hệ thống DAT là gì?
Hệ thống giao dịch truy cập trực tiếp cho phép các nhà giao dịch giao dịch cổ phiếu (hoặc hầu như bất kỳ công cụ tài chính nào khác) trực tiếp với một nhà tạo lập thị trường hoặc chuyên gia trên sàn giao dịch, hoặc thực hiện lệnh ngay lập tức. Hệ thống cắt giảm sự cần thiết của một người trung gian, mà bạn thường sẽ tìm thấy trong một môi giới trực tuyến. Việc thiếu một người trung gian có thể cứu một nhà giao dịch ở bất cứ đâu từ vài giây đến vài phút.
Trong giao dịch, các nhà giao dịch cá nhân phải cạnh tranh với nhau, cho dù họ là người mới hay chuyên gia làm việc cho các tổ chức tài chính lớn. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ luôn có quyền truy cập vào các công cụ và đào tạo mới nhất và tốt nhất, bao gồm các lệnh mua và bán nhanh nhất. Vì vậy, thật hợp lý khi các nhà giao dịch cá nhân có hệ thống tốt nhất tuyệt đối phải chăng để cạnh tranh. Bất cứ điều gì ít hơn có thể đặt chúng vào thế bất lợi khi mua và bán đơn đặt hàng.
Nhưng không phải tất cả các hệ thống thực hiện đơn hàng được tạo ra bằng nhau. Ngay cả với tất cả các hệ thống giao dịch truy cập trực tiếp hiện có, có một phạm vi tốc độ và độ chính xác thực hiện cũng như hoa hồng được tính cho mỗi giao dịch. Vì vậy, các nhà giao dịch phải cẩn thận để chọn hệ thống đáp ứng nhu cầu của họ.
Chúng ta hãy xem xét chi tiết các tính năng nhất định của các ĐẠT cụ thể có thể đáp ứng phong cách và nhu cầu cá nhân của một người giao dịch. Lưu ý rằng cuộc thảo luận này đề cập cụ thể đến cổ phiếu. Các công cụ tài chính khác được giao dịch bằng các phương pháp tương tự, nhưng chúng có thể yêu cầu sửa đổi một chút để tuân theo các nguyên tắc chung sau đây.
Báo giá cấp II
Kể từ khi các cơ sở hạ tầng loại bỏ người trung gian, các nhà giao dịch có thể thực hiện kết nối trực tiếp với thị trường, miễn là họ có kết nối internet và máy tính. Điều này cung cấp cho các nhà giao dịch nhiều thông tin hơn và cơ hội kiếm lợi nhuận tốt hơn. Đó là vì một thứ gọi là định dạng Cấp II.
Với màn hình Cấp II, nhà giao dịch có thể xem danh sách đầy đủ về giá thầu và hỏi giá cũng như kích cỡ đặt hàng cho mỗi cổ phiếu được đề cập. Trước khi bắt đầu giao dịch, nhà giao dịch sẽ quyết định giá cho lệnh - thường chỉ bằng một cú nhấp chuột. Điều duy nhất còn lại để các nhà giao dịch làm là quyết định số lượng cổ phiếu cho lệnh.
Kích thước đơn hàng đó được nhập vào cửa sổ bật lên. Một số hệ thống cho phép tự động dán một giá trị mặc định, cho phép người giao dịch đặt hàng, giả sử, 1.000 cổ phiếu mà không thực sự nhập thêm bốn tổ hợp phím. Nhiều nhà giao dịch sẽ có kích thước đơn hàng "thông thường" và giá trị mặc định có thể là một sự tiết kiệm và tiện lợi đáng kể.
Mạng truyền thông điện tử - ECNs
Các hệ thống giao dịch truy cập trực tiếp cũng cung cấp cho các nhà giao dịch khả năng giao dịch trên các mạng truyền thông điện tử (ECN). Cách đơn giản nhất để mô tả ECN là nghĩ về một sàn giao dịch chứng khoán hoàn toàn điện tử Người mua và người bán được khớp với máy tính mà không cần người trung gian. Các đơn đặt hàng được thực hiện trực tiếp từ ĐẠT của thương nhân và được truyền điện tử đến ECN gần như ngay lập tức, đôi khi chỉ trong một phần của giây.
Nhà sản xuất thị trường
Ngay cả khi lệnh không được chuyển qua ECN, hệ thống truy cập trực tiếp cũng cho phép người giao dịch truy cập trực tiếp vào các lệnh của nhà sản xuất thị trường. Nhiều đơn đặt hàng trôi nổi được đặt bởi các nhà tạo lập thị trường từ tài khoản giao dịch của chính công ty họ hoặc nhân danh khách hàng của họ, thường có thể là các tổ chức tài chính lớn. Đáng ngạc nhiên, các nhà môi giới trực tuyến cũng có thể là khách hàng của các nhà tạo lập thị trường. Các nhà tạo lập thị trường này có thể giảm giá cho các nhà môi giới trực tuyến để định tuyến các giao dịch của các nhà tạo lập thị trường, một thực tiễn gọi là "thanh toán cho dòng lệnh".
Đây là một lợi thế lớn khác của việc sử dụng ĐẠT trên một nhà môi giới trực tuyến. Với một nhà môi giới trực tuyến, nhà giao dịch không có ảnh hưởng đến nơi gửi đơn đặt hàng. Bằng cách sử dụng ĐẠT, nhà giao dịch có thể chọn nhà tạo lập thị trường sẽ đưa ra mức giá tốt nhất.
Phí và hoa hồng
Một số nhà giao dịch có thể ngạc nhiên khi biết rằng ĐẠT của họ sẽ khiến họ tốn nhiều tiền hơn so với sử dụng một nhà môi giới trực tuyến. Chi phí cao hơn của các ĐẠT xuất phát từ xác suất rằng bất kỳ nhà môi giới trực tuyến nào cũng nhận được khoản thanh toán cho luồng đơn hàng từ nhà tạo lập thị trường, cho phép các nhà môi giới trực tuyến giữ hoa hồng ở mức thấp nhất.
Hoa hồng cho các giao dịch truy cập trực tiếp, ngược lại, dựa trên thang đo phụ thuộc vào số lượng giao dịch mà một nhà giao dịch thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định. Hoa hồng thường dao động từ $ 15 đến $ 25 mỗi giao dịch, cộng với một khoản phí bổ sung được ECN áp dụng. Tổng phí cho mỗi giao dịch sau đó có thể rơi vào khoảng từ 15 đến 35 đô la. Cuối cùng, hầu hết các ĐẠT sẽ thu một khoản phí nhất định cho việc sử dụng phần mềm của họ, có xu hướng rơi vào khoảng từ 250 đến 300 đô la mỗi tháng. Khoản phí này thường được miễn nếu một nhà giao dịch thực hiện số lượng giao dịch tối thiểu, có thể trong phạm vi từ 50 đến 300 giao dịch mỗi tháng. Rõ ràng, sự lựa chọn của các thương nhân trong số các ĐẠT cụ thể nên được thực hiện dựa trên việc xem xét tổng thể về chi phí, phải xem xét mức độ hoạt động cá nhân trong quyết định này.
Ưu và nhược điểm của ĐẠT
Các nhà giao dịch tích cực có thể tìm thấy một số lợi ích khi sử dụng các hệ thống giao dịch truy cập trực tiếp. Dưới đây là một vài trong số họ:
- Tốc độ: Giao dịch nhanh chóng, có nghĩa là không có thời gian trễ. Bạn thường có thể thực hiện giao dịch trong vòng vài mili giây. Chi phí: So với các nhà môi giới bán lẻ, phí giao dịch của ĐẠT tương đối thấp. Mặc dù các chi phí này tại DAT thường là trên mỗi cổ phiếu, phí của các nhà môi giới khác có thể cao hơn vì họ thường tính phí trên mỗi giao dịch. Giảm giá thanh khoản: Các nhà môi giới khác có phí hoa hồng cho mỗi giao dịch vì họ bán dòng lệnh. Ngược lại, các công ty không bán các đơn đặt hàng và thường nhận các khoản hoàn tiền được chuyển cho khách hàng của họ.
Nhưng giống như mọi thứ khác, có một số nhược điểm khi sử dụng các hệ thống này:
- Cần chuyên môn: Người giao dịch mới có thể thấy khó khăn khi điều hướng và lội qua các hệ thống lúc đầu. Đưa ra quyết định thương mại và định tuyến đơn hàng đòi hỏi một mức độ chuyên môn và kiến thức nhất định, có thể tốn kém ngay từ đầu. Phí khối lượng: Một số hệ thống yêu cầu khối lượng giao dịch hàng tháng tối thiểu. Nếu điều đó không được đáp ứng, nó có thể tính phí cho người giao dịch. Các thương nhân nên đảm bảo rằng họ có thể đáp ứng các yêu cầu giao dịch tối thiểu, nếu có, trước khi đăng ký.
Nền tảng ĐẠT phổ biến
Nhiều nhà môi giới trực tuyến cung cấp cho thương nhân truy cập vào hệ thống giao dịch truy cập trực tiếp. Các nhà đầu tư nên tự nghiên cứu để đảm bảo hệ thống họ chọn đáp ứng nhu cầu cá nhân.
Dưới đây là danh sách một số ĐẠT có sẵn cho các nhà giao dịch:
- Trader Workstation từ Interactive BrokerThinkorswim từ TD AmeritradeStreetSmart Edge từ Charles SchwabActive Trader Pro từ FidelityDAS-PRO từ DASINC
Điểm mấu chốt
Có rất nhiều DATS và ECN ngoài kia. Trong khi nhiều hệ thống trong số này hiện đã được thiết lập tốt giữa các thương nhân, ngành công nghiệp vẫn không ngừng thay đổi. Các hệ thống ngày nay có thể trở thành "cũng-rans" trong môi trường giao dịch ngày mai. Vì vậy, hãy giữ các tùy chọn của bạn mở khi chọn hệ thống của bạn và không bao giờ kết hôn với một công ty hoặc chương trình phần mềm cụ thể.
Hành động tốt nhất với tư cách là một nhà giao dịch là duy trì một kế hoạch dự phòng trong trường hợp cách thức kinh doanh hiện tại của bạn đột nhiên thay đổi vì, ví dụ, lỗi hệ thống hoặc sự phá sản của nhà cung cấp hệ thống của bạn. Nhà giao dịch thông minh hoàn toàn sẵn sàng cho mọi tình huống và sẵn sàng bật xu nếu cách kinh doanh của họ đột nhiên thay đổi.
