Việc hạ cấp là một thay đổi tiêu cực trong đánh giá của bảo mật. Tình huống này xảy ra khi các nhà phân tích cảm thấy rằng triển vọng bảo mật trong tương lai đã suy yếu từ khuyến nghị ban đầu, thường là do sự thay đổi cơ bản và cơ bản trong hoạt động của công ty, triển vọng trong tương lai hoặc ngành. Nhiều tổ chức cung cấp nghiên cứu bên bán và xếp hạng chứng khoán với xếp hạng mua, nắm giữ hoặc bán. Việc hạ giá cổ phiếu sẽ chuyển xếp hạng từ mua sang nắm giữ hoặc giữ sang bán. Nợ có hệ thống đánh giá của nó là tốt. Các cơ quan xếp hạng chỉ định các lớp thư cho nợ, tương tự như các lớp thư kiếm được trong trường. Khi một trái phiếu bị hạ cấp, nó có thể chuyển từ xếp hạng "A" sang xếp hạng "BBB".
Phá vỡ hạ cấp
Các nhà phân tích đưa ra các khuyến nghị về chứng khoán để cung cấp cho khách hàng hoặc nhà đầu tư của họ một ý tưởng chung về hiệu suất dự kiến của bảo mật đó. Những đề xuất này được điều chỉnh khi cơ sở đằng sau khuyến nghị thay đổi, chẳng hạn như giá của cổ phiếu hoặc dữ liệu mới được công bố trong báo cáo tài chính của công ty.
Có các cơ quan xếp hạng có trách nhiệm duy nhất là nghiên cứu các công ty phát hành nợ và gán xếp hạng cho các loại nợ khác nhau của công ty phát hành. Hai trong số các cơ quan xếp hạng chính là S & P và Moody. Đôi khi danh mục đầu tư trái phiếu bị hạn chế về loại nợ mà họ có thể nắm giữ dựa trên xếp hạng của khoản nợ. Nợ được xếp hạng "BBB" trở lên được coi là mức đầu tư. Nó có thể có tác động nghiêm trọng đến giá và triển vọng của một trái phiếu cụ thể nếu nó bị hạ cấp từ "BBB", là cấp đầu tư, thành "BB", dưới mức đầu tư. Bất kỳ danh mục đầu tư nào được ủy thác chỉ để giữ khoản nợ cấp đầu tư trở lên sẽ không còn có thể nắm giữ trái phiếu đó và việc bán kết quả có thể làm giảm giá của trái phiếu đó. Trái phiếu có thể bị hạ cấp vì các nguyên tắc cơ bản của công ty phát hành xấu đi.
Lý do hạ cấp
Một nhà phân tích có thể hạ cấp một cổ phiếu từ mua sang bán sau khi công ty phát hành tiết lộ thông tin về cuộc điều tra của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch về hoạt động của công ty. Chứng khoán cũng có thể bị hạ cấp vì các yếu tố cơ bản của công ty phát hành xấu đi, hoặc do thị trường hiện tại hoặc môi trường vĩ mô không ủng hộ ngành kinh doanh của công ty đó.
