Đối với các doanh nhân muốn huy động vốn cho các doanh nghiệp khởi nghiệp của họ, các nhà đầu tư giai đoạn đầu như thiên thần và nhà đầu tư mạo hiểm có thể rất khó tìm, và khi bạn tìm thấy họ, thậm chí còn khó khăn hơn để lấy tiền đầu tư ra khỏi họ.
Nhưng các thiên thần và nhà đầu tư mạo hiểm (VC) đang gặp rủi ro nghiêm trọng. Liên doanh mới thường có ít hoặc không có doanh số; những người sáng lập có thể chỉ có kinh nghiệm quản lý thực tế mờ nhạt nhất, và kế hoạch kinh doanh có thể dựa trên không gì khác hơn là một khái niệm hoặc một nguyên mẫu đơn giản. Có rất nhiều lý do chính đáng tại sao các VC chặt chẽ với số tiền đầu tư của họ.
Tuy nhiên, mặc dù phải đối mặt với những rủi ro to lớn, các VC đã đầu tư hàng triệu đô la cho các dự án nhỏ, chưa được kiểm chứng với hy vọng rằng cuối cùng chúng sẽ biến thành điều lớn tiếp theo. Vì vậy, điều gì khiến các VC nhắc rút sổ séc ra?
Với các công ty trưởng thành, quá trình thiết lập giá trị và khả năng đầu tư khá đơn giản. Các công ty được thành lập sản xuất doanh số, lợi nhuận và dòng tiền có thể được sử dụng để đi đến một thước đo giá trị khá đáng tin cậy. Tuy nhiên, đối với các dự án mạo hiểm ở giai đoạn đầu, các VC phải nỗ lực nhiều hơn để vào bên trong doanh nghiệp và cơ hội.
Dưới đây là một số cân nhắc chính cho một VC khi đánh giá một khoản đầu tư tiềm năng:
Sự quản lý
Nói một cách đơn giản, quản lý là yếu tố quan trọng nhất mà các nhà đầu tư thông minh cân nhắc. Các VC đầu tư vào một đội ngũ quản lý và khả năng của nó để thực hiện kế hoạch kinh doanh, trước hết và quan trọng nhất. Họ không tìm kiếm người quản lý "xanh"; họ đang tìm kiếm lý tưởng cho các giám đốc điều hành đã xây dựng thành công các doanh nghiệp đã tạo ra lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư.
Các doanh nghiệp đang tìm kiếm đầu tư vốn mạo hiểm nên có thể cung cấp một danh sách những người có kinh nghiệm, có trình độ, những người sẽ đóng vai trò trung tâm trong sự phát triển của công ty. Các doanh nghiệp thiếu người quản lý tài năng nên sẵn sàng thuê họ từ bên ngoài. Có một câu nói cũ đúng với nhiều VC - họ thích đầu tư vào một ý tưởng tồi do lãnh đạo hoàn thành hơn là một kế hoạch kinh doanh tuyệt vời được hỗ trợ bởi một nhóm các nhà quản lý thiếu kinh nghiệm.
(Để biết thêm về việc tìm kiếm các công ty tuyệt vời, hãy xem Đánh giá quản lý của công ty .)
Quy mô của thị trường
Chứng minh rằng doanh nghiệp sẽ nhắm đến một cơ hội thị trường lớn, có địa chỉ là rất quan trọng để thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư VC. Đối với các VC, "lớn" thường có nghĩa là một thị trường có thể tạo ra doanh thu từ 1 tỷ USD trở lên. Để nhận được lợi nhuận lớn mà họ mong đợi từ các khoản đầu tư, các VC thường muốn đảm bảo rằng các công ty danh mục đầu tư của họ có cơ hội tăng doanh số trị giá hàng trăm triệu đô la.
Quy mô thị trường càng lớn, khả năng bán thương mại càng lớn, khiến việc kinh doanh càng trở nên thú vị hơn đối với các VC đang tìm kiếm những cách tiềm năng để thoát khỏi khoản đầu tư của họ. Lý tưởng nhất, doanh nghiệp sẽ phát triển đủ nhanh để họ chiếm vị trí thứ nhất hoặc thứ hai trên thị trường.
Các nhà đầu tư mạo hiểm mong đợi các kế hoạch kinh doanh bao gồm phân tích quy mô thị trường chi tiết. Kích thước thị trường nên được trình bày từ "từ trên xuống" và từ "từ dưới lên". Điều đó có nghĩa là cung cấp các ước tính của bên thứ ba được tìm thấy trong các báo cáo nghiên cứu thị trường, nhưng cũng có phản hồi từ các khách hàng tiềm năng, cho thấy họ sẵn sàng mua và trả tiền cho sản phẩm của doanh nghiệp.
(Để tìm hiểu động cơ thúc đẩy các công ty vào vòng tay của một người thâu tóm, hãy đọc Tại sao chủ doanh nghiệp thành công bán hết .)
Sản phẩm tuyệt vời với lợi thế cạnh tranh
Các nhà đầu tư muốn đầu tư vào các sản phẩm và dịch vụ tuyệt vời với lợi thế cạnh tranh lâu dài. Họ tìm kiếm một giải pháp cho một vấn đề thực sự, bùng cháy chưa được giải quyết trước đây bởi các công ty khác trên thị trường. Họ tìm kiếm các sản phẩm và dịch vụ mà khách hàng không thể làm mà không có - bởi vì nó tốt hơn nhiều hoặc vì nó rẻ hơn nhiều so với bất kỳ thứ gì khác trên thị trường.
VC tìm kiếm một lợi thế cạnh tranh trên thị trường. Họ muốn các công ty danh mục đầu tư của họ có thể tạo ra doanh thu và lợi nhuận trước khi các đối thủ cạnh tranh tham gia thị trường và giảm lợi nhuận. Càng ít đối thủ cạnh tranh trực tiếp hoạt động trong không gian, càng tốt.
Đánh giá rủi ro
Công việc của một VC là chấp nhận rủi ro. Vì vậy, một cách tự nhiên, họ muốn biết những gì họ đang nhận được khi tham gia vào một công ty ở giai đoạn đầu. Khi họ nói chuyện với người sáng lập doanh nghiệp hoặc đọc kế hoạch kinh doanh, các VC sẽ muốn hoàn toàn rõ ràng về những gì doanh nghiệp đã hoàn thành và những gì vẫn cần phải hoàn thành.
- Các vấn đề pháp lý hoặc pháp lý có thể bật lên không? Đây có phải là sản phẩm phù hợp cho ngày hôm nay hoặc 10 năm kể từ ngày hôm nay không? Có đủ tiền trong quỹ để đáp ứng đầy đủ cơ hội không?
Các cách mà các VC đo lường, đánh giá và cố gắng giảm thiểu rủi ro có thể khác nhau tùy thuộc vào loại quỹ và các cá nhân đang đưa ra quyết định đầu tư. Nhưng vào cuối ngày, các VC đang cố gắng giảm thiểu rủi ro trong khi tạo ra lợi nhuận lớn từ các khoản đầu tư của họ.
(Để tìm hiểu về một số cách để chuẩn bị và quản lý rủi ro, hãy xem Xác định và Quản lý rủi ro kinh doanh .)
Nhà đầu tư mạo hiểm là ai?
Điểm mấu chốt
Phần thưởng của một khoản đầu tư lợi nhuận cao, thành công ngoạn mục có thể bị phá hỏng bởi các khoản đầu tư thua lỗ. Vì vậy, trước khi bỏ tiền vào một cơ hội, các nhà đầu tư mạo hiểm dành nhiều thời gian để kiểm tra chúng và tìm kiếm các thành phần quan trọng để thành công. Họ muốn biết liệu quản lý có phụ thuộc vào nhiệm vụ, quy mô của cơ hội thị trường hay không và liệu sản phẩm có những gì nó cần để kiếm tiền hay không. Hơn nữa, họ muốn giảm rủi ro của cơ hội.
