Với tất cả sự không chắc chắn trong nền kinh tế toàn cầu - vấn đề nợ nần, chương trình nới lỏng, thất nghiệp, v.v. - nhiều nhà đầu tư đã thoải mái sở hữu kim loại quý. Được thiết kế để bảo vệ chống lại lạm phát và sự mơ hồ trên thị trường, lớp tài sản chứa nhiều sự hấp dẫn. Như vậy, vàng, bạc và thậm chí bạch kim và palađi giờ đã trở thành mặt hàng chủ lực. Trong khi có nhiều tranh luận về việc có hay không, các nhà đầu tư thậm chí nên sở hữu kim loại quý, có một cuộc tranh luận lớn hơn nhiều về sản xuất bia. Làm thế nào họ nên có được tiếp xúc đó?
Sự bùng nổ của quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã cho phép các nhà đầu tư sửa chữa kim loại của họ thông qua nhiều loại tiền theo dõi hợp đồng tương lai - như Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - hoặc sở hữu vàng thỏi như SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD). Tuy nhiên, có một trại thanh nhạc mạnh mẽ tin rằng sở hữu kim loại vật lý, trong một hầm an toàn hoặc ngân hàng, là cách duy nhất để đi. Đối với những nhà đầu tư muốn khai thác thị trường bạc, việc lựa chọn giữa hai phương pháp không đơn giản như vậy.
Nói Có với Quỹ
Các quỹ như iShares Silver Trust (NYSE: SLV) đã giúp các nhà đầu tư bán lẻ thường xuyên khai thác thị trường bạc khá dễ dàng. Tuy nhiên, có rất nhiều ưu và nhược điểm đi cùng với quyết định đó, thay vì mua vàng thỏi vật lý.
Không giống như vàng, được coi là một kho lưu trữ giá trị, bạc cũng được hưởng lợi từ việc sử dụng rộng rãi trong nhiều ứng dụng công nghiệp. Kim loại đã được sử dụng trong lĩnh vực ô tô, trên các sản phẩm điện tử khác nhau, trong các tấm pin mặt trời và trong nhiếp ảnh. Các công nghệ mới như pin oxit bạc, mực dẫn bạc và các công nghệ nano dựa trên bạc khác nhau trong các ứng dụng y tế đều nhanh chóng trở thành tiêu chuẩn trong ngành công nghiệp của họ.
Nhu cầu công nghiệp này làm cho giá bạc nhảy vọt hơn vàng và thường phản ứng với các biện pháp khác nhau của dữ liệu sản xuất. Với thực tế này, các quỹ ETF theo dõi giá bạc hoặc tương lai có thể là một sự đặt cược tốt hơn so với vàng thỏi vật lý, vì chúng có thể được bán khá dễ dàng nếu các nhà đầu tư nghĩ rằng giá quá thấp.
Sau đó, có chi phí để xem xét. Mua vàng thỏi vật chất, bằng bất kỳ kim loại quý nào, đi kèm với chi phí gia tăng mà các nhà đầu tư có thể không nghĩ tới. Đầu tiên, nhiều hơn các nhà đầu tư thường trả 10 đến 20% hoa hồng để có được tiền bạc và vàng thỏi, tùy thuộc vào nguồn. Ví dụ, Hoa Kỳ Mint sản xuất một số đồng xu thỏi bạc, trong đó phổ biến nhất là Đại bàng Mỹ một ounce. Với mức giá gần đây là 62, 95 đô la cho một điều kiện không được lưu hành, những đồng tiền này được bán với giá cao cứng để phát hiện giá bạc. Tương tự như vậy, các loại tiền đúc khác như Hoàng gia Canada Mint cũng sản xuất một số đồng xu thỏi bạc. Tuy nhiên, những đồng tiền này mang một phí bảo hiểm tương tự khi được mua trực tiếp từ Mint. Các nhà cung cấp bên thứ ba cũng tồn tại, nhưng một lần nữa, phí bảo hiểm được phát hiện là phổ biến.
Sau đó là các chi phí lưu trữ để xem xét. Hộp tiền gửi an toàn và ngân hàng có thể trung bình 40 đô la trở lên mỗi tháng và két an toàn tại nhà có thể lên tới hàng ngàn, tùy thuộc vào kích thước, trong khi IRA kim loại quý và tài khoản lưu ký cũng đi kèm với phí lưu trữ hàng năm. Đối với chi phí chỉ bằng một cổ phiếu giao dịch gần bằng giá giao ngay và chỉ 0, 5% trong chi phí hàng năm, các nhà đầu tư có thể truy cập bạc thông qua một quỹ ETF.
Đừng bỏ qua thỏi vàng
Điều đó nói rằng, các nhà đầu tư không nên nhanh chóng bỏ qua những lợi ích của việc sở hữu vàng thỏi vật lý. Có lẽ lớn nhất là rủi ro đối tác liên quan đến việc sở hữu một trong các quỹ ETF hoặc thậm chí nhiều hơn đối với các nhà đầu tư sở hữu một lưu ý trao đổi (ETN) như UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Các cổ đông không thực sự sở hữu quyền sở hữu kim loại, trừ khi họ là người tham gia được ủy quyền, nếu họ đi với một quỹ ETF. Mặt khác, khi bạn sở hữu bạc thật thì nó là của bạn. Nếu thế giới phát điên, thì bạn có kho tiền trực tiếp trong tay hoặc kho tiền của mình. Thực tế này nhấn mạnh lý do số một tại sao hầu hết các nhà đầu tư chọn kim loại quý ngay từ đầu: bảo hiểm.
Một ví dụ hoàn hảo về các vấn đề tiềm ẩn với rủi ro đối tác bắt nguồn từ vụ phá sản gần đây tại MF Global vào cuối năm 2011. Các nhà đầu tư giữ biên lai kho cho các thỏi bạc trong tài khoản của công ty đã bị đóng băng và gộp chung. Người được ủy thác thanh lý tại tòa án chấp thuận phá sản đã trả cho các nhà đầu tư này khoảng 72 cent cho đồng đô la cho việc nắm giữ của họ. Nói cách khác, các nhà đầu tư này đã mất 28% vàng thỏi. Với một số người tham gia bạc tuyên bố thao túng trên thị trường bạc liên quan đến nhiều nhà tài trợ ETF / ETN lớn, việc sở hữu vàng thỏi vật lý có thể được đền đáp cuối cùng.
Cuối cùng, phí của ETF có tác động xói mòn giá cơ bản của chúng. Nhiều quỹ được hỗ trợ vật lý bán một phần vàng thỏi của họ để trả cho các chi phí của họ. Làm thêm giờ, điều này đã khiến giá cổ phiếu theo dõi ít hơn tại chỗ. Vào cuối năm 2011, iShares Silver Trust nổi tiếng tương ứng với lượng bạc ít hơn 3, 6% kể từ khi ra mắt năm 2006 vì phí đã làm xói mòn lượng vàng thỏi mà nó có.
Điểm mấu chốt
Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp cận thị trường bạc, cả việc sở hữu vàng thỏi vật lý cũng như mua các quỹ ETF đều có ưu và nhược điểm của họ. Về cơ bản, nó đi xuống những gì họ đang tìm kiếm. Nếu một nhà đầu tư tìm kiếm một khoản đầu tư bạc dễ dàng và ngay lập tức, các quỹ sẽ tỏa sáng. Tuy nhiên, nếu một người thực sự tin rằng hệ thống tài chính sẽ sụp đổ, bạc vật lý là sự thay thế lý tưởng. Có lẽ sở hữu cả hai sẽ là động thái khôn ngoan nhất.
