An ninh thực chất là gì?
Thuật ngữ "bảo mật giống hệt nhau" xuất phát từ ngôn ngữ và lời giải thích được công bố bởi Dịch vụ doanh thu nội bộ Hoa Kỳ (IRS) liên quan đến các quy tắc bán hàng rửa. Chứng khoán đáp ứng định nghĩa này không được công nhận là đủ khác nhau để được coi là đầu tư riêng biệt. Chứng khoán thực chất giống hệt nhau có thể bao gồm cả chứng khoán mới và cũ được phát hành bởi một công ty đã trải qua quá trình sắp xếp lại, hoặc chứng khoán chuyển đổi và cổ phiếu phổ thông của cùng một công ty. Chứng khoán thường rơi vào loại này nếu thị trường và giá chuyển đổi là như nhau và do đó không được phép tính vào hoán đổi thuế hoặc các chiến lược thu hoạch thất thu thuế khác.
Chìa khóa chính
- Bảo mật thực chất là một cụm từ xuất phát từ giải thích về thuế của quy tắc rửa bán. Người mua không thể sử dụng chiến lược thu hoạch giảm thuế nếu họ đã bán và sau đó lấy lại chứng khoán giống hệt nhau trong vòng 30 ngày. hành động giá, nó bị nghi ngờ là một bảo mật đáng kể giống hệt nhau.
Hiểu một bảo mật đáng kể
Hoán đổi thuế, hoặc chiến lược thu hoạch thất thu thuế, cho phép một nhà đầu tư bán một cổ phiếu hoặc quỹ ETF đã giảm giá và do đó phải chịu một khoản lỗ vốn. Điều này giúp các nhà đầu tư giảm thuế từ các khoản lãi vốn kiếm được ở nơi khác. Tuy nhiên, để duy trì chiến lược danh mục đầu tư tổng thể của họ, một số nhà đầu tư sẽ ngay lập tức mua một bảo mật rất giống với bảo mật đã bị bán vì mất thuế, hy vọng rằng nó sẽ quay trở lại, và có lẽ vượt quá giá trị trước đây của nó.
Ví dụ: nếu một nhà đầu tư bán SPDR S & P 500 ETF (SPY) bị thua lỗ, họ có thể ngay lập tức quay lại và mua Vanguard S & P 500 ETF. Thu hoạch thất thu thuế ngày càng trở nên phổ biến khi các dịch vụ quản lý đầu tư và giao dịch thuật toán như cố vấn robo có thể tự động thu thuế thất thu.
Lý do là hai S & P 500 ETF có các nhà quản lý quỹ khác nhau, tỷ lệ chi phí khác nhau, có thể sao chép chỉ số cơ bản bằng phương pháp khác nhau và có thể có mức thanh khoản khác nhau trên thị trường. Hiện tại, IRS không coi loại giao dịch này là liên quan đến chứng khoán giống hệt nhau và vì vậy nó được cho phép, mặc dù điều này có thể thay đổi trong tương lai khi thực tiễn trở nên phổ biến hơn.
Trong một ví dụ khác, nếu một thương nhân bán cổ phiếu Berkshire Hathaway loại A bị thua lỗ để mua cổ phiếu Berkshire Hathaway Class B, thì đó có thể được coi là một đợt bán rửa liên quan đến chứng khoán giống hệt nhau vì hai chứng khoán có hành động giá giống hệt nhau ở nhiều bội số khác nhau. Tuy nhiên, nếu họ bán cổ phiếu Berkshire Class A để bằng cổ phiếu của một cổ phiếu có liên quan chặt chẽ do một công ty khác phát hành, quy tắc bán rửa sẽ không được áp dụng.
Rửa bán hàng
Nếu IRS coi cổ phiếu Berkshire Class A và Berkshire Class B là chứng khoán giống hệt nhau về cơ bản, thì lợi ích thuế thu được từ chiến lược sẽ không được IRS cho phép, và thay vào đó sẽ được coi là bán giảm giá. Tại Hoa Kỳ, luật bán rửa được mã hóa trong Ấn phẩm 550 của IRS, trong "26 USC § 1091 - Mất mát từ việc bán rửa cổ phiếu hoặc chứng khoán" và với các quy định ngân khố tương ứng được đưa ra bởi CFR 1.1091-1 và 1.1091-2.
Theo Mục 1091 của quy định ngân quỹ, việc bán rửa xảy ra khi nhà đầu tư bán một cổ phiếu (hoặc chứng khoán khác) bị thua lỗ, và trong vòng 30 ngày trước hoặc sau khi bán:
- Mua cổ phiếu hoặc chứng khoán giống hệt nhau, Mua cổ phiếu hoặc chứng khoán giống hệt nhau trong giao dịch chịu thuế hoàn toàn, Mua hợp đồng hoặc tùy chọn mua cổ phiếu hoặc chứng khoán giống hệt nhau hoặc Mua cổ phiếu giống hệt nhau cho tài khoản hưu trí cá nhân (IRA).
