Cổ phiếu của Công ty Vật liệu Ứng dụng (AMAT) có vẻ dễ bị tổn thương sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3 và có thể mang lại doanh thu ngắn có lãi trong những tháng tới. Đây là tin xấu cho một lĩnh vực chip đã mất mojo vào mùa hè năm 2018, không tham gia các chỉ số chính ở mức cao của thị trường tăng trưởng. Một bộ ba cơn gió dữ dội đang ăn mừng nhóm hoạt động kém hiệu quả, có thể là đỉnh điểm của một xu hướng giảm trong nhiều năm.
Chỉ số bán dẫn PHLX (SOX) đã giảm xuống sau khi thử nghiệm bong bóng internet cao 2000 vào tháng 3 và đã không thu hút được sự quan tâm mua hàng kể từ thời điểm đó, báo hiệu tiềm năng lâu dài. Căng thẳng thương mại đã thêm nhiên liệu cho sự đảo ngược kỹ thuật, với chất bán dẫn hiện đang hiển thị trên danh sách thuế quan quốc tế. Làm cho vấn đề tồi tệ hơn, nhu cầu chip và giá cả có thể ở mức cao nhất theo chu kỳ, với lợi nhuận và doanh thu được thiết lập để giảm trong những năm tới.
Những người chơi trên thị trường có thể tin rằng sức mạnh công nghệ rộng sẽ hạn chế nhược điểm của ngành, nhưng nhóm này có lịch sử giao dịch độc lập trong nhiều năm, bỏ qua các điểm chuẩn chính. Giai đoạn hiệu quả sau thị trường gấu 2000 đến 2002 là một ví dụ hoàn hảo, với Nasdaq-100 tăng lên mức cao nhất trong sáu năm vào năm 2007 trong khi SOX đứng đầu năm 2003 và giao dịch đi xuống thấp hơn trong năm năm tiếp theo. (Để biết cách làm mới lại khu vực này, hãy xem: Chất bán dẫn .)
Biểu đồ dài hạn AMAT (1990 - 2018)
Cổ phiếu Vật liệu Ứng dụng đã đạt được vị thế trong suốt những năm 1990, chia năm lần vào tháng 4 năm 2000 khi nó đứng đầu ở mức $ 57, 50. Nó đã giảm mạnh so với các cổ phiếu công nghệ khác khi bong bóng internet vỡ, khắc phục sự suy giảm đa sóng đã dừng lại ở mức gần 10 đô la vào tháng 10 năm 2002. Sự phục hồi vào quý IV năm 2003 đã kết thúc dưới mức cao của tháng 4 năm 2002, tiếp tục một chuỗi mức cao thấp hơn tiếp tục trong thập kỷ tới.
Đáy đã sụp đổ trong sự sụp đổ kinh tế năm 2008, giảm cổ phiếu xuống mức thấp nhất 10 năm ở một con số, trong khi làn sóng phục hồi vào năm 2011 bị đình trệ ở mức thoái lui bán ra.618 Fibonacci. Nó đã tạo ra rào cản đó vào năm 2013, tạo ra một làn sóng mua lên mức cao nhất năm 2007 ở mức 23 đô la vào năm 2014, chấm dứt chuỗi 13 năm của mức cao thấp hơn. Mặc dù vậy, xu hướng tăng tạo ra ít biến động, bị đình trệ vào giữa những năm 20 đô la năm 2015.
Một pullback đã đăng một mức thấp cao hơn ở độ tuổi trung niên vào tháng 8 năm 2015, tạo tiền đề cho một xu hướng tiến lên, gắn nhiều mức kháng cự vào tháng 11 năm 2017, khi cuộc biểu tình kết thúc ở mức cao năm 2000. Nó đã kiểm tra mức đó vào tháng 3 năm 2018 và đảo ngược một lần nữa, khắc phục sự suy giảm ổn định đã hoàn thành một mô hình hàng đầu gấp đôi vào tháng Sáu. Cổ phiếu đã bị phá vỡ vào tuần trước, giảm xuống mức thấp nhất trong 52 tuần trong khi báo hiệu một xu hướng giảm chính có thể đạt mức thấp hơn $ 30.
Biểu đồ ngắn hạn AMAT (2017 - 2018)
Hành động giá đã thăm dò mức cao năm 2000 từ tháng 11 năm 2017 đến tháng 5 năm 2018, không thu hút được sức mua cần thiết cho một đột phá. Sau đó, nó đã vi phạm hỗ trợ tại đường trung bình động theo cấp số nhân (EMA) 200 ngày, bước vào một vòng phản hồi tích cực báo hiệu sự đầu tư, với các cổ đông thoát khỏi các vị trí để tìm kiếm nhiều cơ hội sinh lời hơn. Nó đã thất bại hai lần cố gắng để vượt qua mức trung bình di động, hiện đã lăn qua, tạo ra sức đề kháng mạnh, điển hình trong một xu hướng giảm mới.
Khối lượng cân bằng (OBV) tiếp tục giao dịch trên mức thấp nhất của tháng 2 và tháng 4 (đường màu đen), tạo ra sự phân kỳ tăng có thể hỗ trợ cho nỗ lực phục hồi khác. Khoảng cách ly khai vào ngày 17 tháng 8 sẽ đánh dấu một rào cản khó khăn nếu điều đó xảy ra, được củng cố bằng mức kháng cự tại các đường EMA 50 và 200 ngày ở mức trên 40 đô la. Do đó, triển vọng kỹ thuật ảm đạm sẽ không được cải thiện cho đến khi cổ phiếu Vật liệu Ứng dụng được giao dịch trở lại trong 50 đô la. (Để biết thêm, xem: Morgan Stanley Gets thận trọng về cổ phiếu Chip .)
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu Vật liệu Ứng dụng đã bị phá vỡ từ đỉnh đôi, báo hiệu một xu hướng giảm cuối cùng có thể đạt mức thấp hơn $ 30.
