Thanh khoản khối lượng đô la là gì?
Thanh khoản khối lượng đô la đề cập đến giá cổ phiếu của một cổ phiếu hoặc quỹ giao dịch (ETF) nhân với khối lượng hàng ngày của nó. Thanh khoản khối lượng đô la rất quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức vì họ thực hiện các giao dịch lớn như vậy. Khi một cổ phiếu có tính thanh khoản cao, việc vào và thoát vị trí sẽ dễ dàng hơn trong khi ít ảnh hưởng đến giá cổ phiếu hơn.
Chìa khóa chính
- Thanh khoản khối lượng đô la là giá cổ phiếu nhân với khối lượng cổ phiếu hàng ngày. Thanh khoản đô la cao giúp các nhà giao dịch tổ chức dễ dàng mua hoặc bán với số lượng lớn đô la. Khối lượng đô la cao có xu hướng giảm chênh lệch giá mua, nhưng điều này cũng phụ thuộc vào khối lượng cổ phiếu, vì khối lượng cao có tác động lớn hơn đến sự lây lan.
Hiểu về thanh khoản khối lượng đô la
Khi có mức độ quan tâm cao của nhà đầu tư đối với một cổ phiếu hoặc ETF, và nó được giao dịch trên một sàn giao dịch lớn, nó sẽ có xu hướng có tính thanh khoản cao. Thanh khoản khối lượng đô la cao nói chung là một dấu hiệu tích cực, có nghĩa là có sự quan tâm đáng kể trong cổ phiếu. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư sử dụng các chiến lược nhất định, chẳng hạn như cố gắng thâm nhập vào một cổ phiếu trước khi nó trở nên phổ biến, có thể thích các cổ phiếu có thanh khoản khối lượng đô la thấp. Một cổ phiếu cũng có thể có khối lượng đô la cao trong khi nó đang giảm giá trị, chủ yếu là do giá giảm có thể dẫn đến việc bán hoảng loạn làm tăng khối lượng.
Một cách khác để xem sự dễ dàng của việc mua và bán một cổ phiếu là khối lượng cổ phiếu, hoặc khối lượng, đó là số lượng cổ phiếu được giao dịch trong một ngày.
Khối lượng chia sẻ, chẳng hạn như biết rằng một cổ phiếu giao dịch một triệu cổ phiếu mỗi ngày, rất quan trọng nhưng không nói lên toàn bộ câu chuyện. Nếu cổ phiếu chỉ có 1 đô la, điều đó có nghĩa là chỉ có khoảng 1 triệu đô la cổ phiếu (thanh khoản khối lượng đô la) đang giao dịch mỗi ngày. Nếu một nhà đầu tư tổ chức cần tìm một nơi để triển khai 100 triệu đô la, điều này có thể không lý tưởng cho họ. Mặt khác. Một cổ phiếu trị giá 200 đô la mà một triệu cổ phiếu có nghĩa là có 200 triệu đô la thay đổi cổ phiếu mỗi ngày. Trong một cổ phiếu như thế này, nhà đầu tư dễ dàng hơn nhiều để mua hoặc bán số cổ phiếu trị giá 100 triệu đô la mà họ cần.
Các cổ phiếu có tính thanh khoản cao, đặc biệt là khối lượng, có xu hướng có chênh lệch giá chào mua chặt chẽ hơn. Điều này giúp giảm chi phí liên quan đến giao dịch. Thanh khoản khối lượng đô la cao cũng có xu hướng dẫn đến chênh lệch giảm, nhưng trong một số trường hợp, nó có thể không. Một cổ phiếu có thể có một mức giá 3.000 đô la và giao dịch 50.000 cổ phiếu mỗi ngày. Đó là khoản thanh khoản khối lượng 150 triệu đô la, tuy nhiên vì không có nhiều cổ phiếu thay đổi (so với các cổ phiếu có khối lượng lớn làm từ một triệu trở lên) nên chênh lệch giá mua có thể vẫn còn khá lớn.
Nói chung, các nhà đầu tư đặt cược lớn vào các cổ phiếu riêng lẻ hoặc quỹ ETF sẽ làm như vậy trong những người có thanh khoản khối lượng đô la lớn, bởi vì nếu tình cảm thay đổi, họ muốn có thể thoát khỏi vị trí càng gần giá trị thị trường càng tốt. Cố gắng vào hoặc thoát một vị trí lớn trong một cổ phiếu có khối lượng đô la thấp có thể dẫn đến lệnh chuyển giá đáng kể, điều mà nhà đầu tư không muốn. Đơn đặt hàng lớn trong các cổ phiếu khối lượng thấp có xu hướng dẫn đến trượt.
Khái niệm thanh khoản khối lượng đô la và lãi suất của nhà đầu tư cũng liên quan đến các thị trường tài chính khác. Ví dụ, trong thị trường tiền tệ, các loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất và các loại tiền mà các nhà đầu tư đặt cược nhiều nhất, là đồng đô la Mỹ, đồng euro và đồng yên Nhật. Chúng đều là các loại tiền tệ lỏng và có khối lượng giao dịch cao.
Ví dụ về thanh khoản khối lượng đô la trong một số cổ phiếu khác nhau
Một cổ phiếu giá thấp có thể làm khối lượng thực sự cao dẫn đến thanh khoản đô la cao. Một cổ phiếu có giá cao có thể làm khối lượng thấp, dẫn đến thanh khoản đô la thấp. Do đó, các nhà giao dịch có thể nhìn vào cả khối lượng và khối lượng đô la để đánh giá sự hấp dẫn của một cổ phiếu.
Giả sử Citigroup Inc. (C) giao dịch ở mức 66, 25 đô la và có khối lượng trung bình 13 triệu cổ phiếu mỗi ngày. Đó là khối lượng đô la 861, 25 triệu đô la. Do khối lượng lớn và khối lượng đô la cao, cổ phiếu có mức chênh lệch một xu và hấp dẫn dựa trên tính thanh khoản của nó.
Apple Inc. (AAPL) thậm chí còn hấp dẫn hơn về tính thanh khoản. Giả sử nó giao dịch ở mức 200 đô la và khối lượng trung bình hàng ngày của nó là 27 triệu. Thanh khoản khối lượng đô la là 5, 4 tỷ đô la. Mặc dù giá cao hơn, sự lây lan vẫn chặt chẽ và khối lượng lớn và khối lượng đô la làm cho nó hấp dẫn từ góc độ thanh khoản.
Giả sử rằng Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) đang giao dịch ở mức $ 302.000 mỗi cổ phiếu. Nó trung bình 270 cổ phiếu mỗi ngày. Khối lượng đô la là 81, 54 triệu đô la. Thẻ giá cao của cổ phiếu làm giảm doanh thu và khối lượng. Điều này có thể có nghĩa là chênh lệch lớn và thời gian dài hơn để tích lũy hoặc dỡ bỏ một vị trí lớn.
Giả sử rằng Chesapeake Energy (CHK) giao dịch ở mức 1, 4 đô la và trung bình 50 triệu cổ phiếu. Khối lượng đô la là 70 triệu đô la.
Đối với một nhà đầu tư tổ chức, BRK-A, AAPL và C có thể hấp dẫn hơn CHK vì họ có khối lượng đô la cao hơn. Đối với một nhà giao dịch bán lẻ, CHK, C và AAPL được ưu tiên hơn BRK-A. Điều này chủ yếu là do giá BRK-A cao và khối lượng thấp làm tăng sự lây lan.
Các nhà giao dịch bán lẻ quan tâm nhiều hơn đến khối lượng, trong khi các nhà giao dịch tổ chức sẽ xem xét cả thanh khoản khối lượng và khối lượng đô la.
