Di chuyển chính
Các thương nhân chua chát trên thị trường, bán cổ phiếu và mua trái phiếu sau một thông báo bi quan đáng ngạc nhiên từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sáng nay. Như tôi đã đề cập trong bản tin Cố vấn Biểu đồ ngày hôm qua, ECB dự kiến sẽ hạ dự báo kinh tế cho Eurozone để biện minh cho việc tài trợ thêm cho các ngân hàng châu Âu; tuy nhiên, mức độ bi quan của ngân hàng trung ương ngày nay thật đáng ngạc nhiên.
Thật không may, các ước tính điều chỉnh từ Chủ tịch ECB Mario Draghi đã nêu chi tiết mức tăng trưởng dự kiến là 1, 1% trong năm nay, giảm 0, 6 điểm so với ước tính cuối cùng. Rủi ro địa chính trị như chủ nghĩa bảo hộ thương mại đã đổ lỗi cho hầu hết các điều chỉnh, đây là ước tính thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính của Hy Lạp trước năm 2014.
Trong biểu đồ sau, tôi đã sử dụng nến một phút để minh họa cho các nhà giao dịch phản ứng đã thông báo cho ECB về giá trị của đồng euro. Nếu bạn không quen với cách báo giá tiền tệ hoạt động, điều quan trọng là phải hiểu rằng nếu đồng euro giảm, đồng đô la đang tăng.
Như tôi đã đề cập nhiều lần trong vài tháng qua, đồng đô la tăng là một vấn đề đối với cổ phiếu của Hoa Kỳ vì nó làm cho xuất khẩu của Hoa Kỳ trở nên đắt đỏ hơn và giảm lợi nhuận quốc tế kiếm được từ đa quốc gia Hoa Kỳ, có thể mở rộng sự điều chỉnh hiện tại.
S & P 500
Những gì ECB chủ yếu lên kế hoạch thực hiện là giảm bớt chính sách tiền tệ bằng cách cung cấp thêm vốn cho các ngân hàng dưới dạng các khoản vay từ ngân hàng trung ương. Giống như nới lỏng định lượng, điều này sẽ làm giảm lãi suất ngắn hạn, điều này có lợi cho giá tài sản, nhưng giai điệu tiêu cực của ECB có thể gây sốc cho các nhà giao dịch ngày hôm nay.
Tại một thời điểm trong cuộc họp báo của mình, Draghi nói, "Những rủi ro xung quanh triển vọng tăng trưởng của khu vực đồng euro vẫn nghiêng về nhược điểm." Những bình luận như thế đã tác động mạnh đến các ngân hàng trong khu vực, với một số người, như Deutsche Bank AG (DB), giảm hơn 5% khi đóng cửa thị trường. Sau khi phục hồi trong thời gian ngắn vào giữa phiên hôm nay, S & P 500 đã đóng cửa ở mức thấp mới.
Điều quan trọng cần lưu ý là thông báo ngày hôm nay không phải là thông tin hoàn toàn mới. Có thể cảm thấy như vậy khi đọc các tiêu đề, nhưng các nhà giao dịch đã biết về kế hoạch vay vốn ngân hàng của ECB và dự báo thấp hơn. Tôi sẽ lập luận rằng giai điệu trong tin tức cũng phản ứng nhiều với giá cổ phiếu đã giảm kể từ khi chạm mức kháng cự ngắn hạn hơn bất kỳ thay đổi cơ bản nào. Một nền kinh tế Eurozone xấu đi là một rủi ro cho thị trường trong dài hạn, nhưng tốc độ suy giảm là đại diện cho một sự điều chỉnh kỹ thuật bình thường xảy ra trùng với một số tin xấu hơn là một sự thoái lui lớn.
:
Điểm yếu của nắp nhỏ có thể thể hiện sự điều chỉnh ở quy mô lớn hơn
Thỏa thuận mới xanh giải thích
Ứng dụng giao dịch chứng khoán tốt nhất năm 2019
Các chỉ số rủi ro - Bi quan ECB đạt EM
Trong tuyên bố của mình với báo chí, Mario Draghi cũng cho rằng "các lỗ hổng ở các thị trường mới nổi dường như để lại dấu ấn trong tâm lý kinh tế", điều này có thể góp phần bán thêm vào các chỉ số thị trường mới nổi. Điều này thật đáng tiếc bởi vì một trong những lĩnh vực mà chúng ta đã thấy tâm lý nhà đầu tư mạnh mẽ đáng ngạc nhiên gần đây là ở các thị trường mới nổi - đặc biệt là Trung Quốc.
Một ngày không tạo ra xu hướng, nhưng các thị trường mới nổi đã không thể thực hiện bất kỳ bước tiến nào sau khi phá vỡ đáy đôi vào tháng Giêng. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, iShares Chợ mới nổi ETF (EEM) đang thách thức điểm phá vỡ của nó gần $ 42 mỗi cổ phiếu một lần nữa sau khi không vượt qua mức cao mới vào tuần trước.
Tôi sẽ không cho rằng, nếu các thị trường mới nổi phá vỡ sự hỗ trợ, phần còn lại của thị trường sẽ theo sau; tuy nhiên, điểm yếu trong danh mục tài sản này là một tín hiệu cần thận trọng. Mặt khác, các thị trường mới nổi thường cung cấp một dấu hiệu sớm cho thấy chứng khoán đã chạm đáy khi chúng tăng điểm. Tôi khuyên các nhà giao dịch nên chú ý đến lớp tài sản để biết các dấu hiệu hỗ trợ trong ngắn hạn để tránh bỏ lỡ cơ hội mua mới.
:
Sòng bạc và ngành công nghiệp yếu
9 cổ phiếu tiêu dùng tăng mạnh khi chi tiêu bán lẻ tăng mạnh
Cổ phiếu Facebook hiển thị hoạt động mua bất thường
Tóm lại: Lao động vẫn là một rủi ro không xác định
Trong vấn đề bản tin Biểu đồ Cố vấn ngày mai, tôi sẽ thảo luận về những gì chúng tôi đã học được từ báo cáo lao động sẽ được phát hành trước ngày thứ Sáu mở cửa. Tôi đã bày tỏ một số lo ngại trong vấn đề ngày hôm qua rằng các nhà giao dịch đã được thiết lập cho một sự thất vọng khi dữ liệu được phát hành. Tuy nhiên, một lợi thế của việc bán hàng ngày hôm nay là nó giảm bớt một số áp lực về giá trước khi công bố. Giá thấp hơn hôm nay có nghĩa là thị trường ít có khả năng giảm vào ngày mai và người mua có thể thấy giá thấp hấp dẫn một khi báo cáo lao động được công bố.
