Dẫn xuất năng lượng là gì?
Các công cụ phái sinh năng lượng là công cụ tài chính trong đó tài sản cơ bản dựa trên các sản phẩm năng lượng bao gồm dầu, khí đốt tự nhiên và điện. Họ giao dịch trên một sàn giao dịch hoặc qua quầy. Các dẫn xuất năng lượng có thể là các lựa chọn, tương lai hoặc thỏa thuận hoán đổi, giữa những người khác. Giá trị của một công cụ phái sinh sẽ thay đổi dựa trên những thay đổi về giá của sản phẩm năng lượng cơ bản.
Chìa khóa chính
- Các công cụ phái sinh năng lượng là các công cụ tài chính có giá trị dựa trên một sản phẩm năng lượng cơ bản, chẳng hạn như dầu, khí tự nhiên hoặc điện. Các nhà điều hành và các công ty kinh doanh các công cụ phái sinh năng lượng không cần kê đơn hoặc trên một sàn giao dịch, như Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME) nhóm. Các nhà giao dịch hàng hóa là nhà đầu cơ giao dịch các công cụ phái sinh với mục tiêu đạt được lợi nhuận từ biến động giá xảy ra trong sản phẩm năng lượng cơ bản. Các công ty sử dụng và sản xuất năng lượng thường sẽ sử dụng các công cụ phái sinh năng lượng để chống lại rủi ro thị trường phổ biến, như biến động giá cả hàng hóa, lãi suất, hoặc tỷ giá hối đoái.
Hiểu các dẫn xuất năng lượng
Các dẫn xuất năng lượng có thể được sử dụng cho cả mục đích đầu cơ và phòng ngừa rủi ro. Các công ty, cho dù họ bán hoặc chỉ sử dụng năng lượng, có thể mua hoặc bán các công cụ phái sinh năng lượng để chống lại sự biến động trong biến động của giá năng lượng cơ bản. Các nhà đầu cơ có thể sử dụng các công cụ phái sinh để kiếm lợi từ những thay đổi trong giá cơ bản và có thể khuếch đại những lợi nhuận đó thông qua việc sử dụng đòn bẩy.
Các công cụ phái sinh năng lượng giao dịch cả giao dịch tự do (OTC) và trên các sàn giao dịch hàng hóa. Giao dịch OTC xảy ra trực tiếp giữa hai bên đối tác bên ngoài khuôn khổ của một sàn giao dịch hàng hóa được thiết lập.
Hai trong số các sàn giao dịch hàng hóa nổi tiếng nhất ở Hoa Kỳ là Tập đoàn trao đổi hàng hóa Chicago (CME) và Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX), thực sự là một phần của Tập đoàn CME. CME Group là thị trường phái sinh hàng đầu và đa dạng nhất thế giới, xử lý hàng tỷ hợp đồng mỗi năm. CME cung cấp các công cụ phái sinh giải quyết nhiều rủi ro trên thị trường. Điều này bao gồm các rủi ro liên quan đến lãi suất, chỉ số vốn chủ sở hữu, năng lượng, ngoại hối, kim loại và các sản phẩm nông nghiệp.
18, 2 triệu
Số lượng hợp đồng phái sinh trung bình mà Tập đoàn CME xử lý mỗi ngày kể từ tháng 11 năm 2019.
Thương nhân và người sử dụng phái sinh năng lượng
Thương nhân phái sinh năng lượng là một loại thương nhân hàng hóa. Một nhà giao dịch hàng hóa tập trung vào giao dịch tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn trong các chất vật lý như dầu và vàng. Hầu hết các thương nhân này đang kinh doanh nguyên liệu thô được sử dụng ở đầu chuỗi giá trị sản xuất, chẳng hạn như đồng để xây dựng hoặc ngũ cốc làm thức ăn chăn nuôi. Các sản phẩm năng lượng như dầu, khí đốt tự nhiên và điện là một phần của tổ hợp hàng hóa rộng lớn hơn này.
Các công ty sử dụng và sản xuất năng lượng thường sẽ sử dụng các dẫn xuất năng lượng để giúp giảm rủi ro về giá. Rủi ro giá hàng hóa là sự không chắc chắn bắt nguồn từ việc thay đổi giá ảnh hưởng xấu đến kết quả tài chính của những người vừa sử dụng vừa sản xuất hàng hóa đó.
Lợi ích của các dẫn xuất năng lượng
Rủi ro giá hàng hóa có thể tác động như nhau đối với các nhà sản xuất hàng hóa, không chỉ người dùng. Một số công ty dầu khí lớn nhất thế giới sử dụng các công cụ phái sinh để bù đắp rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh. Ví dụ, Chevron, BP plc và Royal Dutch Shell plc đều báo cáo tài sản phái sinh và nợ phải trả của họ trên bảng cân đối kế toán hợp nhất và báo cáo hàng năm.
Ngoài rủi ro về giá cả hàng hóa, các công ty năng lượng cũng có thể sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro ngoại hối và rủi ro lãi suất. Các công cụ phái sinh phục vụ mục đích sống còn trong thị trường năng lượng để giảm rủi ro, cung cấp cho tất cả các bên sự chắc chắn về giá cần thiết để lên kế hoạch hoạt động kinh doanh.
