Mục lục
- Luân chuyển ngành
- Chiến lược chu kỳ kinh tế
- Chiến lược lịch
- Chiến lược địa lý
- Quản lý rủi ro
- Điểm mấu chốt
Nhiều nhà đầu tư quan tâm đến việc đầu tư và đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ trong các lĩnh vực toàn cầu và địa phương khác nhau, nhưng thường không chắc chắn nên bắt đầu từ đâu. Xoay vòng ngành là một chiến lược được sử dụng bởi các nhà đầu tư, theo đó họ giữ vị trí thừa cân trong các ngành mạnh và các vị trí thiếu cân trong các ngành yếu hơn. Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tập trung vào các lĩnh vực công nghiệp cụ thể cung cấp cho các nhà đầu tư một cách đơn giản để tham gia vào vòng quay của một ngành công nghiệp. Các quỹ ETF cũng cho phép một nhà đầu tư tận dụng các cơ hội đầu tư ở nhiều nhóm ngành trên toàn thế giới. ( Để tìm hiểu những điều cơ bản về luân chuyển ngành, hãy xem Xoay vòng ngành: Những điều cần thiết. Để biết thêm về các quỹ ETF, hãy xem Hướng dẫn của chúng tôi: Đầu tư quỹ giao dịch trao đổi. )
, chúng tôi sẽ chỉ cho bạn ba chiến lược xoay vòng ngành khác nhau và xác định lý do tại sao các quỹ ETF giúp làm trơn tru từng con đường của phong cách.
Chìa khóa chính
- Luân chuyển ngành cho phép các nhà đầu tư đi trước các chu kỳ kinh tế và kinh doanh. Các quỹ ETF đầu tư vào một ngành cụ thể có thể giúp cho việc luân chuyển ngành dễ dàng hơn và hiệu quả hơn. Các quỹ ETF quốc tế cũng có thể cho phép các nhà đầu tư theo dõi dòng đầu tư trên khắp thế giới từ phát triển sang phát triển đến các nền kinh tế thị trường mới nổi.
Tại sao các nhà đầu tư chọn luân chuyển ngành?
Khi nền kinh tế tiến lên, các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế có xu hướng hoạt động tốt hơn các ngành khác. Hiệu suất của các lĩnh vực này có thể là một yếu tố của giai đoạn của chu kỳ kinh doanh, lịch hoặc vị trí địa lý của chúng.
Các nhà đầu tư đang tìm cách đánh bại thị trường có thể dành vô số giờ để đọc qua các bài báo và báo cáo nghiên cứu. Sử dụng cách tiếp cận từ trên xuống, họ có thể phát triển một dự báo cơ bản về nền kinh tế, theo sau là một đánh giá về ngành công nghiệp nào hứa hẹn nhất. Sau đó, công việc thực sự bắt đầu - cố gắng tìm đúng công ty để mua.
Một cách khác đơn giản hơn là sử dụng các quỹ ETF tập trung vào các lĩnh vực cụ thể. Luân chuyển ngành tận dụng các chu kỳ kinh tế bằng cách đầu tư vào các lĩnh vực đang tăng và tránh những ngành đang giảm. (Tiếp tục đọc về điều này trong Ups and Downs of Investing in Cyclical Stocks.)
Luân chuyển ngành là sự pha trộn giữa quản lý tích cực và đầu tư dài hạn: chủ động trong đó các nhà đầu tư cần làm một số bài tập về nhà để chọn các lĩnh vực họ mong muốn thực hiện tốt; lâu dài trong đó bạn có thể giữ một số lĩnh vực trong nhiều năm.
Thị trường có xu hướng dự đoán các lĩnh vực sẽ hoạt động tốt nhất, thường là ba đến sáu tháng trước khi chu kỳ kinh doanh bắt đầu. Điều này đòi hỏi nhiều bài tập về nhà hơn là chỉ mua và nắm giữ cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ, nhưng ít hơn mức cần thiết để giao dịch cổ phiếu riêng lẻ. Điều quan trọng là luôn luôn mua vào một lĩnh vực sắp được ưu ái trong khi bán lĩnh vực đã đạt đến đỉnh cao.
Các nhà đầu tư có thể xem xét ba chiến lược xoay vòng ngành cho danh mục đầu tư của họ. Chiến lược nổi tiếng nhất theo chu kỳ kinh tế bình thường. Chiến lược thứ hai theo lịch, trong khi chiến lược thứ ba tập trung vào các vấn đề địa lý.
Chiến lược chu kỳ kinh tế
Sam Stovall của Standard & Poor mô tả một chiến lược xoay vòng ngành giả định nền kinh tế tuân theo một chu kỳ kinh tế được xác định rõ ràng theo định nghĩa của Cục nghiên cứu kinh tế quốc gia (NBER). Lý thuyết của ông khẳng định rằng các ngành công nghiệp khác nhau hoạt động tốt hơn ở các giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh tế. Các lĩnh vực S & P được khớp với từng giai đoạn của chu kỳ kinh doanh. Mỗi lĩnh vực theo chu kỳ của nó như được quyết định bởi giai đoạn của nền kinh tế. Các nhà đầu tư nên mua vào lĩnh vực tiếp theo sắp trải qua một bước tiến lên. Khi một khu vực đạt đến đỉnh điểm di chuyển như được xác định bởi chu kỳ kinh tế, các nhà đầu tư nên bán khu vực ETF đó. Sử dụng chiến lược này, một nhà đầu tư có thể được đầu tư vào một số lĩnh vực khác nhau cùng một lúc khi họ luân chuyển từ lĩnh vực này sang lĩnh vực khác - tất cả được định hướng bởi giai đoạn của các chu kỳ kinh tế.
Vấn đề chính với chiến lược này là nền kinh tế thường không tuân theo chu kỳ kinh tế chính xác như được xác định. Ngay cả các nhà kinh tế không thể luôn luôn đồng ý về xu hướng của nền kinh tế. Điều quan trọng cần lưu ý là đánh giá sai giai đoạn của chu kỳ kinh doanh có thể dẫn đến thua lỗ, thay vì lợi nhuận.
Chiến lược lịch
Chiến lược lịch tận dụng những lĩnh vực có xu hướng làm tốt trong những thời điểm cụ thể trong năm. Khoảng thời gian giữa mùa hè trước khi học sinh trở lại trường thường tạo ra cơ hội bán hàng bổ sung cho các nhà bán lẻ. Ngoài ra, kỳ nghỉ Giáng sinh thường cung cấp cho các nhà bán lẻ thêm các cơ hội bán hàng và liên quan đến du lịch. Các quỹ ETF tập trung vào các nhà bán lẻ được hưởng lợi từ các sự kiện này sẽ hoạt động tốt trong các giai đoạn này.
Có rất nhiều ví dụ về các sự kiện tiêu dùng theo chu kỳ, nhưng một điều dễ dàng để phân loại là mùa lái xe mùa hè. Người dân ở bán cầu bắc có xu hướng lái xe ô tô nhiều hơn trong những tháng mùa hè. Điều này làm tăng nhu cầu xăng và dầu diesel, tạo cơ hội cho các nhà máy lọc dầu. Bất kỳ quỹ ETF nào có một phần đáng kể nắm giữ tại các công ty tinh chế dầu có thể được hưởng lợi. Tuy nhiên, khi mùa giải kết thúc, lợi nhuận của các quỹ ETF liên quan cũng vậy.
Chiến lược địa lý
Quan điểm xoay vòng khu vực thứ ba mà các nhà đầu tư có thể sử dụng là chọn các quỹ ETF tận dụng lợi thế tiềm năng ở một hoặc nhiều nền kinh tế toàn cầu. Có thể một quốc gia hoặc khu vực đang được hưởng lợi từ nhu cầu cho các sản phẩm họ sản xuất. Hoặc có lẽ nền kinh tế của một quốc gia đang phát triển nhanh hơn phần còn lại của thế giới. Các quỹ ETF có thể có sẵn cung cấp cho các nhà đầu tư một cơ hội để chơi các xu hướng như vậy mà không phải mua cổ phiếu riêng lẻ.
Quản lý rủi ro
Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, điều quan trọng là phải hiểu rủi ro của chiến lược luân chuyển ngành và các quỹ ETF tương ứng trước khi cam kết vốn. Bằng cách đầu tư vào một số lĩnh vực khác nhau cùng một lúc, có trọng số theo kỳ vọng của bạn về hiệu suất trong tương lai, bạn có thể tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng hơn giúp giảm rủi ro sai lầm về bất kỳ khoản đầu tư cụ thể nào. Chiến lược ETF tự nhiên phân tán rủi ro lựa chọn cổ phiếu trên tất cả các công ty trong ETF. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên cẩn thận, họ không tạo ra sự tập trung không mong muốn trong bất kỳ một lĩnh vực nào, đặc biệt là khi sử dụng hỗn hợp các chiến lược kinh tế, lịch và chu kỳ.
Với rất nhiều quỹ ETF có sẵn cho các nhà đầu tư, điều quan trọng là phải hiểu chiến lược đầu tư và trang điểm danh mục đầu tư của ETF trước khi cam kết vốn. Hơn nữa, các quỹ ETF giao dịch nhẹ gây rủi ro bổ sung ở chỗ họ có thể khó bán nhanh nếu không có giá thầu cơ bản cho cổ phiếu.
Điểm mấu chốt
Bằng cách đầu tư vào một tập hợp các quỹ ETF đa dạng, một nhà đầu tư được định vị để tận dụng xu hướng tăng trong một số lĩnh vực nhất định đồng thời giảm rủi ro thua lỗ do tiếp xúc với các cổ phiếu rủi ro cao. Ngoài ra, bằng cách bán một phần cổ phần của bạn trong các lĩnh vực đang ở đỉnh cao của chu kỳ và tái đầu tư vào các lĩnh vực được dự kiến sẽ hoạt động tốt trong vài tháng tới, bạn đang theo chiến lược đầu tư có kỷ luật.
Chiến lược xoay vòng ngành sử dụng các quỹ ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tối ưu để nâng cao hiệu suất của danh mục đầu tư của họ và tăng sự đa dạng hóa. Chỉ cần chắc chắn để đánh giá rủi ro trong mỗi quỹ ETF và chiến lược trước khi cam kết tiền của bạn.
