Eurodollar là gì
Thuật ngữ eurodollar dùng để chỉ các khoản tiền gửi bằng đô la Mỹ tại các ngân hàng nước ngoài hoặc tại các chi nhánh ở nước ngoài của các ngân hàng Mỹ. Bởi vì chúng được tổ chức bên ngoài Hoa Kỳ, eurodollars không chịu sự điều chỉnh của Hội đồng Dự trữ Liên bang, bao gồm các yêu cầu dự trữ. Tiền gửi bằng đô la không tuân theo các quy định ngân hàng của Hoa Kỳ ban đầu được tổ chức gần như độc quyền ở châu Âu, do đó có tên là eurodollar. Chúng cũng được tổ chức rộng rãi trong các chi nhánh nằm ở quần đảo Bahamas và Cayman.
Khái niệm cơ bản về Eurodollar
Thực tế là thị trường eurodollar tương đối không có quy định có nghĩa là tiền gửi như vậy có thể trả lãi cao hơn. Vị trí ngoài khơi của họ làm cho họ phải chịu rủi ro chính trị và kinh tế tại quốc gia nơi họ sinh sống; tuy nhiên, hầu hết các chi nhánh nơi gửi tiền đều nằm ở những vị trí rất ổn định.
Lịch sử của Eurodollar
Thị trường eurodollar bắt nguồn từ thời kỳ sau Thế chiến II. Phần lớn châu Âu bị tàn phá bởi chiến tranh và Hoa Kỳ đã cung cấp tiền thông qua Kế hoạch Marshall để xây dựng lại lục địa. Điều này dẫn đến sự lưu thông rộng rãi của đô la ở nước ngoài, và sự phát triển của một thị trường riêng biệt, ít quy định hơn đối với việc gửi tiền của các quỹ đó. Không giống như tiền gửi trong nước của Hoa Kỳ, các quỹ không phải tuân theo yêu cầu dự trữ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Họ cũng không được bảo hiểm FDIC. Điều này dẫn đến lãi suất cao hơn cho eurodollars.
Nhiều ngân hàng Mỹ có chi nhánh ngoài khơi, thường là ở vùng biển Caribbean, thông qua đó họ chấp nhận tiền gửi bằng euro. Các ngân hàng châu Âu cũng đang hoạt động trên thị trường. Các giao dịch cho các chi nhánh Caribbean của các ngân hàng Hoa Kỳ thường được thực hiện bởi các thương nhân thực tế tại các phòng giao dịch của Hoa Kỳ và tiền được cho vay để tài trợ cho các hoạt động trong nước và quốc tế.
Thị trường Eurodollar
Thị trường eurodollar là một trong những thị trường vốn quốc tế chính của thế giới. Họ yêu cầu một nguồn cung cấp ổn định của người gửi tiền đưa tiền của họ vào ngân hàng nước ngoài. Các ngân hàng eurodollar này có thể có vấn đề với thanh khoản của họ nếu nguồn cung tiền gửi giảm.
Giá và kích thước Eurodollar
Tiền gửi từ qua đêm đến một tuần được định giá dựa trên tỷ lệ quỹ được cho ăn. Giá cho các kỳ hạn dài hơn được dựa trên Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR) tương ứng. Tiền gửi Eurodollar khá lớn; chúng được thực hiện bởi các đối tác chuyên nghiệp với giá tối thiểu 100.000 đô la và thường là hơn 5 triệu đô la. Không có gì lạ khi một ngân hàng chấp nhận một khoản tiền gửi từ 500 triệu đô la trở lên trong thị trường qua đêm. Một nghiên cứu năm 2014 của Ngân hàng Dự trữ Liên bang cho thấy khối lượng trung bình hàng ngày trên thị trường là 140 tỷ đô la.
Kỳ hạn Eurodollar
Hầu hết các giao dịch trên thị trường eurodollar là qua đêm, có nghĩa là họ trưởng thành vào ngày làm việc tiếp theo. Với những ngày cuối tuần và ngày lễ, một giao dịch qua đêm có thể mất tới bốn ngày. Các giao dịch thường bắt đầu vào cùng ngày chúng được thực hiện, với tiền được trả giữa các ngân hàng thông qua hệ thống Fedwire và CHIPS. Các giao dịch Eurodollar có kỳ hạn lớn hơn sáu tháng thường được thực hiện dưới dạng chứng chỉ tiền gửi (CD), trong đó cũng có một thị trường thứ cấp hạn chế.
Chìa khóa chính
- Eurodollars đề cập đến các tài khoản bằng đô la tại các ngân hàng nước ngoài hoặc chi nhánh nước ngoài của các ngân hàng Mỹ. Thị trường eurodollar là một trong những thị trường vốn lớn nhất thế giới và bao gồm các công cụ tài chính tinh vi.
