Một lựa chọn thường xanh là gì?
Tùy chọn thường xanh là một điều khoản của một số kế hoạch lựa chọn cổ phiếu nhân viên (ESOP) trong đó cổ phiếu bổ sung được tự động cấp cho kế hoạch hàng năm. Một lựa chọn thường xanh cũng có thể được gọi là "điều khoản thường xanh" hoặc "kế hoạch thường xanh".
Chìa khóa chính
- Tùy chọn thường xanh cho phép nhân viên có tùy chọn cổ phiếu có kế hoạch tự động nhận thêm cổ phiếu mỗi năm đủ điều kiện. Bởi vì họ thường không có ngày hết hạn, việc mua cổ phần bổ sung được coi là 'thường xanh'. Trong trường hợp nhân viên tham gia, tùy chọn thường xanh có thể làm loãng thu nhập và bỏ phiếu quyền cho các cổ đông khác.
Cách thức hoạt động của Evergreen
Một kế hoạch thường xanh sử dụng tỷ lệ phần trăm cổ phiếu phổ thông của công ty đang lưu hành để xác định có bao nhiêu lựa chọn để cấp. Ví dụ: nếu một công ty có 75 triệu cổ phiếu đang lưu hành và cung cấp tùy chọn 5% thường xanh, công ty có thể phát hành khoản bồi thường trị giá 3.750 triệu cổ phiếu trong năm đầu tiên. Trong năm thứ hai, công ty sẽ có 78.750 triệu cổ phiếu đang lưu hành và do đó, có thể phát hành số tiền bồi thường lên tới 3.937 triệu cổ phiếu.
Các gói tùy chọn thường không thường có ngày hết hạn và không yêu cầu sự chấp thuận của cổ đông. Tuy nhiên, hội đồng quản trị phải phê duyệt số lượng cổ phiếu được tự động phân bổ cho kế hoạch mỗi năm. Các tùy chọn thường được phát hành dưới dạng tùy chọn cổ phiếu khuyến khích (ISO), là các tùy chọn dành riêng cho nhân viên, thường là giám đốc điều hành của công ty.
Ưu điểm của lựa chọn thường xanh
Một lựa chọn thường xanh mang lại cho một công ty giao dịch công khai một cách để thu hút và giữ chân các nhà quản lý và nhân viên hàng đầu bằng cách cung cấp cho họ khoản bồi thường bổ sung ở trên và vượt quá mức lương. Các lựa chọn thường xanh giúp gắn kết lợi ích của người quản lý và nhân viên với các cổ đông vì các lựa chọn của họ tăng giá trị nếu công ty hoạt động tốt.
Hạn chế của các lựa chọn thường xanh
Nhược điểm của các điều khoản thường xanh đối với các cổ đông là việc phát hành thêm cổ phiếu hàng năm làm loãng cơ sở cổ phần của công ty. Các cổ đông hiện tại không nhận được các lựa chọn thường xanh có quyền sở hữu nhỏ hơn trong công ty vì tổng số cổ phiếu đang lưu hành đã tăng lên, nhưng cổ phần của họ vẫn giữ nguyên.
Chẳng hạn, Tom có 1% tiền lãi trong một công ty có 20 triệu cổ phiếu đang lưu hành (200.000 cổ phiếu / 20.000.000 cổ phiếu). Sau khi các giám đốc điều hành cấp cao nhận được các lựa chọn thường xanh hàng năm, công ty có 22 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Sự quan tâm của Tom đối với công ty đã giảm xuống 0, 9% (200.000 cổ phiếu / 22.000.000 cổ phiếu). Nếu một công ty hoạt động kém, việc pha loãng cổ phiếu của công ty có thể vượt xa lợi ích của việc đưa ra các lựa chọn thường xanh.
Thuế của các lựa chọn thường xanh
Cung cấp tùy chọn thường xanh được ban hành dưới dạng tùy chọn cổ phiếu khuyến khích, khoản tài trợ là một giao dịch không chịu thuế. Sự kiện thuế đầu tiên xảy ra khi cổ phiếu được bán, không được thực hiện. Nếu cổ phiếu được bán ngay lập tức sau khi chúng được thực hiện, bất kỳ lợi nhuận nhận ra nào cũng được coi là thu nhập bình thường. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu được nắm giữ trong 12 tháng sau khi chúng được thực hiện và không được bán cho đến hai năm sau ngày cấp, lợi nhuận được coi là một khoản lãi vốn dài hạn.
Ví dụ: giả sử các tùy chọn thường xanh của David được cấp ngày 15 tháng 12 năm 2017 và anh ta thực hiện chúng vào ngày 15 tháng 12 năm 2018. Nếu David muốn báo cáo tăng vốn dài hạn, anh ta không thể bán cổ phần của mình cho đến ngày 15 tháng 12 năm 2019.
