Phiếu giảm giá Ex là gì?
Ex-coupon là một trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi không bao gồm thanh toán lãi hoặc cổ tức khi mua hoặc bán. Một trái phiếu là phiếu giảm giá cũ được bán hoặc mua với kiến thức rằng nhà đầu tư sẽ không nhận được khoản thanh toán phiếu giảm giá tiếp theo từ trái phiếu. Việc thiếu các khoản thanh toán lãi nên được tính đến khi mua trái phiếu và chiết khấu tương ứng.
Ex-coupon cũng được gọi là ex-lãi.
Hiểu về phiếu giảm giá cũ
Thời kỳ thanh toán phiếu lãi được thực hiện cho các trái chủ được tiết lộ trong giao dịch trái phiếu tại thời điểm phát hành. Một số trái phiếu trả lãi hàng năm, số khác làm như vậy nửa năm, hàng quý hoặc hàng tháng. Tiền lãi của phiếu lãi được trả cho trái chủ của hồ sơ. Nếu một nhà đầu tư mua một trái phiếu đôi khi giữa khoản thanh toán phiếu lãi cuối cùng và khoản thanh toán phiếu lãi tiếp theo, họ sẽ nhận được tiền lãi vì họ sẽ là người nắm giữ trái phiếu. Số tiền lãi trong giai đoạn này sẽ được ghi có cho người mua được gọi là tiền lãi tích lũy.
Tuy nhiên, do người mua không kiếm được tất cả tiền lãi tích lũy trong giai đoạn này, họ phải trả cho người bán trái phiếu một phần tiền lãi mà người bán kiếm được trước khi bán trái phiếu. Ví dụ: giả sử một trái phiếu có một phiếu lãi cố định sẽ được thanh toán nửa năm một lần vào ngày 1 tháng 6 và ngày 1 tháng 12 hàng năm. Nếu một trái chủ bán trái phiếu này vào ngày 1 tháng 10, người mua sẽ nhận được khoản thanh toán phiếu lãi vào ngày phiếu mua hàng theo lịch trình tiếp theo, ngày 1 tháng 12 trong giá mua trái phiếu.
Giá mua trái phiếu có thể có hai dạng - phiếu giảm giá và phiếu giảm giá cũ. Ở Hoa Kỳ, trái phiếu luôn giao dịch kiêm phiếu giảm giá, nghĩa là bằng phiếu giảm giá. Giá cho một giao dịch trái phiếu kiêm phiếu giảm giá được gọi là giá đầy đủ hoặc bẩn, là giá mua thỏa thuận cộng với lãi tích lũy. Một số thị trường trái phiếu bên ngoài phiếu giảm giá thương mại của Hoa Kỳ, không có phiếu giảm giá. Người mua các trái phiếu này chỉ trả giá mua theo thỏa thuận cho trái phiếu (giá sạch) và từ bỏ khoản thanh toán phiếu lãi tiếp theo. Người bán thu thập và giữ tiền lãi tiếp theo sau khi bán kể từ khi họ được đăng ký là người nắm giữ trái phiếu vào ngày đó. Tuy nhiên, vì người mua sẽ sở hữu trái phiếu trong một phần nhỏ của thời gian phiếu, người bán phải trả cho anh ta tiền lãi tích lũy trong khoảng thời gian ngắn đó.
Ngày giao dịch cũ có thể được định nghĩa là ngày mà giao dịch phải xảy ra nếu người mua sẽ nhận được phiếu giảm giá sắp tới. Ngày giao dịch cũ là ngày đầu tiên trái phiếu bắt đầu giao dịch mà không có phiếu giảm giá kèm theo. Nếu bảo đảm nợ được mua vào hoặc sau ngày hết hạn, người bán vẫn có quyền nhận khoản thanh toán lãi đáo hạn tiếp theo và không có phiếu giảm giá nào được bao gồm trong trái phiếu. Do đó, nhà đầu tư phải mua hoặc bán tài sản trước ngày giao dịch cũ để có được nó với một phiếu giảm giá được liên kết với nó.
