Rất khó để xác định các yếu tố cụ thể ảnh hưởng đến thị trường nói chung. Thị trường chứng khoán là một hệ thống phức tạp, liên quan đến các nhà đầu tư lớn và nhỏ đưa ra các quyết định không phù hợp về một loạt các khoản đầu tư khổng lồ. "Thị trường", có thể nói, không phải là một thực thể sống. Thay vào đó, nó chỉ là tốc ký cho các giá trị tập thể của các công ty cá nhân.
Có những nguyên tắc kinh tế cơ bản có thể giúp giải thích bất kỳ biến động lên xuống của thị trường, và với kinh nghiệm và dữ liệu, có những chỉ số cụ thể hơn mà các chuyên gia thị trường đã xác định là có ý nghĩa.
Khái niệm cơ bản: Cung và cầu
Trong nền kinh tế thị trường, bất kỳ biến động giá nào cũng có thể được giải thích bằng sự khác biệt tạm thời giữa những gì nhà cung cấp đang cung cấp và những gì người tiêu dùng đang đòi hỏi. Đây là lý do tại sao các nhà kinh tế nói rằng thị trường có xu hướng cân bằng, nơi cung bằng với cầu. Đây là cách nó hoạt động với cổ phiếu; cung là lượng cổ phiếu mọi người muốn bán, và cầu là lượng cổ phiếu mọi người muốn mua.
Nếu có số lượng người mua nhiều hơn người bán (nhiều nhu cầu hơn), người mua sẽ trả giá của các cổ phiếu để lôi kéo người bán thoát khỏi chúng. Ngược lại, một số lượng lớn người bán trả giá cổ phiếu với hy vọng lôi kéo người mua mua.
Cá nhân, các công cụ bảo mật như cổ phiếu và trái phiếu phụ thuộc vào hiệu suất của tổ chức phát hành (doanh nghiệp hoặc chính phủ) và khả năng thực thể đó sẽ được định giá cao hơn trong tương lai (cổ phiếu) hoặc có thể trả nợ (trái phiếu).
Các chỉ số thị trường được chấp nhận rộng rãi
Điều này đặt ra một câu hỏi mới: Điều gì tạo ra nhiều người mua hơn hoặc nhiều người bán hơn?
Niềm tin vào sự ổn định của các khoản đầu tư trong tương lai đóng một vai trò quan trọng trong việc thị trường tăng hay giảm. Các nhà đầu tư có nhiều khả năng mua cổ phiếu nếu họ tin rằng cổ phiếu của họ sẽ tăng giá trị trong tương lai. Tuy nhiên, nếu có một lý do để tin rằng cổ phiếu sẽ hoạt động kém, thường có nhiều nhà đầu tư tìm cách bán hơn là mua. Các sự kiện ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư bao gồm:
- Những lo ngại về lạm phát hoặc giảm phát Chính sách tài chính và tiền tệ của chính phủ Thay đổi công nghệ Thảm họa tự nhiên / biến động thời tiết khắc nghiệt Kết hợp hoặc dữ liệu hiệu suất của chính phủ
Ví dụ, mức giảm trong một ngày lớn nhất trong lịch sử của Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) diễn ra vào ngày 17 tháng 9 năm 2001. Thị trường "mất" (giao dịch giảm) 7, 1% giá trị. Động thái này phần lớn là do các vụ tấn công khủng bố ngày 11 tháng 9 ở Hoa Kỳ, nơi tạo ra nhiều bất ổn về tương lai. Do đó, thị trường có nhiều người bán hơn người mua.
Lãi suất cũng được cho là đóng vai trò chính trong việc định giá bất kỳ cổ phiếu hoặc trái phiếu nào. Có một số lý do cho việc này, và có một số tranh luận về điều quan trọng nhất. Đầu tiên, lãi suất ảnh hưởng đến bao nhiêu nhà đầu tư, ngân hàng, doanh nghiệp và chính phủ sẵn sàng vay, do đó ảnh hưởng đến số tiền chi tiêu trong nền kinh tế. Ngoài ra, lãi suất tăng làm cho các khoản đầu tư "an toàn" nhất định (đáng chú ý là Kho bạc Hoa Kỳ) trở thành một lựa chọn hấp dẫn hơn cho cổ phiếu.
