Thị trường vốn cổ phần (ECM) là gì?
Thị trường vốn cổ phần (ECM) là nơi các tổ chức tài chính giúp các công ty tăng vốn cổ phần và là nơi giao dịch cổ phiếu. Nó bao gồm thị trường chính cho các vị trí riêng tư, các dịch vụ công cộng ban đầu (IPO) và chứng quyền; và thị trường thứ cấp, nơi cổ phiếu hiện tại được bán, và tương lai, quyền chọn và giao dịch hoán đổi được giao dịch.
Thị trường vốn cổ phần
Hiểu thị trường vốn cổ phần
Thị trường vốn cổ phần (ECM) rộng hơn thị trường chứng khoán vì nó bao gồm một loạt các công cụ và hoạt động tài chính. Chúng bao gồm tiếp thị và phân phối và phân bổ các vấn đề, IPO, vị trí riêng tư, giao dịch phái sinh và xây dựng sách. Những người tham gia chính trong ECM là các ngân hàng đầu tư, đại lý môi giới, nhà đầu tư bán lẻ, nhà đầu tư mạo hiểm, công ty cổ phần tư nhân, nhà đầu tư thiên thần và công ty chứng khoán.
Cùng với thị trường trái phiếu, ECM chuyển tiền do người tiết kiệm và tổ chức lưu ký cung cấp cho các nhà đầu tư. Là một phần của thị trường vốn, theo lý thuyết, ECM dẫn đến việc phân bổ nguồn lực hiệu quả trong nền kinh tế thị trường.
Thị trường vốn cổ phần
Thị trường vốn cổ phần chính, nơi các công ty phát hành chứng khoán mới, được chia thành thị trường phát hành riêng lẻ và thị trường công cộng chính. Trong thị trường phát hành riêng lẻ, các công ty tăng vốn cổ phần tư nhân thông qua các cổ phiếu không được trích dẫn được bán trực tiếp cho các nhà đầu tư. Trong thị trường công cộng chính, các công ty tư nhân có thể công khai thông qua IPO và các công ty niêm yết có thể phát hành vốn chủ sở hữu mới thông qua các vấn đề dày dạn.
Thị trường chứng khoán thứ cấp
Thị trường thứ cấp, nơi không có vốn mới được tạo ra, là điều mà hầu hết mọi người thường nghĩ là "thị trường chứng khoán. Đó là nơi cổ phiếu hiện tại được mua và bán, bao gồm các sàn giao dịch chứng khoán và thị trường không kê đơn (OTC), nơi một mạng lưới các đại lý giao dịch cổ phiếu mà không có một trao đổi hoạt động như một trung gian.
Chìa khóa chính
- Thị trường vốn cổ phần (ECM) đề cập đến một mạng lưới rộng lớn gồm các tổ chức tài chính, kênh và thị trường cùng nhau hỗ trợ các công ty tăng vốn. ECM bao gồm hai loại thị trường: thị trường vốn cổ phần chính, nơi huy động tiền từ vị trí tư nhân và thị trường công cộng chính và thị trường vốn cổ phần thứ cấp, bao gồm chủ yếu là thị trường công cộng và OTC.
Ưu điểm / nhược điểm của việc tăng vốn trong thị trường chứng khoán
Tăng vốn thông qua thị trường vốn cổ phần cung cấp một số lợi thế cho các công ty.
Đầu tiên là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp hơn. Các công ty sẽ không cần phải tiếp cận thị trường nợ với lãi suất đắt đỏ để tài trợ cho sự tăng trưởng trong tương lai. Thị trường chứng khoán cũng tương đối linh hoạt hơn và có nhiều lựa chọn tài chính cho tăng trưởng so với thị trường nợ. Trong một số trường hợp, đặc biệt là ở vị trí riêng tư, thị trường chứng khoán cũng giúp các doanh nhân và người sáng lập công ty mang lại kinh nghiệm và sự giám sát từ các đồng nghiệp cao cấp. Điều này sẽ giúp các công ty mở rộng kinh doanh sang các thị trường và sản phẩm mới hoặc cung cấp tư vấn cần thiết.
Nhưng cũng có vấn đề với việc tăng vốn trong thị trường chứng khoán. Ví dụ, tuyến đường đến một dịch vụ công cộng có thể tốn kém và mất thời gian. Nhiều tác nhân tham gia vào quá trình này, dẫn đến sự nhân lên của chi phí và thời gian cần thiết để đưa một công ty ra thị trường.
Thêm vào đây là sự xem xét liên tục. Trong khi các nhà đầu tư thị trường chứng khoán chấp nhận rủi ro cao hơn so với các đối tác thị trường nợ của họ, họ cũng tập trung vào lợi nhuận. Do đó, các nhà đầu tư thiếu kiên nhẫn với một công ty liên tục tạo ra lợi nhuận âm có thể từ bỏ nó, dẫn đến việc định giá của nó giảm mạnh.
