Thanh khoản thứ cấp là gì?
Thanh khoản thứ cấp đề cập đến khả năng các nhà đầu tư IPO bán cổ phiếu trên thị trường thứ cấp, nghĩa là cho người mua trên một sàn giao dịch chứng khoán đại chúng. Thị trường sơ cấp bao gồm những nhà đầu tư tổ chức mua cổ phiếu phát hành trực tiếp từ công ty bảo lãnh và / hoặc tổ chức môi giới.
Hiểu về tính thanh khoản thứ cấp
Khi một công ty ra công chúng, ngân hàng đầu tư bảo lãnh phát hành và / hoặc tổ chức của các đại lý chứng khoán bán cổ phiếu ban đầu cho thị trường sơ cấp, chủ yếu là các nhà đầu tư tổ chức. Những nhà đầu tư này sau đó có thể muốn bán những cổ phiếu đó trên thị trường thứ cấp, nơi nó được mua bởi các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức. Thanh khoản thứ cấp thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư và người sáng lập để rút tiền từ vốn chủ sở hữu của họ trong một công ty.
Thị trường thứ cấp thường đề cập đến các giao dịch xảy ra trên một sàn giao dịch công cộng. Các giao dịch thứ cấp cũng có thể xảy ra một cách riêng tư khi một nhà đầu tư cổ phần bán cam kết của mình cho một quỹ đầu tư tư nhân hoặc một nhà đầu tư thay thế. Việc nắm giữ cổ phần này có tính thanh khoản thấp hơn nhiều so với việc nắm giữ thông qua các sàn giao dịch công khai và thường được dự định nắm giữ trong thời gian dài.
Từ góc độ quy định, thanh khoản thứ cấp đưa ra một số thách thức. Một số trong số họ bao gồm sự thiếu minh bạch và thông tin liên quan đến tài chính của mối quan tâm và tính thanh khoản hoặc thiếu đủ người tham gia vào một thị trường thứ cấp để thực hiện giao dịch. Thanh khoản thứ cấp cũng không đi kèm với một loạt các biện pháp bảo vệ có sẵn cho các nhà đầu tư thanh lý cổ phần của họ trên thị trường công cộng.
Chìa khóa chính
- Thanh khoản thứ cấp đề cập đến các nhà đầu tư bán cổ phiếu trên thị trường thứ cấp, nghĩa là, đối với người mua trên sàn giao dịch chứng khoán đại chúng. Thanh khoản thứ hai thường được các nhà đầu tư và người sáng lập sử dụng để rút tiền từ vốn chủ sở hữu của họ.
Ví dụ về tính thanh khoản thứ cấp
Giả sử một người sáng lập cần gấp tiền để sử dụng cá nhân. Sau đó, cô ấy có thể bán một phần cổ phần của mình trong một công ty ở các thị trường thứ cấp để tăng số tiền cần thiết. Một ví dụ khác về thanh khoản thứ cấp xảy ra trong trường hợp định giá tăng cho các công ty khởi nghiệp. Công ty trình chiếu Uber là một trong những công ty khởi nghiệp đầu tư nóng nhất trong thời gian gần đây. Một số nhà đầu tư đầu tiên vào công ty, chẳng hạn như Benchmark Capital và First Round mạo hiểm, đã rút một số hoặc tất cả cổ phần của họ khi khởi nghiệp vào tháng 1 năm 2018. Công ty cổ phần tư nhân Nhật Bản SoftBank Group Inc. đã mua cổ phần của họ như một phần của khoản đầu tư vào công ty.
