Giá tập thể dục là gì?
Giá thực hiện là giá mà tại đó một bảo mật cơ bản có thể được mua hoặc bán khi giao dịch một cuộc gọi hoặc quyền chọn tương ứng. Giá thực hiện giống như giá thực hiện của một quyền chọn, được biết khi nhà đầu tư thực hiện giao dịch. Một tùy chọn nhận được giá trị của nó từ chênh lệch giữa giá thực hiện cố định và giá thị trường của chứng khoán cơ sở.
Chìa khóa chính
- Giá thực hiện của tùy chọn đề cập đến mức giá mà bảo mật cơ bản có thể được mua hoặc bán tại. Gọi và đặt tùy chọn có giá thực hiện. Các nhà đầu tư cũng gọi giá thực hiện là giá thực hiện. Chênh lệch giữa giá thực hiện và giá bảo mật cơ bản xác định xem một tùy chọn có phải là tiền trong số tiền hay hay không.
Giải thích giá tập thể dục
"Giá thực hiện" là một thuật ngữ được sử dụng trong giao dịch phái sinh. Công cụ phái sinh là một công cụ tài chính dựa trên một tài sản cơ bản. Tùy chọn là dẫn xuất, trong khi cổ phiếu, ví dụ, đề cập đến cơ bản. Trong giao dịch quyền chọn, có các cuộc gọi và đặt. Giá thực hiện có thể là số tiền trong số tiền có nghĩa là giá của nó có nghĩa là giá thấp hơn giá bảo mật cơ bản (đối với tùy chọn cuộc gọi), hoặc ra khỏi số tiền mà biểu thị rằng nó cao hơn giá bảo mật cơ bản.
Puts và cuộc gọi
Việc đưa ra cho các nhà đầu tư quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để bán một cổ phiếu trong tương lai. Các nhà đầu tư mua đặt nếu họ nghĩ rằng cổ phiếu đang đi xuống hoặc nếu họ sở hữu cổ phiếu và muốn phòng ngừa chống lại sự giảm giá có thể. Họ mua đặt vì nó cho phép họ bán cổ phiếu ở mức giá thực hiện của quyền chọn, ngay cả khi cổ phiếu giảm giá mạnh.
Một cuộc gọi cho các nhà đầu tư quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua một cổ phiếu trong tương lai. Các nhà đầu tư mua các cuộc gọi nếu họ nghĩ rằng cổ phiếu sẽ tăng trong tương lai hoặc nếu họ bán cổ phiếu ngắn và muốn chống lại sự tăng giá có thể. Các cuộc gọi cho họ quyền mua ở mức giá đình công ngay cả khi giá cổ phiếu tăng mạnh.
Thông thường, các nhà đầu tư chỉ thực hiện quyền bán cổ phiếu của mình với giá thực hiện (quyền chọn bán) nếu giá của cơ sở thấp hơn giá thực hiện. Tùy chọn cuộc gọi thường chỉ được thực hiện nếu giá của cơ sở đang giao dịch trên giá thực hiện.
Ví dụ thực tế về giá tập thể dục
Giả sử Sam sở hữu các tùy chọn cuộc gọi cho Wells Fargo & Company (WFC) với giá thực hiện là 45 đô la và cổ phiếu cơ bản đang giao dịch ở mức 50 đô la. Nó có nghĩa là các tùy chọn cuộc gọi đang giao dịch bằng tiền 5 đô la. Giá thực hiện thấp hơn giá mà cổ phiếu hiện đang giao dịch.
Các tùy chọn cuộc gọi cho Sam quyền mua cổ phiếu ở mức 45 đô la mặc dù giao dịch ở mức 50 đô la, cho phép anh ta kiếm được 5 đô la mỗi cổ phiếu bằng cách thực hiện quyền chọn. Lợi nhuận của Sam sẽ thấp hơn $ 5 phí bảo hiểm hoặc chi phí anh ta đã trả cho tùy chọn.
Nếu Wells Fargo giao dịch ở mức 50 đô la và giá thực hiện tùy chọn cuộc gọi của ông là 55 đô la, thì tùy chọn đó đã hết tiền. Sẽ không có lợi cho Sam khi thực hiện tùy chọn đó vì không cần phải trả 55 đô la (sử dụng tùy chọn này) khi anh ấy hiện có thể mua cổ phiếu với giá 50 đô la.
Càng đi xa, một lựa chọn càng di chuyển, nó càng ít có giá trị. Nó chỉ có giá trị bên ngoài hoặc giá trị dựa trên khả năng giá của cơ sở có thể di chuyển qua giá thực hiện. Càng nhiều tiền, một lựa chọn càng có giá trị vì nó có thể được thực thi, mang lại cho Sam một mức giá tốt hơn so với những gì có sẵn trên thị trường chứng khoán (hoặc một thị trường cơ bản khác).
Ví dụ về Giá thực hiện / Giá thực hiện trong Bảng tùy chọn Wells Fargo
Yahoo! Tài chính.
