Tăng gấp bốn lần Bitcoin, tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường, lên tới gần 12.000 đô la trong năm nay đã tạo ra một loạt các sản phẩm phái sinh có cấu trúc liên quan đến giá của tài sản kỹ thuật số. Hiện tượng này đã gây lo ngại cho các nhà quản lý, những người cho rằng các sản phẩm phái sinh không nên dựa trên một loại tiền tệ đầu cơ, biến động mạnh. Nó không giúp các công cụ phái sinh giúp thúc đẩy cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Giờ đây, các cơ quan quản lý của Anh đang chuyển sang cấm giao dịch tiền điện tử vì các nhà quản lý Hoa Kỳ cũng hướng đến những cách thức mới để kiềm chế ngành công nghiệp, như The Wall Street Journal nêu ra.
Sự hồi sinh của Bitcoin mang lại con đường cho các sản phẩm mới
Bitcoin, đã chứng kiến giá của nó tăng lên mức cao nhất mọi thời đại gần 20.000 đô la vào tháng 12 năm 2017, đã đạt được một chiến thắng vào năm 2019 sau khi rút ra một mùa đông crypto mùa đông sau khi bong bóng nổ tung. Vào chiều thứ ba, Bitcoin được bán với giá 12.300 đô la mỗi đồng so với 3.700 đô la vào đầu năm. Hiệu suất của Bitcoin đã vượt xa sự tăng trưởng của các loại tiền điện tử khác mặc dù họ cũng đã dàn dựng sự trở lại của chính họ.
Sự hồi sinh của Crypto, với Bitcoin đang nắm quyền, đã dẫn đến sự phổ biến ngày càng tăng của các sản phẩm có cấu trúc Bitcoin. Các công cụ phái sinh thường khó hiểu và khó giao dịch hơn, điều này có thể dẫn đến những tổn thất lớn khi mọi thứ trở nên mạnh mẽ, chẳng hạn như khi cuộc khủng hoảng nhà đất gây ra sự cố trong các sản phẩm như vậy gắn liền với thế chấp.
GSR, một công ty do cựu thương nhân hàng hóa của Goldman Sachs dẫn đầu, đã phát hành một số công cụ phái sinh Bitcoin kể từ tháng 3, bao gồm các giao dịch hoán đổi phương sai, trả tiền cho người mua nếu biến động của Bitcoin tăng, cũng như tùy chọn nhị phân, không trả tiền hoặc số tiền cố định tùy thuộc vào việc Bitcoin giao dịch trên hoặc dưới một mức giá định trước.
Các công cụ phái sinh Bitcoin sử dụng các công thức phức tạp để xác định số tiền họ trả, tương tự như các công cụ phái sinh được nhìn thấy gắn liền với cổ phiếu, hàng hóa và thế chấp. Mặc dù thị trường cho các công cụ phái sinh Bitcoin này vẫn còn tương đối nhỏ và các công ty bán chúng chỉ ra rằng các sản phẩm của họ không nhắm vào các nhà đầu tư mẹ và pop, một số bác sĩ thị trường đang kêu gọi cảnh báo cho các nhà đầu tư.
Ông Gerald Mr. Banks, đối tác quản lý tại Greenwich, Công ty Mật mã có trụ sở tại Connwich, cho biết, chúng tôi sẽ không hiểu điều này cho bất kỳ ai không hiểu rõ về rủi ro hoặc bản chất của tài sản cơ bản.. Các ngân hàng, những người đã giúp phát triển kinh doanh các sản phẩm có cấu trúc của Merrill Lynch trong những năm 1990 và đầu những năm 2000, hiện đang quản lý tiền cho các gia đình và cá nhân giàu có.
Cơ quan quản lý của Anh và Hoa Kỳ đe dọa các sản phẩm có cấu trúc Bitcoin
Điều đó nói rằng, một số người không tin rằng nên sử dụng Bitcoin, một loại tiền tệ được giao dịch trên một sàn giao dịch không được kiểm soát và được biết đến với sự dao động lớn của nó, như một khối xây dựng cho các công cụ tài chính phức tạp, theo WSJ.
Cơ quan quản lý tài chính của Vương quốc Anh (FCA) đã đề xuất cấm bán các công cụ phái sinh và trao đổi các ghi chú giao dịch (ETN) trên mỗi ZDNet.
"FCA cho rằng các sản phẩm này không phù hợp với người tiêu dùng bán lẻ, những người không thể đánh giá đáng tin cậy giá trị và rủi ro của các công cụ phái sinh hoặc ETN tham chiếu một số loại tiền điện tử (tiền điện tử), các nhà quản lý viết.
James McDonald, giám đốc thực thi của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai James McDonald cho biết, chúng tôi đang theo sát cách thức giao dịch tiền điện tử, bao gồm cả các hình thức phái sinh của nó sẽ chịu sự điều chỉnh của cơ quan quản lý của chúng tôi.
Craig McCann, cựu chuyên gia kinh tế của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và là người đứng đầu hiện tại của Tập đoàn Tư vấn & Tố tụng Chứng khoán, đã lặp lại tâm lý lạc quan. Ông lưu ý rằng, có tất cả các loại vấn đề liên quan đến bất kỳ sản phẩm có cấu trúc nào liên quan đến bitcoin, thêm vào, nó không thuộc danh mục đầu tư của bất kỳ ai.
Nhìn về phía trước
Tất cả điều này xảy ra khi các nhà làm luật ở Washington và trên thế giới đang chuyển sang điều chỉnh ngành công nghiệp nóng đỏ, vốn được đánh dấu bằng các tiêu đề trích dẫn thao túng thị trường, lừa đảo và các vụ bê bối khác, theo một báo cáo WSJ khác.
IRS dự kiến sẽ cập nhật hướng dẫn năm 2014 về tiền điện tử trong những tuần tới, trong bối cảnh thúc đẩy lưỡng đảng để giải quyết một số vấn đề pháp lý chưa được giải quyết xung quanh ngành công nghiệp non trẻ. Trong khi đó, Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính, một nỗ lực của nhiều chính phủ, dự kiến sẽ áp dụng các hướng dẫn mới chặt chẽ hơn để xử lý Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác.
