Dịch chuyển thị trường
Các chỉ số thị trường rộng đã bị bán tháo mạnh mẽ từ đầu phiên khi các nhà đầu tư và quản lý quỹ tiếp tục hành động hôm qua. Việc bán hàng có thể đã được thúc đẩy bởi báo cáo được phát hành bởi công ty xử lý tiền lương Automatic Data Xử lý, Inc. (ADP).
Báo cáo này, cố gắng đưa ra một bản xem trước của báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của chính phủ, tính toán sự thay đổi ước tính về số lượng người được tuyển dụng. Báo cáo đã bỏ lỡ ước tính của mình với một lượng nhỏ, nhưng nếu tin tức đó không đủ tệ, thì tồn kho dầu thô tăng cao hơn nhiều so với ước tính, khiến cổ phiếu năng lượng vẫn thấp hơn và cho thấy rằng sự giảm giá của cổ phiếu có thể bị thúc đẩy do lo ngại giảm nhu cầu tiêu dùng. Cho dù đó có phải là trường hợp hay không, việc bán có vẻ nhiều hơn một vòng quay đơn thuần.
Các nhà đầu tư cũng có thể đã bị chua sau khi tin tức gửi ngành tài chính thấp hơn ngày hôm qua. Nhà môi giới giảm giá Tập đoàn Charles Schwab (SCHW) tuyên bố rằng họ sẽ hạ mức hoa hồng xuống 0 để đáp ứng với sự cạnh tranh từ các công ty như Betterment và Robinhood, nơi cung cấp dịch vụ môi giới dựa trên ứng dụng không có hoa hồng.
Nhà đầu tư suy nghĩ lại định giá của Schwab
Khi Charles Schwab có trụ sở tại San-Francisco tuyên bố rằng họ sẽ cung cấp các giao dịch với chi phí hoa hồng cơ bản bằng 0 đô la, các nhà đầu tư đã phản ứng nhanh chóng để đánh giá lại giá cổ phiếu của công ty. Các nhà đầu tư có thể đã thiết lập một mức định giá cho công ty dựa trên giả định rằng một trong những nguồn doanh thu chính của công ty là hoa hồng kiếm được từ các nhà giao dịch tự định hướng. Không có gì ngạc nhiên khi loại bỏ nguồn doanh thu cụ thể đó đương nhiên sẽ có tác động lớn đến nhận thức của các nhà đầu tư này về những gì công ty có giá trị.
Công ty đã xuất hiện chuẩn bị cho sự thay đổi nhận thức đó bởi vì nó đã cố gắng làm giảm tác động của nó. Trong thông báo của Schwab, nó đã đưa ra một số để giúp các nhà đầu tư hiểu rằng tác động của động thái này có thể không quyết liệt như vẻ ngoài của nó. Công ty đánh vần rằng động thái này sẽ tạo ra khoản lỗ doanh thu (trong lĩnh vực này) khoảng 100 triệu đô la mỗi năm. Có lẽ công ty đã tìm ra rằng số tiền nhỏ bé này là không quan trọng. (Rốt cuộc, chín con số giữa những người bạn, phải không?) Có lẽ Schwab nhận ra rằng, nếu chỉ đơn giản là giải thích điều này đủ tốt, các nhà đầu tư sẽ ấm lòng với ý tưởng này, sau tất cả, nó có thể có nghĩa là nhiều khách hàng mới thúc đẩy doanh thu theo những cách khác. Không phải là một cơ hội.
Thị trường dường như phản ứng với con số với một phản ứng không mấy ấn tượng, như muốn nói, "Uh, giống như hơn 5 tỷ đô la." Các nhà đầu tư đã bán giá cổ phiếu của Schwab xuống hơn năm đô la mỗi cổ phiếu (khoảng 12%) trong hai ngày giao dịch, làm giảm vốn hóa thị trường của công ty bằng 50 năm hoa hồng bị mất. Hoặc là thị trường phản ứng thái quá hoặc có thể có nhiều tin tức tiêu cực hơn đến từ công ty, chưa kể đến lĩnh vực lớn.
:
Khảo sát đầu tư hàng năm giàu có của Investopedia
Schwab cắt hoa hồng cơ bản về số không
Thị trường ETF trị giá 4 tỷ USD đã sẵn sàng để tăng trưởng nhanh hơn, thậm chí giá thấp hơn
Volley của Schwab đã loại bỏ cuộc chiến giá của Broker
Hành động giá đối với cổ phiếu của Charles Schwab thực sự quyết liệt, nhưng ảnh hưởng của thông báo có phạm vi rộng hơn so với cổ phiếu của chính công ty. Cổ phiếu của các đối thủ cạnh tranh, TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD), E * TRADING Financial Corporation (ETFC), Interactive Brokers, Inc. (IBKR), và các công ty khác đã đánh mạnh vào giá cổ phiếu. Biểu đồ dưới đây cho thấy các nhà môi giới dịch vụ cao như Raymond James Financial, Inc. (RJF) hoặc Waddell & Reed Financial, Inc. (WDR) đã hoạt động tốt hơn những người khác.
Điểm mấu chốt
Các chỉ số chứng khoán Mỹ giảm trong ngày thứ hai liên tiếp, cho thấy các nhà đầu tư rõ ràng đang lo lắng nhiều hơn về lợi nhuận của cổ phiếu trong tương lai. Một số nhà đầu tư đang phòng ngừa danh mục đầu tư của họ bằng vàng hoặc trái phiếu. Một trong những tác động lớn hơn trên thị trường có thể đến từ thông báo của Schwab đã chấm dứt cuộc đua về 0 trong hoa hồng môi giới chiết khấu.
