Tuần trước, đã có những cuộc trò chuyện từ cả diều hâu và bồ câu liên quan đến chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, với những chú chim bồ câu có tiếng nói hơn. Dường như lời kêu gọi chung là Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất quỹ liên bang xuống còn 1, 75% xuống 2, 00% trong năm nay từ 2, 25% hiện tại xuống còn 2, 50%. Lời kêu gọi của tôi vẫn là Fed sẽ giữ nguyên lãi suất quỹ cho đến năm 2019 và có khả năng đến cuối năm 2020 sau cuộc bầu cử tổng thống.
Phố Wall đã quên mất việc Fed đang tiếp tục nới lỏng bảng cân đối kế toán. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nói rằng việc tháo gỡ bảng cân đối kế toán không thắt chặt chính sách tiền tệ, nhưng tôi nói rằng ông nói dối, vì việc tháo gỡ đang thắt chặt về mặt định lượng vì nó đảo ngược việc nới lỏng định lượng, khiến cho bảng cân đối của Fed tăng lên 4, 5 nghìn tỷ đô la.
Mỗi tuần, Cục Dự trữ Liên bang sẽ chụp nhanh bảng cân đối kế toán vào thứ Tư. Vào ngày 27 tháng 3, bảng cân đối kế toán ở mức 3.956 nghìn tỷ đô la, giảm 6 tỷ đô la so với 3.962 đô la vào ngày 20 tháng 3. Khoản tiền này được thắt chặt bởi Fed, khi 6 tỷ đô la đã được rút ra khỏi hệ thống ngân hàng. Vào cuối tháng 9 năm 2017, bảng cân đối kế toán là 4, 5 nghìn tỷ đô la, vì vậy tổng số tiền bỏ ra là 544 tỷ đô la.
FOMC
Chiến lược bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang: Cục Dự trữ Liên bang sẽ dừng việc tháo gỡ vào cuối tháng 9 năm 2019. Fed đã đặt lịch trình tháo gỡ 50 tỷ đô la vào tháng Tư và sau đó là 35 tỷ đô la cho mỗi năm tháng tiếp theo cho đến tháng Chín. Đây là khoản thắt chặt thêm 225 tỷ đô la của Fed, sẽ đưa bảng cân đối kế toán xuống còn 3.731 nghìn tỷ đô la.
Việc giảm này sẽ không đáp ứng mục tiêu đã nêu của Chủ tịch Powell về bảng cân đối 3, 5 nghìn tỷ đô la. Anh ta đã nói dối một lần nữa, hay đơn giản là anh ta không đề cập đến việc cần phải giải tỏa thêm để đạt được mục tiêu này? Khoản tiền bổ sung trị giá $ 230 tỷ có thể sẽ được lên kế hoạch sau cuộc bầu cử năm 2020.
Biểu đồ hàng ngày cho lợi tức trên Lưu ý Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm
Giới thiệu XENITH
Biểu đồ hàng ngày về lợi tức trên Lưu ý Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm cho thấy rằng lợi tức này đã nằm dưới "thập tự tử" kể từ ngày 11 tháng 1 ủng hộ lợi suất thấp hơn. Trung bình di chuyển đơn giản 50 ngày đã giảm xuống dưới mức trung bình di chuyển đơn giản 200 ngày để cho thấy rằng sản lượng thấp hơn sẽ theo sau. Vào ngày đó, năng suất này là 2, 70% và nó đã giảm xuống mức năng suất thấp năm 2019 là 2, 34% vào ngày 28 tháng 3.
Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm đã ở dưới mức trung bình nửa năm ở mức 2, 605% kể từ ngày 20 tháng 3, khi FOMC công bố quan điểm ôn hòa hơn về chính sách tiền tệ. Sản lượng đóng cửa tuần trước ở mức 2, 414%, với trục của tôi trong tuần này là 2, 466%. Tôi hiển thị mức giá trị hàng tháng và hàng quý ở mức 2, 576% và 2, 759%. Sản lượng là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy sự yếu kém về kinh tế ở châu Âu đang giúp "chuyến bay đến an toàn" vào Kho bạc Hoa Kỳ.
Biểu đồ hàng tuần cho lợi tức trên Lưu ý Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm
Giới thiệu XENITH
Biểu đồ hàng tuần về lợi suất trên Lưu ý Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm cho thấy sự sụt giảm lợi suất bắt đầu từ mức cao 3, 26% được thiết lập trong tuần 12 tháng 10 khi thị trường chứng khoán đạt đỉnh. Tuần này đặt mức sản lượng thấp nhất từ mức cao này ở mức 2, 340%, giữ mức trung bình di chuyển đơn giản 200 tuần hoặc "đảo ngược với giá trị trung bình" ở mức 2, 357%. Biểu đồ ủng hộ năng suất thấp hơn di chuyển về phía trước, với lưu ý dưới mức trung bình di chuyển được điều chỉnh trong năm tuần ở mức 2, 593%. Việc đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần đã giảm xuống 21, 87 trong tuần này, giảm từ 25, 55 vào ngày 22 tháng 3.
Biểu đồ hàng ngày cho SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Giới thiệu XENITH
SPDR S & P 500 ETF (SPY), còn được gọi là Spiders ETF, cao hơn 20, 8% so với mức thấp nhất ngày 26 tháng 12 là $ 233, 76 và thấp hơn 3, 9% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó là $ 293, 94 vào ngày 21 tháng 9 sự sụt giảm thị trường gấu từ mức cao nhất mọi thời đại của nó là $ 293, 94 được thiết lập vào ngày 21 tháng 9 đến mức thấp nhất ngày 26 tháng 12. Quỹ đã chứng kiến một ngày "đảo ngược quan trọng" vào ngày 26 tháng 12, khi mức đóng cửa $ 246, 18 ngày hôm đó cao hơn mức cao nhất vào ngày 24 tháng 12 là $ 240, 83.
Việc đóng $ 249, 92 vào ngày 31 tháng 12 là một đầu vào quan trọng đối với các phân tích độc quyền của tôi và hai cấp chính vẫn còn tồn tại. Mức giá trị nửa năm là $ 266, 14, với mức rủi ro hàng năm là $ 285, 86. Đóng cửa vào ngày 29 tháng 3 ở mức $ 282, 48 cũng được đưa vào phân tích của tôi, dẫn đến mức giá trị hàng tháng ở mức $ 272, 17, mức rủi ro hàng tuần ở mức $ 287, 14 và mức rủi ro hàng quý trên mức cao nhất mọi thời đại là $ 297, 56.
Biểu đồ hàng tuần cho SDDR S & P 500 ETF
Giới thiệu XENITH
Biểu đồ hàng tuần cho Spiders là mua quá mức tích cực, với ETF trên mức trung bình di chuyển được điều chỉnh trong 5 tuần ở mức $ 276, 6 và trên mức trung bình di chuyển đơn giản 200 tuần của nó, hoặc "đảo ngược với giá trị trung bình", ở mức 238, 78 đô la sau khi mức trung bình này giữ ở mức $ 233, 71 tuần 28 tháng 12 SPY có thể sẽ bắt đầu vào tháng Tư trở thành một "bong bóng parabol thổi phồng" với mức đọc trên 90, 00.
Cách sử dụng các mức giá trị và mức độ rủi ro của tôi: Mức giá trị và mức độ rủi ro được dựa trên chín lần đóng cửa hàng tuần, hàng tháng, hàng quý, nửa năm và hàng năm. Nhóm cấp độ đầu tiên được dựa trên việc đóng cửa vào ngày 31 tháng 12. Các cấp độ hàng quý, nửa năm và hàng năm vẫn còn chơi. Mức độ thay đổi hàng tuần mỗi tuần; mức độ thay đổi hàng tháng vào cuối mỗi tháng.
Lý thuyết của tôi là chín năm biến động giữa các lần đóng cửa là đủ để giả định rằng tất cả các sự kiện tăng hoặc giảm có thể xảy ra đối với cổ phiếu đều được thực hiện. Để nắm bắt biến động giá cổ phiếu, các nhà đầu tư nên mua cổ phiếu ở mức giá thấp và giảm sức mạnh để giảm một mức độ rủi ro. Trục là một mức giá trị hoặc mức rủi ro đã bị vi phạm trong khoảng thời gian của nó. Pivots hoạt động như các nam châm có xác suất cao được kiểm tra lại trước khi hết thời gian.
Cách sử dụng cách đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần: Việc tôi chọn sử dụng cách đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần dựa trên việc kiểm tra lại nhiều phương pháp đọc đà giá cổ phiếu, với mục tiêu tìm ra sự kết hợp dẫn đến ít tín hiệu sai nhất. Tôi đã làm điều này sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1987, vì vậy tôi đã hài lòng với kết quả trong hơn 30 năm.
Việc đọc ngẫu nhiên bao gồm 12 tuần cuối cùng của mức cao, mức thấp và đóng cửa cho cổ phiếu. Có một tính toán thô về sự khác biệt giữa mức cao nhất thấp nhất và mức thấp thấp nhất so với mức đóng cửa. Các cấp độ này được sửa đổi thành đọc nhanh và đọc chậm, và tôi thấy rằng đọc chậm làm việc tốt nhất.
Tỷ lệ đọc ngẫu nhiên nằm trong khoảng từ 00.00 đến 100.00, với số đọc trên 80.00 được coi là quá mua và số đọc dưới 20.00 được coi là quá bán. Gần đây, tôi lưu ý rằng các cổ phiếu có xu hướng đạt đỉnh và giảm 10% đến 20% và ngay sau khi chỉ số tăng lên trên 90, 00, vì vậy tôi gọi đó là "bong bóng parabol thổi phồng", vì bong bóng luôn bật lên. Tôi cũng đề cập đến một bài đọc dưới 10, 00 là "quá rẻ để bỏ qua."
