Di chuyển chính
Fed đã công bố biên bản từ cuộc họp FOMC được tổ chức vào ngày 19-20 tháng 1 chiều nay lúc 2:00 chiều Miền Đông. Việc phát hành là một chút ngoài định mức vì một cơn bão đã đóng cửa nhiều văn phòng chính phủ và công nhân đang ở nhà, điều đó ngăn Fed phát hành biên bản cho các tổ chức tin tức sớm. Phát hành dữ liệu cho các nhà báo và thương nhân tài chính đồng thời có nguy cơ giải thích sai và biến động khi mọi người đổ xô xuất bản mà không có đủ đánh giá.
Tôi luôn có một chút lo lắng về các thông báo từ Fed đi chệch khỏi quy trình thông thường. Đó là một điều nhỏ nhặt, nhưng sẽ không mất nhiều thời gian để kích hoạt một "sự cố flash" trên thị trường khi S & P 500 đã tăng (hầu như không bị gián đoạn) giảm 18% mức thấp của nó. Tuy nhiên, mặc dù có một số giao dịch qua lại, sự biến động dường như vẫn được kiểm soát.
Biên bản của Fed đã tập trung vào việc hợp lý hóa việc tạm dừng tăng lãi suất và tại sao Fed nên kiềm chế giảm bảng cân đối 3 nghìn tỷ đô la vào năm 2019. Các thành viên của FOMC lo ngại về việc chậm lại ở Trung Quốc và hành động của chính FOMC đã gây ra sự không chắc chắn trong thị trường. Trong khi tôi đọc bản tuyên bố, tôi đã tìm kiếm cụm từ "bệnh nhân", xuất hiện 13 lần - điều đó cho thấy rõ những gì Fed đang cố gắng truyền tải tới thị trường.
S & P 500
Từ góc độ kỹ thuật, S & P 500 đang tăng lên mức giá liên quan đến đầu kênh trước khi sụp đổ vào tháng 12. Vẫn còn quá sớm để nói nếu điều này sẽ biến thành kháng cự, nhưng đó là một ứng cử viên có thể. Theo quan điểm của tôi, nếu có sự tạm dừng, chất xúc tác sẽ là sự ôn hòa của Fed.
Lợi nhuận chứng khoán và lãi suất thường có mối tương quan tích cực. Nếu lãi suất dài hạn tiếp tục giảm (như đã có từ ngày 18 tháng 1), sự thiếu tự tin của Fed đối với nền kinh tế có thể chỉ là cái cớ mà các nhà giao dịch cần phải rút một số lợi nhuận ngắn hạn khỏi bàn.
Để rõ ràng, tôi vẫn thấy các nguyên tắc cơ bản cơ bản là rất ủng hộ thị trường trong trung hạn (ba đến sáu tháng), vì vậy tạm dừng ngắn hạn là một cơ hội mua nhúng thú vị hơn bất kỳ điều gì nghiêm trọng hơn.
:
6 công ty có mức tăng trưởng thu nhập từ 20% trở lên
Tại sao bong bóng nợ công ty có thể bùng nổ sớm hơn bạn nghĩ
Cuộc họp FOMC là gì?
Các chỉ số rủi ro - Thị trường mới nổi
Như tôi đã đề cập trong vấn đề Biểu đồ cố vấn ngày hôm qua, vàng, trái phiếu và cổ phiếu đã tăng cùng nhau gần đây. Mối tương quan này không phổ biến và chỉ ra rằng các nhà đầu tư có thể phòng ngừa các danh mục đầu tư chứng khoán của họ khi định giá trở nên mở rộng trong ngắn hạn.
Phản ứng của ngày hôm nay đối với biên bản FOMC không đủ ấn tượng để cung cấp thêm thông tin chi tiết về mối tương quan bất thường này giữa tài sản rủi ro và rủi ro, nhưng có những chỉ số khác có thể điền vào một vài chi tiết.
Như tôi đã đề cập tuần trước, các thị trường mới nổi đã rất mơ mộng sau khi hầu hết các chỉ số thị trường mới nổi hoàn thành mô hình đáy tăng gấp đôi. Tuy nhiên, sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ trong tuần qua đã giảm bớt một số áp lực đối với các thị trường mới nổi và động lực dường như đang được xây dựng.
Đồng đô la giảm là tốt cho các thị trường mới nổi vì nó làm giảm áp lực lạm phát và giúp những nền kinh tế đó nắm giữ đô la đầu tư có thể rời đi để đầu tư vào các tài sản bằng đô la Mỹ. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, khi đồng đô la đang giảm (đường màu xanh), Chỉ số chứng khoán tổng hợp Thượng Hải đã tăng lên - điều đó đã xác nhận sự kiểm tra lại về sự bứt phá đáy đôi gần đây.
Từ góc độ rủi ro, các thị trường mới nổi là một hồi chuông tốt cho tâm lý nhà đầu tư, vì vậy đây là một sự phát triển tích cực trong vài ngày qua. Nếu sự suy giảm của đồng đô la Mỹ tiếp tục, sự phục hồi ở các thị trường mới nổi có thể đi một chặng đường dài hướng tới việc giảm thiểu bất kỳ nhược điểm nào trong S & P 500 nếu các chỉ số chính vấp phải sự kháng cự.
:
IBM làm việc trên 'Stablecoin' bị ràng buộc với đô la Mỹ
Rủi ro khi đầu tư vào thị trường mới nổi
Giá vàng di chuyển là gì?
Tóm lại: Tập trung vào dữ liệu kinh tế
Những ngày các cuộc họp của FOMC được tổ chức hoặc các phút FOMC được phát hành thường có mô hình giao dịch thất thường, vì vậy những gì chúng ta thấy ngày nay không đáng lo ngại. Bây giờ hầu hết các báo cáo thu nhập quý IV đã được đưa vào, trọng tâm trong vài tuần tới có thể sẽ quay trở lại các báo cáo kinh tế và cuộc chiến thuế quan đang diễn ra giữa Mỹ, Trung Quốc và Liên minh châu Âu. Các đơn đặt hàng lâu bền sẽ được phát hành vào sáng thứ năm, điều này cũng sẽ cho chúng ta cái nhìn sâu sắc về việc triển vọng sản xuất công nghiệp sẽ tiếp tục cải thiện hay trở nên mong manh hơn.
