Định nghĩa ủy thác

Mục lục

• Người ủy thác là gì?
• Hiểu nhiệm vụ ủy thác
• Ủy thác / Người thụ hưởng ủy thác
• Thành viên hội đồng quản trị / cổ đông
• Người ủy thác là Giám đốc điều hành / Legatee
• Người giám hộ / người quản lý phường
• Luật sư / Khách hàng ủy thác
• Hiệu trưởng / Đại lý ủy thác
• Người ủy thác đầu tư
• Sự phù hợp so với tiêu chuẩn ủy thác
• Quy tắc phù hợp
• Quy tắc ủy thác ngắn hạn
• Rủi ro ủy thác
• Bảo hiểm ủy thác
• Hướng dẫn ủy thác đầu tư
• Quy định ủy thác hiện hành

Người ủy thác là gì?

Người ủy thác là người hoặc tổ chức hành động thay mặt người khác hoặc người quản lý tài sản. Về cơ bản, một người ủy thác nợ cho thực thể khác đó các nhiệm vụ của đức tin và sự tin cậy. Nghĩa vụ pháp lý cao nhất của một bên đối với người khác, là người ủy thác đòi hỏi phải bị ràng buộc về mặt đạo đức để hành động vì lợi ích tốt nhất của người kia.

Một người ủy thác có thể chịu trách nhiệm cho phúc lợi chung, nhưng thường thì nhiệm vụ liên quan đến tài chính, quản lý tài sản của người khác, hoặc của một nhóm người, chẳng hạn. Quản lý tiền, cố vấn tài chính, nhân viên ngân hàng, kế toán, giám đốc điều hành, thành viên hội đồng quản trị và cán bộ công ty đều có trách nhiệm ủy thác.

Làm thế nào các quy tắc ủy thác có thể tác động đến bạn

Hiểu nhiệm vụ ủy thác

Trách nhiệm hoặc nghĩa vụ của người ủy thác là cả về đạo đức và pháp lý. Khi một bên cố ý chấp nhận nghĩa vụ ủy thác thay mặt cho một bên khác, họ được yêu cầu phải hành động vì lợi ích cao nhất của hiệu trưởng, bên có tài sản mà họ đang quản lý. Đây là những gì được gọi là "tiêu chuẩn chăm sóc người thận trọng", một tiêu chuẩn ban đầu bắt nguồn từ phán quyết của tòa án năm 1830.

Công thức của quy tắc người thận trọng này yêu cầu một người đóng vai trò ủy thác được yêu cầu phải hành động trước hết và quan trọng nhất là nhu cầu của người thụ hưởng trong tâm trí. Phải hết sức cẩn thận để đảm bảo không có xung đột lợi ích phát sinh giữa người ủy thác và hiệu trưởng của họ.

Người ủy thác dự kiến ​​sẽ quản lý tài sản vì lợi ích của người khác, thay vì lợi nhuận của chính họ và không thể hưởng lợi cá nhân từ việc quản lý tài sản của họ.

Trong hầu hết các trường hợp, không có lợi nhuận nào được tạo ra từ mối quan hệ trừ khi có sự đồng ý rõ ràng được cấp tại thời điểm mối quan hệ bắt đầu. Một ví dụ, ở Vương quốc Anh, các ủy ban không thể kiếm lợi từ vị trí của họ, theo phán quyết của Tòa án tối cao Anh, Keech so với Sandford (1726). Nếu hiệu trưởng đồng ý, thì người ủy thác có thể giữ bất kỳ lợi ích nào họ đã nhận được; những lợi ích này có thể là tiền tệ hoặc được định nghĩa rộng hơn là "cơ hội".

Nhiệm vụ ủy thác xuất hiện trong một loạt các mối quan hệ kinh doanh phổ biến, bao gồm:

• Người ủy thác và người thụ hưởng (loại phổ biến nhất) Thành viên hội đồng quản trị và cổ đông Công ty và giám đốc điều hành Người bảo vệ và phường Người đăng ký và thuê bao chứng khoán Luật sư và khách hàng Tập đoàn đầu tư và nhà đầu tư

Ủy thác / Người thụ hưởng ủy thác

Sắp xếp bất động sản và ủy thác thực hiện liên quan đến một ủy thác và một người thụ hưởng. Một cá nhân được đặt tên là ủy thác hoặc ủy thác bất động sản là người ủy thác và người thụ hưởng là hiệu trưởng. Theo nghĩa vụ ủy thác / thụ hưởng, ủy thác có quyền sở hữu hợp pháp đối với tài sản hoặc tài sản và nắm giữ quyền lực cần thiết để xử lý các tài sản được giữ dưới danh nghĩa của ủy thác.

Tuy nhiên, người được ủy thác phải đưa ra các quyết định có lợi nhất cho người thụ hưởng vì người sau giữ quyền sở hữu công bằng đối với tài sản. Mối quan hệ ủy thác / người thụ hưởng là một khía cạnh quan trọng của kế hoạch bất động sản toàn diện, và cần được chăm sóc đặc biệt để xác định ai được chỉ định là người được ủy thác.

Các chính trị gia thường thiết lập niềm tin mù quáng để tránh các vụ bê bối lợi ích xung đột. Một ủy thác mù quáng là một mối quan hệ trong đó một người được ủy thác chịu trách nhiệm đầu tư vào tài sản (tài sản) của người thụ hưởng mà không có người thụ hưởng biết cách thức đầu tư. Ngay cả khi người thụ hưởng không có kiến ​​thức, người được ủy thác có nghĩa vụ ủy thác đầu tư vào kho theo tiêu chuẩn ứng xử của người thận trọng.

Chìa khóa chính

• Người ủy thác hành động thay mặt người khác hoặc người khác quản lý tài sản. Nhiệm vụ của họ là cả về đạo đức và pháp lý. Nhiệm vụ ủy thác xuất hiện trong một loạt các mối quan hệ kinh doanh, bao gồm ủy thác và người thụ hưởng, thành viên hội đồng quản trị và cổ đông, và giám đốc điều hành. Người ủy thác đầu tư là bất kỳ ai có trách nhiệm pháp lý trong việc quản lý tiền của người khác, chẳng hạn như một thành viên của ủy ban đầu tư của một tổ chức từ thiện. Các cố vấn đầu tư được ủy quyền có trách nhiệm ủy thác cho khách hàng; các đại lý môi giới chỉ cần đáp ứng tiêu chuẩn phù hợp ít nghiêm ngặt hơn, điều này không đòi hỏi phải đặt lợi ích của khách hàng lên trên chính họ.

Thành viên hội đồng quản trị / cổ đông

Một giám đốc công ty có thể chịu trách nhiệm ủy thác tương tự, vì họ có thể được coi là ủy thác cho các cổ đông nếu trong hội đồng quản trị của công ty, hoặc ủy thác của người gửi tiền nếu làm giám đốc ngân hàng. Nhiệm vụ cụ thể bao gồm:

Nhiệm vụ chăm sóc

Điều này áp dụng cho cách hội đồng quản trị đưa ra quyết định ảnh hưởng đến tương lai của doanh nghiệp. Hội đồng quản trị có nhiệm vụ điều tra đầy đủ tất cả các quyết định có thể và cách chúng có thể tác động đến doanh nghiệp; Nếu hội đồng quản trị đang bỏ phiếu để bầu một CEO mới, chẳng hạn, quyết định không nên được đưa ra chỉ dựa trên kiến ​​thức hoặc ý kiến ​​của hội đồng quản trị về một ứng cử viên có thể; trách nhiệm của hội đồng là điều tra tất cả các ứng viên khả thi để đảm bảo người tốt nhất cho công việc được chọn.

Nhiệm vụ phải hành động trong đức tin tốt

Ngay cả sau khi nó điều tra hợp lý tất cả các lựa chọn trước đó, hội đồng quản trị có trách nhiệm chọn tùy chọn mà họ tin rằng phục vụ tốt nhất cho lợi ích của doanh nghiệp và các cổ đông.

Nhiệm vụ của lòng trung thành

Điều này có nghĩa là hội đồng quản trị được yêu cầu không đặt các nguyên nhân, lợi ích hoặc liên kết nào khác lên trên sự trung thành của mình với công ty và các nhà đầu tư của công ty. Thành viên hội đồng quản trị phải kiềm chế các giao dịch cá nhân hoặc chuyên nghiệp có thể đặt lợi ích cá nhân của họ hoặc của người khác hoặc doanh nghiệp lên trên lợi ích của công ty.

Nếu một thành viên của hội đồng quản trị bị phát hiện vi phạm nghĩa vụ ủy thác của họ, họ có thể phải chịu trách nhiệm trước tòa án của chính công ty hoặc các cổ đông của công ty.

Người ủy thác là Giám đốc điều hành / Legatee

Các hoạt động ủy thác cũng có thể áp dụng cho các giao dịch cụ thể hoặc một lần. Ví dụ, chứng thư ủy thác được sử dụng để chuyển quyền sở hữu trong bán hàng khi người ủy thác phải đóng vai trò là người thực hiện việc bán thay mặt cho chủ sở hữu tài sản. Chứng thư ủy thác rất hữu ích khi chủ sở hữu tài sản muốn bán nhưng không thể giải quyết công việc của họ do bệnh tật, không đủ năng lực hoặc hoàn cảnh khác và cần ai đó hành động thay cho họ.

Luật pháp được yêu cầu phải tiết lộ cho người mua tiềm năng tình trạng thực sự của tài sản được bán và họ không thể nhận được bất kỳ lợi ích tài chính nào từ việc bán. Chứng thư ủy thác cũng hữu ích khi chủ sở hữu tài sản bị chết và tài sản của họ là một phần của bất động sản cần giám sát hoặc quản lý.

Người giám hộ / người quản lý phường

Theo mối quan hệ người giám hộ / phường, quyền giám hộ hợp pháp của trẻ vị thành niên được chuyển cho người lớn được chỉ định. Với tư cách là người quản lý, người giám hộ có nhiệm vụ đảm bảo trẻ vị thành niên hoặc người được chăm sóc phù hợp, có thể bao gồm quyết định nơi trẻ vị thành niên đi học, rằng trẻ vị thành niên có chế độ chăm sóc y tế phù hợp, rằng chúng được kỷ luật một cách hợp lý và hàng ngày phúc lợi vẫn còn nguyên.

Người giám hộ được tòa án tiểu bang chỉ định khi người giám hộ tự nhiên của trẻ vị thành niên không thể chăm sóc đứa trẻ nữa. Ở hầu hết các tiểu bang, mối quan hệ người giám hộ / phường vẫn còn nguyên vẹn cho đến khi đứa trẻ vị thành niên đến tuổi thành niên.

Luật sư / Khách hàng ủy thác

Mối quan hệ luật sư / khách hàng được cho là một trong những mối quan hệ nghiêm ngặt nhất. Tòa án Tối cao Hoa Kỳ tuyên bố rằng mức độ tin cậy và tự tin cao nhất phải tồn tại giữa một luật sư và khách hàng, và một luật sư, với tư cách là người ủy thác, phải hành động hoàn toàn công bằng, trung thành và trung thành trong mỗi đại diện và giao dịch với khách hàng.

Luật sư phải chịu trách nhiệm cho các hành vi vi phạm nghĩa vụ ủy thác của họ bởi khách hàng và chịu trách nhiệm trước tòa án nơi khách hàng đó được đại diện khi vi phạm xảy ra.

Hiệu trưởng / Đại lý ủy thác

Một ví dụ chung hơn về nhiệm vụ ủy thác nằm trong mối quan hệ hiệu trưởng / đại lý. Bất kỳ cá nhân, công ty, đối tác hoặc cơ quan chính phủ nào cũng có thể đóng vai trò là hiệu trưởng hoặc đại lý miễn là người đó hoặc doanh nghiệp có khả năng pháp lý để làm việc đó. Theo nghĩa vụ hiệu trưởng / đại lý, một đại lý được chỉ định hợp pháp để hành động thay mặt cho hiệu trưởng mà không có xung đột lợi ích.

Một ví dụ phổ biến về mối quan hệ hiệu trưởng / đại lý bao hàm nghĩa vụ ủy thác là một nhóm cổ đông với tư cách là hiệu trưởng bầu quản lý hoặc các cá nhân C-Suite để làm đại lý. Tương tự, các nhà đầu tư đóng vai trò là hiệu trưởng khi lựa chọn các nhà quản lý quỹ đầu tư làm đại lý để quản lý tài sản.

Người ủy thác đầu tư

Mặc dù có vẻ như một người ủy thác đầu tư sẽ là một chuyên gia tài chính (người quản lý tiền, chủ ngân hàng, v.v.), người ủy thác đầu tư là bất kỳ ai có trách nhiệm pháp lý trong việc quản lý tiền của người khác. Điều đó có nghĩa là nếu bạn tình nguyện ngồi vào ủy ban đầu tư của hội đồng từ thiện địa phương hoặc tổ chức khác, bạn có trách nhiệm ủy thác. Bạn đã được đặt vào vị trí của niềm tin, và có thể có hậu quả cho sự phản bội của niềm tin đó.

Ngoài ra, việc thuê một chuyên gia tài chính hoặc đầu tư không làm giảm bớt các thành viên của ủy ban về tất cả các nhiệm vụ của họ. Họ vẫn có nghĩa vụ thận trọng lựa chọn và giám sát các hoạt động của chuyên gia.

Sự phù hợp so với tiêu chuẩn ủy thác

Nếu cố vấn đầu tư của bạn là Cố vấn đầu tư đã đăng ký, họ sẽ chia sẻ trách nhiệm ủy thác với ủy ban đầu tư. Mặt khác, một nhà môi giới, người làm việc cho một đại lý môi giới, có thể không. Một số công ty môi giới không muốn hoặc cho phép các nhà môi giới của họ là người quản lý.

Các cố vấn đầu tư, thường dựa trên phí, bị ràng buộc với một tiêu chuẩn ủy thác được thành lập như một phần của Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940. Họ có thể được quy định bởi SEC hoặc cơ quan quản lý chứng khoán nhà nước. Đạo luật này khá cụ thể trong việc xác định ý nghĩa của người ủy thác và nó quy định nghĩa vụ trung thành và chăm sóc, điều đó có nghĩa là cố vấn phải đặt lợi ích của khách hàng lên trên lợi ích của họ.

Ví dụ: cố vấn không thể mua chứng khoán cho tài khoản của họ trước khi mua chúng cho khách hàng và bị cấm thực hiện các giao dịch có thể dẫn đến hoa hồng cao hơn cho cố vấn hoặc công ty đầu tư của họ.

Điều đó cũng có nghĩa là cố vấn phải cố gắng hết sức để đảm bảo tư vấn đầu tư được thực hiện bằng cách sử dụng thông tin chính xác và đầy đủ về cơ bản, rằng phân tích kỹ lưỡng và chính xác nhất có thể. Tránh xung đột lợi ích rất quan trọng khi đóng vai trò ủy thác và điều đó có nghĩa là một cố vấn phải tiết lộ bất kỳ xung đột tiềm năng nào để đặt lợi ích của khách hàng lên trước cố vấn.

Ngoài ra, cố vấn cần đặt các giao dịch theo tiêu chuẩn "thực thi tốt nhất", nghĩa là họ phải cố gắng giao dịch chứng khoán với sự kết hợp tốt nhất giữa chi phí thấp và thực hiện hiệu quả.

Quy tắc phù hợp

Các đại lý môi giới, những người thường được bồi thường bằng hoa hồng, thường chỉ phải thực hiện nghĩa vụ phù hợp. Điều này được định nghĩa là đưa ra các khuyến nghị phù hợp với nhu cầu và sở thích của khách hàng tiềm năng. Các đại lý môi giới được quy định bởi Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) theo các tiêu chuẩn yêu cầu họ đưa ra các khuyến nghị phù hợp cho khách hàng của họ.

Thay vì phải đặt lợi ích của họ dưới mức của khách hàng, tiêu chuẩn phù hợp chỉ nêu chi tiết mà nhà môi giới phải tin tưởng một cách hợp lý rằng mọi khuyến nghị được đưa ra là phù hợp với khách hàng, về nhu cầu tài chính, mục tiêu và hoàn cảnh duy nhất của khách hàng. Một điểm khác biệt quan trọng về lòng trung thành cũng rất quan trọng: Nhiệm vụ chính của người môi giới là đối với chủ nhân của họ, người môi giới cho người mà họ làm việc chứ không phải khách hàng của họ.

Các mô tả khác về sự phù hợp bao gồm đảm bảo chi phí giao dịch không quá cao và các khuyến nghị của họ không phù hợp với khách hàng. Các ví dụ có thể vi phạm sự phù hợp bao gồm giao dịch quá mức, tạo tài khoản đơn giản để tạo thêm hoa hồng và thường xuyên chuyển đổi tài sản tài khoản để tạo thu nhập giao dịch cho đại lý môi giới.

Ngoài ra, nhu cầu tiết lộ xung đột lợi ích tiềm năng không phải là một yêu cầu khắt khe đối với các nhà môi giới; một khoản đầu tư chỉ phải phù hợp, không nhất thiết phải phù hợp với mục tiêu và hồ sơ của nhà đầu tư cá nhân.

Một nhà môi giới-đại lý tuân theo tiêu chuẩn phù hợp: Lựa chọn đầu tư phải phù hợp với khách hàng, nhưng vẫn có thể có lợi cho nhà môi giới hơn là lựa chọn tốt nhất; trách nhiệm chính của nhà môi giới là công ty của họ, không phải khách hàng của họ.

Tiêu chuẩn phù hợp có thể kết thúc gây ra xung đột giữa một đại lý môi giới và khách hàng. Xung đột rõ ràng nhất phải làm với bồi thường. Theo tiêu chuẩn ủy thác, một cố vấn đầu tư sẽ bị nghiêm cấm mua một quỹ tương hỗ hoặc đầu tư khác cho khách hàng vì nó sẽ thu được cho nhà môi giới một khoản phí hoặc hoa hồng cao hơn so với một lựa chọn có chi phí thấp hơn cho khách hàng hoặc mang lại nhiều hơn cho khách hàng.

Theo yêu cầu phù hợp, miễn là khoản đầu tư phù hợp với khách hàng, nó có thể được mua cho khách hàng. Điều này cũng có thể khuyến khích các nhà môi giới bán sản phẩm của chính họ trước khi cạnh tranh các sản phẩm có thể có giá thấp hơn.

Quy tắc ủy thác ngắn hạn

Mặc dù thuật ngữ "sự phù hợp" là tiêu chuẩn cho các tài khoản giao dịch hoặc tài khoản môi giới, Quy tắc ủy thác của Bộ Lao động, đã đề xuất để tăng cường mọi thứ cho các nhà môi giới. Bất cứ ai có tiền hưu trí dưới sự quản lý, người đưa ra khuyến nghị hoặc thu hút cho IRA hoặc các tài khoản hưu trí được ưu đãi thuế khác, sẽ được coi là người ủy thác bắt buộc phải tuân thủ tiêu chuẩn đó, thay vì tiêu chuẩn phù hợp có hiệu lực.

Các quy tắc ủy thác đã có một triển khai lâu dài và cuối cùng không thành công. Được đề xuất lần đầu vào năm 2010, dự kiến ​​sẽ có hiệu lực từ ngày 10 tháng 4 năm 2017 đến ngày 1 tháng 1 năm 2018. Sau khi Tổng thống Trump nhậm chức, nó đã bị hoãn đến ngày 9 tháng 6 năm 2017, bao gồm cả giai đoạn chuyển tiếp cho một số miễn trừ kéo dài đến ngày 1 tháng 1, 2018.

Sau đó, việc thực thi tất cả các yếu tố của quy tắc đã bị đẩy lùi về ngày 1 tháng 7 năm 2019. Trước khi điều đó có thể xảy ra, quy tắc này đã bị bỏ trống sau quyết định tháng 6 năm 2018 của Tòa án Mạch Hoa Kỳ thứ năm.

Rủi ro ủy thác

Khả năng của một người được ủy thác / đại lý không thực hiện tối ưu lợi ích tốt nhất của người thụ hưởng được gọi là "rủi ro ủy thác". Điều này không nhất thiết có nghĩa là người được ủy thác đang sử dụng tài nguyên của người thụ hưởng vì lợi ích của chính họ; đây có thể là rủi ro mà người được ủy thác không đạt được giá trị tốt nhất cho người thụ hưởng.

Ví dụ: tình huống người quản lý quỹ (đại lý) thực hiện nhiều giao dịch hơn mức cần thiết cho danh mục đầu tư của khách hàng là nguồn rủi ro ủy thác vì người quản lý quỹ đang dần ăn mòn lợi nhuận của khách hàng bằng cách phát sinh chi phí giao dịch cao hơn mức cần thiết.

Ngược lại, một tình huống trong đó một cá nhân hoặc tổ chức được chỉ định hợp pháp để quản lý tài sản của một bên khác sử dụng quyền lực của họ theo cách phi đạo đức hoặc bất hợp pháp để mang lại lợi ích tài chính, hoặc phục vụ lợi ích cá nhân của họ theo một cách khác, được gọi là "lạm dụng ủy thác" hoặc "gian lận ủy thác."

Bảo hiểm ủy thác

Một doanh nghiệp có thể đảm bảo cho các cá nhân đóng vai trò ủy thác của một kế hoạch nghỉ hưu đủ điều kiện, chẳng hạn như giám đốc, cán bộ, nhân viên của công ty và những người được ủy thác tự nhiên khác. Bảo hiểm trách nhiệm ủy thác có nghĩa là lấp đầy những khoảng trống trong phạm vi bảo hiểm truyền thống được cung cấp thông qua trách nhiệm pháp lý của nhân viên hoặc chính sách của giám đốc và giám đốc. Nó cung cấp sự bảo vệ tài chính khi có nhu cầu kiện tụng phát sinh do các tình huống như quỹ đầu tư hoặc đầu tư sai mục đích, lỗi hành chính hoặc chậm trễ trong chuyển nhượng hoặc phân phối, thay đổi hoặc giảm lợi ích hoặc tư vấn sai lầm xung quanh việc phân bổ đầu tư trong kế hoạch.

Hướng dẫn ủy thác đầu tư

Để đáp ứng nhu cầu hướng dẫn cho các ủy ban đầu tư, Quỹ phi lợi nhuận cho nghiên cứu ủy thác được thành lập để xác định các thông lệ đầu tư thận trọng sau đây:

Bước 1: Sắp xếp

Quá trình bắt đầu với các ủy ban giáo dục chính họ về các luật và quy tắc sẽ áp dụng cho các tình huống của họ. Sau khi các ủy ban xác định các quy tắc quản lý của họ, sau đó họ cần xác định vai trò và trách nhiệm của tất cả các bên liên quan đến quy trình. Nếu các nhà cung cấp dịch vụ đầu tư được sử dụng, thì bất kỳ thỏa thuận dịch vụ nào cũng phải được lập thành văn bản.

Bước 2: Chính thức hóa

Chính thức hóa quá trình đầu tư bắt đầu bằng cách tạo ra các mục tiêu và mục tiêu của chương trình đầu tư. Các ủy ban nên xác định các yếu tố như chân trời đầu tư, mức độ rủi ro chấp nhận được và lợi nhuận kỳ vọng. Bằng cách xác định các yếu tố này, các ủy ban tạo ra một khung đánh giá các lựa chọn đầu tư.

Các ủy ban sau đó cần phải chọn các lớp tài sản phù hợp sẽ cho phép họ tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng thông qua một số phương pháp chính đáng. Hầu hết các ủy ban đều thực hiện điều này bằng cách sử dụng lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) bởi vì MPT là một trong những phương pháp được chấp nhận nhất để tạo danh mục đầu tư nhắm đến hồ sơ rủi ro / lợi nhuận mong muốn.

Cuối cùng, ủy thác cần chính thức hóa các bước này bằng cách tạo ra một tuyên bố chính sách đầu tư cung cấp chi tiết cần thiết để thực hiện một chiến lược đầu tư cụ thể. Bây giờ ủy thác đã sẵn sàng để tiến hành thực hiện chương trình đầu tư, như được xác định trong hai bước đầu tiên.

Bước 3: Thực hiện

Giai đoạn thực hiện là nơi các khoản đầu tư cụ thể hoặc nhà quản lý đầu tư được chọn để thực hiện các yêu cầu chi tiết trong tuyên bố chính sách đầu tư. Một quy trình thẩm định phải được thiết kế để đánh giá các khoản đầu tư tiềm năng. Quá trình thẩm định cần xác định các tiêu chí được sử dụng để đánh giá và lọc qua nhóm các lựa chọn đầu tư tiềm năng.

Giai đoạn thực hiện thường được thực hiện với sự hỗ trợ của một cố vấn đầu tư vì nhiều ủy ban thiếu kỹ năng và / hoặc tài nguyên để thực hiện bước này. Khi một cố vấn được sử dụng để hỗ trợ trong giai đoạn thực hiện, các ủy ban và cố vấn phải liên lạc để đảm bảo rằng quy trình thẩm định theo thỏa thuận đang được sử dụng trong việc lựa chọn đầu tư hoặc quản lý.

Bước 4: Giám sát

Bước cuối cùng có thể là tốn thời gian nhất và cũng là phần bị bỏ quên nhất của quy trình. Một số ủy ban không cảm nhận được sự khẩn cấp để theo dõi nếu họ có ba bước đầu tiên chính xác. Các ủy ban không nên bỏ qua bất kỳ trách nhiệm nào của họ vì họ có thể chịu trách nhiệm như nhau đối với sơ suất trong từng bước.

Để giám sát đúng quy trình đầu tư, các ủy ban phải định kỳ xem xét các báo cáo đánh giá hiệu quả đầu tư của họ so với chỉ số và nhóm ngang hàng phù hợp và xác định liệu các mục tiêu của chính sách đầu tư có được đáp ứng hay không. Đơn giản chỉ cần theo dõi số liệu thống kê hiệu suất là không đủ.

Các ủy ban cũng phải giám sát dữ liệu định tính, chẳng hạn như thay đổi cơ cấu tổ chức của các nhà quản lý đầu tư được sử dụng trong danh mục đầu tư. Nếu những người ra quyết định đầu tư trong một tổ chức đã rời đi, hoặc nếu mức độ thẩm quyền của họ thay đổi, các nhà đầu tư phải xem xét thông tin này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai như thế nào.

Ngoài các đánh giá hiệu suất, các ủy ban phải xem xét các chi phí phát sinh trong quá trình thực hiện quy trình. Các ủy ban chịu trách nhiệm không chỉ về cách đầu tư tiền mà còn về cách chi tiêu. Phí đầu tư có tác động trực tiếp đến hiệu suất và các ủy ban phải đảm bảo rằng các khoản phí phải trả cho quản lý đầu tư là công bằng và hợp lý.

Các quy tắc và quy định ủy thác hiện hành

Cơ quan của Bộ Tài chính, Văn phòng Tổng giám đốc tiền tệ, chịu trách nhiệm điều chỉnh các hiệp hội tiết kiệm liên bang và các hoạt động ủy thác của họ. Nhiều nhiệm vụ ủy thác đôi khi có thể mâu thuẫn với nhau, một vấn đề thường xảy ra với các đại lý bất động sản và luật sư. Hai lợi ích đối lập tốt nhất có thể được cân bằng; tuy nhiên, cân bằng lợi ích không giống như phục vụ lợi ích tốt nhất của khách hàng.

Chứng nhận ủy thác được phân phối ở cấp tiểu bang và có thể bị tòa án thu hồi nếu một người bị phát hiện bỏ bê nhiệm vụ của họ. Để được chứng nhận, người quản lý được yêu cầu phải vượt qua kỳ kiểm tra để kiểm tra kiến ​​thức về luật pháp, thực tiễn và các thủ tục liên quan đến bảo mật của họ như kiểm tra lý lịch và sàng lọc. Mặc dù các tình nguyện viên của hội đồng quản trị không yêu cầu chứng nhận, do sự chuyên cần bao gồm đảm bảo rằng các chuyên gia làm việc trong các lĩnh vực này có các chứng chỉ hoặc giấy phép phù hợp cho các nhiệm vụ họ đang thực hiện.