Bảo hiểm danh mục đầu tư là gì?
Bảo hiểm danh mục đầu tư là chiến lược phòng ngừa một danh mục cổ phiếu chống lại rủi ro thị trường bằng cách bán khống chỉ số chứng khoán tương lai. Kỹ thuật này, được phát triển bởi Mark Rubinstein và Hayne Leland vào năm 1976, nhằm mục đích hạn chế tổn thất mà danh mục đầu tư có thể gặp phải khi cổ phiếu giảm giá mà không có người quản lý danh mục đầu tư đó phải bán hết các cổ phiếu đó. Ngoài ra, bảo hiểm danh mục đầu tư cũng có thể đề cập đến bảo hiểm môi giới, chẳng hạn như bảo hiểm có sẵn từ Tập đoàn Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán (SIPC).
Chìa khóa chính
- Bảo hiểm danh mục đầu tư là một chiến lược phòng ngừa rủi ro được sử dụng để hạn chế tổn thất danh mục đầu tư khi cổ phiếu giảm giá mà không phải bán hết cổ phiếu. Trong những trường hợp này, rủi ro thường bị giới hạn bởi việc bán khống chỉ số tương lai chứng khoán. Bảo hiểm danh mục đầu tư cũng có thể đề cập đến bảo hiểm môi giới.
Hiểu bảo hiểm danh mục đầu tư
Bảo hiểm danh mục đầu tư là một kỹ thuật phòng ngừa rủi ro thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức khi hướng thị trường không chắc chắn hoặc không ổn định. Hợp đồng tương lai chỉ số bán ngắn có thể bù đắp cho bất kỳ sự suy giảm, nhưng nó cũng cản trở bất kỳ lợi nhuận. Kỹ thuật phòng ngừa rủi ro này là một yêu thích của các nhà đầu tư tổ chức khi điều kiện thị trường không chắc chắn hoặc biến động bất thường.
Chiến lược đầu tư này sử dụng các công cụ tài chính, như vốn chủ sở hữu, nợ và các công cụ phái sinh, kết hợp theo cách bảo vệ chống lại rủi ro giảm giá. Đó là một chiến lược phòng ngừa rủi ro năng động, nhấn mạnh việc mua và bán chứng khoán định kỳ để duy trì giới hạn giá trị danh mục đầu tư. Hoạt động của chiến lược bảo hiểm danh mục đầu tư này được thúc đẩy bởi các tùy chọn mua chỉ số. Nó cũng có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các tùy chọn chỉ mục được liệt kê. Hayne Leland và Mark Rubinstein đã phát minh ra kỹ thuật này vào năm 1976 và thường liên quan đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán ngày 19 tháng 10 năm 1987.
Bảo hiểm danh mục đầu tư cũng là một sản phẩm bảo hiểm có sẵn từ SIPC cung cấp cho khách hàng môi giới bảo hiểm lên tới 500.000 đô la cho tiền mặt và chứng khoán do một công ty nắm giữ.
SIPC được thành lập như một công ty thành viên phi lợi nhuận theo Đạo luật bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán. SIPC giám sát việc thanh lý các đại lý môi giới thành viên đóng cửa khi điều kiện thị trường khiến một đại lý môi giới phá sản hoặc khiến họ gặp rắc rối tài chính nghiêm trọng, và tài sản của khách hàng bị thiếu. Trong một cuộc thanh lý theo Đạo luật Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán, SIPC và một ủy thác được tòa án chỉ định làm việc để trả lại chứng khoán và tiền mặt của khách hàng càng nhanh càng tốt. Trong giới hạn, SIPC đẩy nhanh việc trả lại tài sản của khách hàng bị mất bằng cách bảo vệ mỗi khách hàng lên tới 500.000 đô la cho chứng khoán và tiền mặt (bao gồm giới hạn 250.000 đô la chỉ cho tiền mặt). Không giống như Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), SIPC không được Quốc hội thuê để chống gian lận. Mặc dù được tạo ra theo luật liên bang, nó cũng không phải là một cơ quan hoặc thành lập chính phủ Hoa Kỳ. Nó không có thẩm quyền để điều tra hoặc quy định các đại lý môi giới thành viên của nó. SIPC không phải là thế giới chứng khoán tương đương với FDIC.
Lợi ích của bảo hiểm danh mục đầu tư
Sự phát triển bất ngờ - chiến tranh, thiếu hụt, đại dịch - có thể khiến ngay cả những nhà đầu tư có lương tâm nhất cũng phải ngạc nhiên và khiến toàn bộ thị trường hoặc các lĩnh vực cụ thể rơi vào tình trạng rơi tự do. Cho dù thông qua bảo hiểm SIPC hoặc tham gia vào chiến lược phòng ngừa rủi ro thị trường, hầu hết hoặc tất cả các tổn thất từ một cú swing thị trường xấu đều có thể tránh được. Nếu một nhà đầu tư đang phòng ngừa thị trường và nó tiếp tục phát triển mạnh mẽ với các cổ phiếu cơ bản tiếp tục tăng giá trị, một nhà đầu tư chỉ có thể để các tùy chọn đặt không cần thiết hết hạn.
