Sử dụng các số liệu bán lẻ riêng lẻ khác nhau có thể là một trong những chỉ số tốt nhất có sẵn để dự đoán những tháng tới của hoạt động kinh tế bán lẻ. Nhưng chúng ta bắt đầu ở đâu? Hãy xem nào.
Bán hàng cùng cửa hàng
Trước khi đi vào các số liệu riêng lẻ, điểm chung duy nhất được xác định giữa các nhà phân tích và nhà đầu tư trong không gian bán lẻ là doanh số của cửa hàng. Nó chỉ đơn giản là thước đo sự thay đổi trong doanh số bán hàng trong một khoảng thời gian xác định, thường là hàng năm cho tất cả các cửa hàng mở trong hơn một năm.
Như với hầu hết các cổ phiếu, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và vấn đề doanh thu, và nên là một điểm tập trung, nhưng điều quan trọng là phải xem số liệu bán lẻ quan trọng của cùng một doanh số cửa hàng. Các nhà bán lẻ tạo ra doanh số bán hàng mạnh và ổn định trong cùng một cửa hàng thường là những nhà cung cấp hiệu suất tốt nhất, vì vậy số liệu này là một yếu tố quan trọng để phân tích các cổ phiếu bán lẻ.
Dữ liệu bán hàng ngày lễ
Cuộc tấn công dữ dội vào ngày lễ không chỉ giới hạn ở các trung tâm mua sắm ở Mỹ, mà còn xuất hiện ở Phố Wall với việc phát hành dữ liệu bán hàng của cùng một cửa hàng. Nó thường bắt đầu sau tuần đầu tiên của tháng 12 và tiếp tục đến cuối tháng 1, vì các nhà bán lẻ có ngày phát hành khác nhau.
Vào những năm 1990, trước khi mua sắm trực tuyến và thẻ quà tặng, khung thời gian này là vào cuối tháng 12 đến giữa tháng 1. Nhưng sự tăng trưởng doanh số bán hàng trực tuyến và sự phổ biến của thẻ quà tặng Giáng sinh đã mở rộng mùa mua sắm, khiến cơ hội tận dụng các hiệu ứng theo mùa ít có thể xảy ra.
Các chuỗi bán lẻ cũng đã chuẩn hóa việc phát hành doanh số bán hàng của cùng một cửa hàng trong vòng vài ngày cho nhau để đảm bảo tính nhất quán, thường xảy ra vào giao dịch đầu tiên vào tối thứ Tư và thứ Năm của tháng Một. Sau khi công bố dữ liệu bán hàng kỳ nghỉ này, cộng đồng đầu tư thường cố gắng đưa ra các giả định của mình trong năm đến chín tháng tới. Lý do mà các nhà phân tích chờ đợi dữ liệu của một tháng để dự báo năm đến chín tháng trong tương lai, là vì mùa lễ là quý quan trọng nhất đối với các nhà bán lẻ.
Dự báo và hướng dẫn
Đối với một năm tài chính sắp tới, các nhà phân tích bán lẻ thường thực hiện thay đổi dự báo tài chính lớn nhất của họ vào giữa tháng 1 đến đầu tháng 2 mỗi năm, ngay sau khi hầu hết các công ty báo cáo thu nhập và tất cả các kỳ nghỉ hoặc bất ngờ lớn đều rõ ràng. Nói chung, họ không thực hiện bất kỳ thay đổi lớn nào cho đến mùa hè, khi có thể thấy hiệu ứng "trở lại trường học". Có những trường hợp ngoại lệ, chẳng hạn như một sự thay đổi cụ thể của công ty hoặc một sự kiện thị trường lớn, nhưng điều này liên quan đến toàn bộ nhóm.
Sau khi công bố báo cáo thu nhập quý IV - bao gồm cả kỳ nghỉ lễ - các công ty có xu hướng đưa ra hướng dẫn trong năm tới. Các nhà phân tích cũng sẽ đưa ra các dự báo trước đó của họ và thường sẽ thay đổi xếp hạng của họ đối với các nhà bán lẻ, đặc biệt là nếu cần phải thay đổi dự báo lớn.
Điều này giúp cung cấp thêm sự rõ ràng về sức mạnh dự kiến của doanh số của một công ty, mong muốn, cùng với môi trường bán lẻ nói chung. Nếu một số nhà bán lẻ lớn bắt đầu đưa ra hướng dẫn yếu, thì đó thường là dấu hiệu của điểm yếu bán lẻ quy mô lớn và sẽ là dấu hiệu cảnh báo cho các nhà đầu tư bán lẻ.
Nhóm các nhà bán lẻ tương tự
Có rất nhiều nhà bán lẻ (rất) khác nhau trên thị trường. Để có được sự hiểu biết chung về thị trường bán lẻ, cùng với việc phân biệt điểm mạnh và điểm yếu trong các phân khúc bán lẻ, nên tập hợp các nhà bán lẻ tương tự. Đối với các chuỗi bán lẻ dựa trên phạm vi rộng hơn, các nhà lãnh đạo nhất quán như Walmart (WMT), Target (TGT) và Costco Wholesale (COST), có thể là những người chơi chính cần xem xét. Tất nhiên, các công ty đứng đầu danh sách này sẽ thay đổi và danh sách sẽ thay đổi theo thời gian. Mặc dù đây chỉ là một phân khúc nhỏ của ngành bán lẻ rộng, do quy mô của chúng, dữ liệu doanh số bán lẻ của các công ty này là một trong những điều quan trọng nhất để xem, để có thể đánh giá sức khỏe chi tiêu trong nền kinh tế.
Để hiểu được liệu người tiêu dùng có mua các mặt hàng vé lớn hơn hay không, hãy kiểm tra các thiết bị điện tử tiêu dùng, chủ yếu là các công ty sản xuất gạch như Best Buy. Bạn cũng có thể tìm đến các nhà bán lẻ trực tuyến, chẳng hạn như Amazon.com (AMZN), để đánh giá sức khỏe của chi tiêu internet của người tiêu dùng.
Để đánh giá mức độ thường xuyên mọi người ra ngoài ăn tối, thường là dấu hiệu của sức khỏe người tiêu dùng, hãy tìm đến các nhà hàng chuỗi lớn như Brinker International và Darden Nhà hàng. Tuy nhiên, các chuỗi như McDonald, Yum! Các thương hiệu và các chuỗi thức ăn nhanh hoặc thức ăn nhanh thông thường khác không nên nằm trong phương trình, bởi vì các sản phẩm của họ rơi vào phạm vi của mặt hàng chủ lực tiêu dùng hơn là hàng hóa tùy ý.
Danh sách có thể phát triển dài hơn từng phút nếu bạn muốn rất cụ thể trong phân khúc của mình, nhưng việc chia nhỏ không gian bán lẻ thành một vài phân khúc vẫn có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về cách người tiêu dùng chi tiêu. Biểu đồ sau đây cung cấp một ví dụ về giao diện bảng tính bán lẻ của bạn:
| Thành phần bán lẻ | Hướng dẫn tháng 12 & Báo cáo tháng 1 | Hướng dẫn cho Lịch Q1 | Hướng dẫn cho Lịch Q2 & hơn thế nữa |
| Walmart (WMT) | - | - | - |
| Mục tiêu (TGT) | - | - | - |
| Costco (CHI PHÍ) | - | - | - |
| Ralph Lauren (RL) | - | - | - |
| Thương hiệu L (LB) | - | - | - |
Linh kiện bán lẻ bạn có thể bỏ qua
Không phải tất cả các nhà bán lẻ sẽ làm sáng tỏ sức khỏe chi tiêu của người tiêu dùng, điển hình đây là những công ty bán mặt hàng chủ lực, được mua bất kể điều kiện kinh tế. Ví dụ về các công ty này bao gồm chuỗi thực phẩm cấp cơ bản và nhà thuốc.
Ngoài ra, ô tô và các lĩnh vực liên quan đến vận tải khác không phải là một thước đo tốt, vì sản xuất và bán hàng tự động của Mỹ trong nhiều thập kỷ đã ít liên quan đến chi tiêu kinh tế nói chung. Điều này một phần là do doanh số bán ô tô nước ngoài tiến vào Mỹ và một phần là do những tai ương gần đây của Big Three, cộng với những ưu đãi mà họ sử dụng để thu hút những người mua xe mới. Vì điều này đã trở nên ngày càng trở thành một vấn đề mỗi năm, không có khả năng sẽ có bất kỳ thay đổi lớn nào xảy ra ở đó.
Những người bán sản phẩm nhà ở, chẳng hạn như Home Depot và Lowe cũng không phải là chỉ số tốt nhất về sức khỏe người tiêu dùng, bởi vì mối quan hệ vốn có với nhà ở và sự thay đổi mạnh mẽ mà lĩnh vực nhà ở có xu hướng gặp phải.
Nếu chi tiêu của người tiêu dùng bán lẻ sẽ chậm lại trong năm đến chín tháng, phần còn lại của nền kinh tế phải hoạt động dựa trên các giả định khác nhau. Nhà ở là dễ bay hơi, ô tô là hàng hóa dễ bay hơi và bền là dễ bay hơi; sự thay đổi thường là tạm thời, nhưng thay đổi bán lẻ có hệ thống có thể kéo dài hơn.
Điều gì có thể thay đổi những yếu tố này như là một chỉ số?
Một sự kiện sốc toàn cầu tích cực hoặc tiêu cực nghiêm trọng có thể ảnh hưởng đến chi tiêu bán lẻ tùy ý qua đêm. Một quyết định quyết liệt của Cục Dự trữ Liên bang về chính sách tiền tệ của nó hoặc sự thay đổi chu kỳ lãi suất nhanh chóng và bất ngờ, cũng có thể thay đổi kịch bản này. Những thay đổi quan trọng là rất hiếm, nhưng khi chúng bất ngờ xảy ra, nó sẽ thay đổi trò chơi.
Thay đổi giá cả hàng hóa hoặc năng lượng nghiêm trọng cũng có thể làm thay đổi mạnh mẽ cấu trúc chi phí của kịch bản này, mặc dù điều này thường được công bố rộng rãi. Một thị trường bò hoặc gấu nghiêm trọng cũng phải được xem xét.
Điểm mấu chốt
Chi tiêu tùy ý của người tiêu dùng nói chung và các bộ phận liên quan của bán lẻ là những gì xác định nền kinh tế tốt hay xấu và nắm bắt xu hướng này có thể là vô giá. Chọn một năm cao hơn hoặc một người chậm trễ nghiêm trọng trong mỗi nhóm thường không giúp ích gì, vì sự sai lệch chỉ số tổng thể. Do đó, sử dụng các lựa chọn cổ phiếu truyền thống, ổn định trong mỗi nhóm bán lẻ có thể cung cấp cho các nhà đầu tư hiểu biết nhiều thông tin.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Phân tích cơ bản
Phân tích cổ phiếu bán lẻ
Thị trường chứng khoán
Lễ Tạ ơn và Thứ Sáu Đen ảnh hưởng đến Cổ phiếu như thế nào
Ngân sách
Sáu điều cần mua SAU Giáng sinh
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu tiêu dùng hàng đầu cho năm 2019
Hồ sơ công ty
6 chuỗi nhà hàng mang tính biểu tượng không còn tồn tại
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu tiêu dùng hàng đầu cho tháng 1 năm 2020
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Đọc vào doanh số bán lẻ cốt lõi Doanh số bán lẻ cốt lõi đề cập đến doanh số bán lẻ tổng hợp ở Mỹ, ngoại trừ doanh số bán ô tô và xăng dầu, được loại trừ do tính biến động của chúng. thêm Thứ Sáu Đen Tìm hiểu về lịch sử của Thứ Sáu Đen, từ sự phát triển của nó đến ý nghĩa của nó đối với người mua sắm và nhà bán lẻ. đầu tư nhiều hơn với cổ phiếu chu kỳ Cổ phiếu chu kỳ là chứng khoán vốn có giá bị ảnh hưởng bởi kinh tế vĩ mô, thay đổi có hệ thống trong toàn bộ nền kinh tế. thêm Loại trừ các mục Định nghĩa Loại trừ các mục đề cập đến thực tiễn phổ biến là loại bỏ các yếu tố nhất định ra khỏi tính toán tổng thể để loại bỏ sự biến động có thể ảnh hưởng đến khả năng so sánh của nó hoặc làm sai lệch dự báo dài hạn. Nhiều đơn hàng Hàng hóa lâu bền Định nghĩa Đơn hàng hàng hóa lâu bền cốt lõi đề cập đến đơn hàng mới đối với hàng hóa lâu bền của Hoa Kỳ, là tổng số đơn hàng lâu bền không bao gồm thiết bị vận chuyển. thêm Thứ Hai Điện Tử là gì? Thứ Hai Điện Tử là Thứ Hai sau Lễ Tạ ơn của Mỹ, đại diện cho ngày các nhà bán lẻ trực tuyến cung cấp giảm giá sâu. hơn