Ngân hàng trung ương là gì?
Ngân hàng trung ương đã được mô tả là "người cho vay cuối cùng", có nghĩa là nó chịu trách nhiệm cung cấp cho nền kinh tế quốc gia của mình các quỹ khi các ngân hàng thương mại không thể bù đắp được sự thiếu hụt nguồn cung. Nói cách khác, ngân hàng trung ương ngăn hệ thống ngân hàng của đất nước thất bại.
Tuy nhiên, mục tiêu chính của các ngân hàng trung ương là cung cấp cho đồng tiền của quốc gia họ sự ổn định về giá bằng cách kiểm soát lạm phát. Một ngân hàng trung ương cũng đóng vai trò là cơ quan quản lý của chính sách tiền tệ của một quốc gia và là nhà cung cấp và in ấn duy nhất các ghi chú và tiền xu đang lưu hành. Thời gian đã chứng minh rằng ngân hàng trung ương có thể hoạt động tốt nhất trong các năng lực này bằng cách độc lập với chính sách tài khóa của chính phủ và do đó không bị ảnh hưởng bởi các mối quan tâm chính trị của bất kỳ chế độ nào. Một ngân hàng trung ương cũng nên được thoái vốn hoàn toàn đối với bất kỳ lợi ích ngân hàng thương mại nào.
Sự trỗi dậy của Ngân hàng Trung ương
Trong lịch sử, vai trò của ngân hàng trung ương ngày càng tăng, một số người có thể lập luận, kể từ khi thành lập Ngân hàng Anh năm 1694. Tuy nhiên, nói chung, người ta đồng ý rằng khái niệm ngân hàng trung ương hiện đại không xuất hiện cho đến ngày 20 thế kỷ, để đáp ứng với các vấn đề trong hệ thống ngân hàng thương mại.
Từ năm 1870 đến 1914, khi tiền tệ thế giới được chốt theo tiêu chuẩn vàng (GS), việc duy trì sự ổn định giá dễ dàng hơn rất nhiều vì lượng vàng có sẵn bị hạn chế. Do đó, việc mở rộng tiền tệ không thể xảy ra đơn giản từ một quyết định chính trị để in thêm tiền, do đó lạm phát dễ kiểm soát hơn. Ngân hàng trung ương tại thời điểm đó chịu trách nhiệm chính cho việc duy trì khả năng chuyển đổi của vàng thành tiền tệ; nó đã phát hành các ghi chú dựa trên trữ lượng vàng của một quốc gia.
Khi Chiến tranh thế giới thứ nhất bùng nổ, GS đã bị bỏ rơi và rõ ràng là trong thời kỳ khủng hoảng, các chính phủ phải đối mặt với thâm hụt ngân sách (vì phải trả tiền để gây chiến) và cần nhiều nguồn lực hơn để đặt in nhiều tiền hơn. Khi các chính phủ làm như vậy, họ gặp phải lạm phát. Sau chiến tranh, nhiều chính phủ đã chọn quay trở lại GS để cố gắng ổn định nền kinh tế của họ. Với điều này đã nâng cao nhận thức về tầm quan trọng của sự độc lập của ngân hàng trung ương khỏi bất kỳ đảng chính trị hoặc chính quyền nào.
Trong thời kỳ bất ổn của Đại suy thoái và hậu quả của Thế chiến II, các chính phủ thế giới chủ yếu ủng hộ việc quay trở lại một ngân hàng trung ương phụ thuộc vào quá trình ra quyết định chính trị. Quan điểm này xuất hiện chủ yếu từ nhu cầu thiết lập quyền kiểm soát các nền kinh tế bị chiến tranh tàn phá; hơn nữa, các quốc gia mới độc lập đã chọn giữ quyền kiểm soát tất cả các khía cạnh của đất nước họ - một phản ứng dữ dội chống lại chủ nghĩa thực dân. Sự gia tăng của các nền kinh tế được quản lý trong Khối Đông cũng chịu trách nhiệm cho sự can thiệp của chính phủ vào nền kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, cuối cùng, sự độc lập của ngân hàng trung ương khỏi chính phủ đã trở lại thời trang ở các nền kinh tế phương Tây và được coi là cách tối ưu để đạt được một chế độ kinh tế tự do và ổn định.
Ngân hàng trung ương
Ngân hàng ảnh hưởng đến nền kinh tế như thế nào
Một ngân hàng trung ương có thể nói là có hai loại chức năng chính: (1) kinh tế vĩ mô khi điều tiết lạm phát và ổn định giá cả và (2) kinh tế vi mô khi hoạt động như một người cho vay cuối cùng. (Để đọc nền về kinh tế vĩ mô, xem Phân tích kinh tế vĩ mô .)
Ảnh hưởng kinh tế vĩ mô
Vì nó chịu trách nhiệm cho sự ổn định giá cả, ngân hàng trung ương phải điều tiết mức độ lạm phát bằng cách kiểm soát nguồn cung tiền bằng chính sách tiền tệ. Ngân hàng trung ương thực hiện các giao dịch thị trường mở, có thể thanh khoản thị trường hoặc hấp thụ thêm tiền, ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ lạm phát. Để tăng lượng tiền trong lưu thông và giảm lãi suất (chi phí) cho việc vay, ngân hàng trung ương có thể mua trái phiếu chính phủ, hóa đơn hoặc các ghi chú do chính phủ phát hành. Việc mua này có thể, tuy nhiên, cũng dẫn đến lạm phát cao hơn. Khi cần hấp thụ tiền để giảm lạm phát, ngân hàng trung ương sẽ bán trái phiếu chính phủ trên thị trường mở, điều này làm tăng lãi suất và không khuyến khích vay. Hoạt động thị trường mở là phương tiện chính mà ngân hàng trung ương kiểm soát lạm phát, cung tiền và giá cả.
Ảnh hưởng kinh tế vi mô
Việc thành lập các ngân hàng trung ương với tư cách là người cho vay cuối cùng đã thúc đẩy nhu cầu tự do của họ khỏi ngân hàng thương mại. Một ngân hàng thương mại cung cấp tiền cho khách hàng trên cơ sở ai đến trước được phục vụ trước. Nếu ngân hàng thương mại không có đủ thanh khoản để đáp ứng nhu cầu của khách hàng (ngân hàng thương mại thường không giữ dự trữ bằng với nhu cầu của toàn thị trường), ngân hàng thương mại có thể chuyển sang ngân hàng trung ương để vay thêm tiền. Điều này cung cấp cho hệ thống sự ổn định một cách khách quan; ngân hàng trung ương không thể ủng hộ bất kỳ ngân hàng thương mại cụ thể. Do đó, nhiều ngân hàng trung ương sẽ nắm giữ dự trữ ngân hàng thương mại dựa trên tỷ lệ tiền gửi của mỗi ngân hàng thương mại. Do đó, một ngân hàng trung ương có thể yêu cầu tất cả các ngân hàng thương mại giữ, ví dụ: tỷ lệ dự trữ / tiền gửi 1:10. Thực thi chính sách dự trữ ngân hàng thương mại có chức năng như một phương tiện khác để kiểm soát lượng cung tiền trên thị trường. Tuy nhiên, không phải tất cả các ngân hàng trung ương đều yêu cầu các ngân hàng thương mại ký gửi dự trữ. Vương quốc Anh, ví dụ, không, trong khi Hoa Kỳ.
Tỷ lệ mà các ngân hàng thương mại và các cơ sở cho vay khác có thể vay vốn ngắn hạn từ ngân hàng trung ương được gọi là lãi suất chiết khấu (được thiết lập bởi ngân hàng trung ương và cung cấp một cơ sở cho lãi suất). Người ta đã lập luận rằng, để các giao dịch thị trường mở trở nên hiệu quả hơn, tỷ lệ chiết khấu sẽ giữ cho các ngân hàng không phải vay vĩnh viễn, điều này sẽ phá vỡ cung tiền của thị trường và chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương. Bằng cách vay quá nhiều, ngân hàng thương mại sẽ lưu thông nhiều tiền hơn trong hệ thống. Việc sử dụng tỷ lệ chiết khấu có thể được hạn chế bằng cách làm cho nó không hấp dẫn khi được sử dụng nhiều lần. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc Hiểu về Kinh tế học vi mô .)
Các nền kinh tế chuyển đổi
Ngày nay các nền kinh tế đang phát triển phải đối mặt với các vấn đề như sự chuyển đổi từ các nền kinh tế thị trường tự do sang được quản lý. Mối quan tâm chính thường là kiểm soát lạm phát. Điều này có thể dẫn đến việc thành lập một ngân hàng trung ương độc lập nhưng có thể mất một thời gian, do nhiều quốc gia đang phát triển muốn duy trì sự kiểm soát đối với nền kinh tế của họ. Nhưng sự can thiệp của chính phủ, dù trực tiếp hay gián tiếp thông qua chính sách tài khóa, có thể kìm hãm sự phát triển của ngân hàng trung ương. Thật không may, nhiều quốc gia đang phát triển phải đối mặt với rối loạn dân sự hoặc chiến tranh, điều này có thể buộc một chính phủ phải chuyển các quỹ ra khỏi sự phát triển của nền kinh tế nói chung. Tuy nhiên, một yếu tố dường như được xác nhận là, để nền kinh tế thị trường phát triển, cần có một loại tiền tệ ổn định (cho dù đạt được thông qua tỷ giá hối đoái cố định hay thả nổi). Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương ở cả nền kinh tế công nghiệp và mới nổi đều năng động vì không có cách nào đảm bảo để điều hành một nền kinh tế, bất kể giai đoạn phát triển của nó là gì.
Điểm mấu chốt
Các ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm giám sát hệ thống tiền tệ cho một quốc gia (hoặc nhóm quốc gia), cùng với một loạt các trách nhiệm khác, từ giám sát chính sách tiền tệ đến thực hiện các mục tiêu cụ thể như ổn định tiền tệ, lạm phát thấp và việc làm đầy đủ. Vai trò của ngân hàng trung ương đã trở nên quan trọng trong thế kỷ qua. Để đảm bảo sự ổn định của tiền tệ của một quốc gia, ngân hàng trung ương phải là cơ quan quản lý và quyền hạn trong hệ thống ngân hàng và tiền tệ.
Các ngân hàng trung ương đương đại thuộc sở hữu của chính phủ, nhưng tách biệt với bộ hoặc bộ tài chính của đất nước họ. Mặc dù ngân hàng trung ương thường được gọi là "ngân hàng của chính phủ" bởi vì nó xử lý việc mua và bán trái phiếu chính phủ và các công cụ khác, các quyết định chính trị không nên ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng trung ương. Tất nhiên, bản chất của mối quan hệ giữa ngân hàng trung ương và chế độ cầm quyền thay đổi theo từng quốc gia và tiếp tục phát triển theo thời gian.
