Có một số số liệu có sẵn để đo lường lợi nhuận. EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) là một chỉ số về hiệu quả tài chính của công ty và được sử dụng để xác định tiềm năng thu nhập của công ty. Với EBITDA, các yếu tố như tài trợ nợ cũng như khấu hao và chi phí khấu hao được loại bỏ khi tính toán lợi nhuận.
Các cách tính EBITDA
Có hai công thức để tính EBITDA. Công thức đầu tiên sử dụng thu nhập hoạt động làm điểm bắt đầu, trong khi công thức thứ hai sử dụng thu nhập ròng. Cả hai công thức đều có lợi ích và nhược điểm của chúng. Công thức đầu tiên là dưới đây:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EBITDA = thu nhập hoạt động + khấu hao và khấu hao
Thu nhập hoạt động là lợi nhuận của công ty sau khi trừ chi phí hoạt động hoặc chi phí vận hành doanh nghiệp hàng ngày. Thu nhập hoạt động giúp nhà đầu tư tách biệt thu nhập cho hiệu suất hoạt động của công ty bằng cách loại trừ lãi và thuế.
EBITDA
Ví dụ EBITDA
Dưới đây là báo cáo thu nhập cho JC Penney Company Inc. (JCP) kể từ ngày 5 tháng 5 năm 2018.
- Thu nhập hoạt động là 3 triệu đô la, được tô màu xanh lam. Khấu hao là 141 triệu đô la, nhưng thu nhập hoạt động 3 triệu đô la bao gồm khấu trừ 141 triệu đô la khấu hao. Do đó, khấu hao và khấu hao cần phải được thêm lại vào số thu nhập hoạt động trong quá trình tính toán EBITDA. EBITDA là 144 triệu đô la trong giai đoạn này hoặc 141 triệu đô la + 3 triệu đô la.
JC Penney / Ủy ban giao dịch chứng khoán
EBITDA cũng có thể được tính bằng cách lấy thu nhập ròng và cộng lại tiền lãi, thuế, khấu hao và khấu hao, theo đó:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EBITDA = lợi nhuận ròng + lãi + thuế + khấu hao và khấu hao
Dưới đây là báo cáo thu nhập tương tự của JC Penney Company Inc. (JCP) từ ngày 5 tháng 5 năm 2018. Tuy nhiên, EBITDA được tính bằng công thức thu nhập ròng.
- Thu nhập ròng đã lỗ -78 triệu trong quý, được tô màu xanh lam. Tiền lãi là 141 triệu đô la, nổi bật trong chi phí lãi suất của Red.Net là 78 triệu đô la trong khi công ty có khoản tín dụng hoặc lợi ích từ thuế thu nhập là 1 triệu đô la, được tô màu xanh lá cây. EBITDA là 140 triệu đô la hoặc - 78 triệu đô la + 141 triệu đô la - 1 triệu đô la + 78 triệu đô la (lãi ròng). Vì thuế thu nhập ban đầu là khoản tín dụng 1 triệu đô la, chúng tôi đã khấu trừ lại để tính EBITDA.
JC Penney / Ủy ban giao dịch chứng khoán
Chúng ta có thể thấy từ ví dụ trên rằng mỗi công thức EBITDA dẫn đến số lợi nhuận khác nhau. Sự khác biệt giữa hai tính toán EBITDA có thể xảy ra nếu các công ty có các điều chỉnh một lần như tín dụng từ việc bán thiết bị hoặc lợi nhuận đầu tư. Do đó, cả hai công thức EBITDA có thể mang lại kết quả hơi khác nhau và các nhà đầu tư nên biết những thành phần nào tạo nên sự khác biệt.
Đối với JC Penney, sự khác biệt nằm ở hai con số được tô sáng bên dưới. Thu nhập lương hưu 19 triệu đô la và khoản lỗ từ việc xóa nợ 23 triệu đô la đã thu về khoản chênh lệch 4 triệu đô la. Do đó, các công thức EBITDA có thể mang lại các kết quả khác nhau tùy thuộc vào việc tính toán sử dụng thu nhập ròng hay công thức thu nhập hoạt động.
JC Penney / Ủy ban giao dịch chứng khoán
Mang tất cả lại với nhau
EBITDA có thể được sử dụng để phân tích và so sánh lợi nhuận giữa các công ty và ngành vì nó loại bỏ ảnh hưởng của các quyết định tài chính và kế toán. Các nhà đầu tư và phân tích có thể muốn sử dụng nhiều số liệu lợi nhuận khi phân tích hiệu quả tài chính của một công ty vì EBITDA có một số hạn chế.
Như đã nêu trước đó, khấu hao không được ghi nhận trong EBITDA và có thể dẫn đến biến dạng cho các công ty có số lượng tài sản cố định đáng kể. Ví dụ, các công ty dầu mỏ có số lượng lớn tài sản cố định hoặc tài sản, nhà máy và thiết bị. Do đó, chi phí khấu hao sẽ rất đáng kể và với chi phí khấu hao được loại bỏ, thu nhập của công ty sẽ được tăng lên khi sử dụng EBITDA.
Điều quan trọng cần lưu ý là việc tính toán EBITDA không được quy định chính thức cho phép các công ty xoa bóp con số để làm cho công ty của họ trông có lợi hơn. Một công ty vô đạo đức có thể sử dụng một phương pháp tính toán một năm và chuyển đổi tính toán vào năm sau nếu công thức thứ hai làm cho công ty có vẻ có lợi hơn. Nếu phương pháp tính toán không đổi từ năm này sang năm khác, EBITDA có thể là một thước đo rất hữu ích để so sánh hiệu suất lịch sử.
