Sinh năm 1877, Jesse Livermore là một trong những thương nhân vĩ đại nhất mà ít người biết đến. Trong khi một cuốn sách về cuộc đời của ông được viết bởi Edwin Lefèvre, "Hồi ức của một nhà điều hành chứng khoán" (1923), được đánh giá cao là một cuốn sách phải đọc cho tất cả các nhà giao dịch, nó xứng đáng hơn một khuyến nghị vượt qua. Livermore, tác giả của "Cách giao dịch cổ phiếu" (1940), là một trong những nhà giao dịch vĩ đại nhất mọi thời đại. Vào thời kỳ đỉnh cao năm 1929, Jesse Livermore trị giá 100 triệu đô la, mà tính theo đô la ngày nay tương đương với 1, 5-13 tỷ đô la, tùy thuộc vào chỉ số được sử dụng.
Sự thành công to lớn của anh ta càng trở nên đáng kinh ngạc hơn khi xem xét rằng anh ta tự mình giao dịch, sử dụng tiền của chính mình, hệ thống của riêng anh ta và không giao dịch vốn của bất kỳ ai khác. Không có câu hỏi rằng thời gian đã thay đổi kể từ khi ông Livermore giao dịch cổ phiếu và hàng hóa. Thị trường được giao dịch mỏng, so với ngày nay, và các động thái biến động. Jesse nói về việc trượt các cổ phiếu lớn nhiều điểm với việc mua hoặc bán 1.000 cổ phiếu. Tuy nhiên, bất chấp sự khác biệt trong thị trường, tự động hóa như vậy đã tăng thanh khoản, công nghệ, quy định và một loạt các yếu tố khác vẫn còn thúc đẩy thị trường ngày nay.
Thử thách về thời gian Cho rằng các quy tắc của nhà giao dịch này vẫn được áp dụng và các mẫu giá mà anh ta tìm kiếm vẫn còn rất phù hợp cho đến ngày nay, chúng ta sẽ xem xét tóm tắt các mẫu mà Jesse giao dịch, cũng như các chỉ số thời gian và quy tắc giao dịch của anh ta. (Để biết thêm các tiêu đề đầu tư cổ điển và ít được biết đến hơn để thêm vào bộ sưu tập của bạn, hãy xem Đầu tư sách mà nó trả để đọc .)
Các mẫu giá Jesse không có sự tiện lợi của các biểu đồ thời hiện đại để vẽ biểu đồ các mẫu giá của anh ta. Thay vào đó, các mẫu đơn giản là giá mà anh ta theo dõi trong một sổ cái. Ông chỉ thích giao dịch trong các cổ phiếu đang di chuyển theo xu hướng và tránh các thị trường khác nhau. Khi giá tiến đến điểm then chốt, anh chờ xem họ đã phản ứng như thế nào.
Chẳng hạn, nếu một cổ phiếu kiếm được mức thấp 50 đô la, bị trả lại lên tới 60 đô la và hiện đang quay trở lại mức 50 đô la, các quy tắc của Jesse quy định chờ đợi cho đến khi điểm then chốt được thực hiện để giao dịch. Nếu cùng một cổ phiếu chuyển đến 48 đô la, anh ta sẽ tham gia một giao dịch về mặt ngắn. Nếu nó bật lên khỏi mức 50 đô la, anh ta sẽ nhập dài ở mức 52 đô la, theo dõi sát mức 60 đô la, đây cũng là một "điểm then chốt". Việc tăng trên 60 đô la sẽ kích hoạt một bổ sung cho vị trí (hình chóp) ở mức 63 đô la chẳng hạn. Việc không thâm nhập hoặc giữ trên 60 đô la sẽ dẫn đến việc thanh lý các vị trí dài. Bộ đệm $ 2 trên breakout trong ví dụ này là không chính xác; bộ đệm sẽ khác nhau dựa trên giá cổ phiếu và biến động. Chúng tôi muốn có một bộ đệm giữa đột phá thực tế và mục nhập cho phép chúng tôi sớm di chuyển, nhưng sẽ dẫn đến ít đột phá sai.
Trong khi Jesse không giao dịch phạm vi, anh ta đã giao dịch đột phá từ các thị trường khác nhau. Ông đã sử dụng một chiến lược tương tự như trên, tham gia vào một mức cao mới hoặc thấp nhưng sử dụng bộ đệm để giảm khả năng phá vỡ sai. (Tìm các vị trí xuất nhập cảnh có lợi hơn với chỉ số tiêu chuẩn này; đọc Đo lường mức độ biến động với phạm vi trung bình thực .)
Các mẫu giá, kết hợp với phân tích khối lượng, cũng được sử dụng để xác định xem liệu giao dịch có được giữ mở hay không. Một số tiêu chí mà Jesse sử dụng để xác định xem anh ta có ở đúng vị trí hay không là:
- Khối lượng tăng khi đột phá. Vài ngày đầu tiên sau khi giá phá vỡ sẽ di chuyển theo hướng đột phá Một phản ứng bình thường xảy ra khi giá lấy lại phần nào theo xu hướng, nhưng khối lượng lại thấp hơn so với xu hướng. Khi phản ứng bình thường kết thúc, khối lượng tăng một lần nữa theo hướng của xu hướng.
Những sai lệch so với các mô hình này là các tín hiệu cảnh báo và, nếu được xác nhận bởi biến động giá trở lại qua các điểm then chốt, chỉ ra rằng lợi nhuận đã thoát hoặc chưa thực hiện nên được thực hiện.
Thời điểm thị trường Bất kỳ nhà giao dịch nào cũng biết rằng việc đúng một chút quá sớm hoặc quá muộn có thể gây bất lợi như đơn giản là sai. Thời gian là rất quan trọng trong thị trường tài chính, và không có gì cung cấp thời gian tốt hơn giá cả. Các điểm then chốt được đề cập ở trên cũng xảy ra ở các cổ phiếu và chỉ số thị trường riêng lẻ. Hãy để giá xác nhận giao dịch trước khi vào các vị trí lớn.
Jesse Livermore tin rằng bất kể chúng ta "cảm thấy" đến mức nào mà chúng ta biết những gì đang xảy ra, chúng ta cần chờ thị trường xác nhận luận điểm của mình. Và chỉ khi nào chúng ta thực hiện giao dịch của mình - và chúng ta phải thực hiện kịp thời. (Từ việc chọn đúng loại cổ phiếu đến đặt mức dừng lỗ, hãy tìm hiểu cách giao dịch khôn ngoan trong Chiến lược giao dịch trong ngày cho người mới bắt đầu .)
Quy tắc giao dịch Các quy tắc giao dịch tuân theo rất đơn giản và đã được nhiều nhà giao dịch đưa vào nhiều kế hoạch giao dịch kể từ khi chúng được tạo ra cách đây gần một thế kỷ. Chúng vẫn còn hiệu lực cho đến ngày nay và được tạo ra theo sự thật của Jesse: "Không có gì mới ở Phố Wall. Không thể có, bởi vì đầu cơ cũng cũ như những ngọn đồi. Bất cứ điều gì xảy ra trong thị trường chứng khoán ngày nay đã xảy ra trước đây và sẽ xảy ra lần nữa."
- Giao dịch theo xu hướng. Mua trong một thị trường tăng trưởng, ngắn trong một thị trường gấu. Không giao dịch khi không có cơ hội rõ ràng. Sử dụng các điểm then chốt. Chờ thị trường xác nhận ý kiến trước khi vào. Sự kiên nhẫn dẫn đến "số tiền lớn". Hãy để lợi nhuận chạy. Đóng các giao dịch cho thấy thua lỗ (giao dịch tốt thường hiển thị lợi nhuận ngay lập tức). Hãy dừng lại và biết điều đó trước khi bạn tham gia. Giao dịch ngoại trừ khi triển vọng lợi nhuận tiếp tục ở xa (xu hướng kết thúc hoặc suy yếu). trong từng lĩnh vực; giao dịch các cổ phiếu mạnh nhất trong một thị trường tăng giá, hoặc các cổ phiếu yếu nhất trong thị trường gấu. Không trung bình xuống một vị thế thua lỗ. Không đáp ứng một cuộc gọi ký quỹ; thay vào đó hãy đóng vị trí. Đừng theo dõi quá nhiều cổ phiếu.
Tóm tắt Chiến lược của Jesse Livermore Jesse rất thành công, nhưng cũng đã mất đi tài sản của mình nhiều lần. Anh ta luôn là người đầu tiên thừa nhận khi anh ta phạm sai lầm, và khi anh ta bị mất tiền, điều đó dẫn đến hai thủ phạm tiềm năng:
- Các quy tắc giao dịch không được xây dựng đầy đủ (không phải là trường hợp đối với hầu hết các khoản lỗ của anh ta). Các quy tắc không được tuân theo.
Đối với các nhà giao dịch ngày nay, đây vẫn có thể là thủ phạm giữ lợi nhuận. Để có lợi nhuận, chúng ta phải thực sự tạo ra một hệ thống giao dịch có lợi nhuận, và sau đó chúng ta phải tuân thủ nó trong giao dịch thực tế.
Jesse đã phác thảo một hệ thống giao dịch đơn giản cho chúng tôi: chờ đợi các điểm then chốt trước khi tham gia giao dịch. Khi các điểm phát huy tác dụng, hãy giao dịch chúng bằng cách sử dụng bộ đệm, giao dịch theo hướng của thị trường tổng thể. Hãy để giá ra lệnh cho hành động của chúng tôi và ở lại với các giao dịch có lợi nhuận, cho đến khi có lý do chính đáng để thoát khỏi giao dịch. Các khoản lỗ nên nhỏ và nên tránh giao dịch khi không có cơ hội rõ ràng. Khi có cơ hội giao dịch, cổ phiếu giao dịch có nhiều khả năng di chuyển nhiều nhất. (Để biết thêm sách, hãy xem Mười cuốn sách mỗi nhà đầu tư nên đọc .)
