Mục lục
- Một thị trường mỏng là gì?
- Hiểu về một thị trường mỏng
- Cân nhắc đặc biệt
Một thị trường mỏng là gì?
Một thị trường mỏng trên bất kỳ trao đổi tài chính nào là khoảng thời gian được đặc trưng bởi số lượng người mua và người bán thấp, cho dù đó là cho một cổ phiếu, toàn bộ ngành hoặc toàn bộ thị trường. Trong một thị trường mỏng, giá có xu hướng biến động.
Một thị trường mỏng còn được gọi là một thị trường hẹp.
Chìa khóa chính
- Một thị trường mỏng có ít người tham gia tích cực ở bên mua hoặc bên bán. Do đó, biến động giá lớn hơn bình thường. Thị trường mỏng đối diện với thị trường lỏng, có đủ người tham gia để giữ cân bằng giữa người mua và người bán hàng.
Hiểu về một thị trường mỏng
Một thị trường mỏng có biến động giá cao và thanh khoản thấp. Sự cân bằng giữa cung và cầu có thể đột ngột, tạo ra một tác động đáng kể đến giá cả. Vì một vài giá thầu và câu hỏi đang được trích dẫn, người mua và người bán tiềm năng thậm chí có thể gặp khó khăn khi thực hiện giao dịch.
Mặc dù khối lượng tổng thể thấp, các giao dịch cá nhân có xu hướng lớn. Điều đó có nghĩa là biến động giá lớn hơn. Ngoài ra, chênh lệch giữa giá thầu và giá yêu cầu đối với một tài sản có xu hướng rộng hơn, vì các nhà giao dịch cố gắng thu lợi từ số lượng người tham gia thị trường thấp.
Một thị trường mỏng là đối nghịch với một thị trường thanh khoản, được đặc trưng bởi số lượng người mua và người bán cao, thanh khoản mạnh và biến động giá tương đối thấp.
Các nhà đầu tư cá nhân là khôn ngoan để thoát khỏi một thị trường mỏng.
Thị trường mỏng dễ đoán nhất ở Phố Wall xảy ra hàng năm vào nửa cuối tháng 8 khi hầu hết các thương nhân từ bỏ bàn làm việc và đi đến bãi biển.
Cân nhắc đặc biệt
Ảnh hưởng đến giao dịch
Khi dữ liệu cấp độ giao dịch lần đầu tiên xuất hiện vào đầu những năm 1990, lần đầu tiên tác động của các nhà đầu tư tổ chức lên giá thị trường mỏng và giá cả thị trường nói chung đã trở nên rõ ràng. Giao dịch của một vài tổ chức lớn chiếm hơn 70% khối lượng giao dịch hàng ngày trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE).
Điều đó có nghĩa là họ phải tính đến quy mô của các đơn đặt hàng của mình trong chiến lược giao dịch của họ. Các nhà giao dịch lớn chia các đơn đặt hàng của họ thành các khối nhỏ hơn, sau đó được đặt trong một loạt các giao dịch được đặt so le theo thời gian.
Hơn một nửa số giao dịch được đặt bởi các tổ chức lớn hiện mất ít nhất bốn ngày để hoàn thành. Nếu họ đẩy qua tất cả các giao dịch cùng một lúc, giá họ trả để mua cổ phiếu hoặc nhận được để bán cổ phiếu sẽ bị ảnh hưởng xấu bởi giao dịch của chính họ.
Yếu tố thanh khoản
Tính thanh khoản, theo định nghĩa, là thước đo mức độ dễ dàng và tốc độ mà một tài sản có thể được chuyển đổi thành tiền mặt với giá trị gần đúng của giá trị của nó. Tiền mặt trong ngân hàng là một tài sản lưu động. Một ngôi nhà hoặc một bức tranh Old Master thì không.
Nói chung, cổ phiếu có thể được coi là tài sản lưu động. Chúng có thể được bán dễ dàng bất cứ lúc nào và tiền mặt sẽ có sẵn chỉ với một sự chậm trễ ngắn. Họ nên có một giá trị bằng hoặc lớn hơn chi phí ban đầu của họ trừ khi người bán chọn một người thua cuộc.
Tuy nhiên, độ mỏng của thị trường bởi bản chất của nó làm hỏng thanh khoản. Các nhà đầu tư cá nhân có thể gặp khó khăn hoặc không thể có được một mức giá hợp lý trong một thị trường mỏng.
