Dòng tích lũy / phân phối được tạo ra bởi Marc Chaikin để xác định dòng tiền vào hoặc ra khỏi chứng khoán. Không nên nhầm lẫn với dòng tăng / giảm. Mặc dù tên viết tắt của chúng có thể giống nhau, nhưng đây là những chỉ số hoàn toàn khác nhau, cũng như người dùng của chúng. Đường tăng / giảm cung cấp cái nhìn sâu sắc về diễn biến thị trường và đường tích lũy / phân phối được sử dụng cho các nhà giao dịch đang tìm cách đo lường áp lực mua / bán đối với chứng khoán hoặc xác nhận sức mạnh của xu hướng.
Đóng giá trị vị trí
Bước đầu tiên trong việc tạo dòng tích lũy / phân phối (A / D) là tìm giá trị vị trí gần (CLV), xem xét vị trí đóng và so sánh nó với phạm vi trong một khoảng thời gian nhất định (một ngày, tuần hoặc tháng). CLV sẽ có giá trị từ +1 đến -1:
- Giá trị bằng 0 có nghĩa là giá đóng nửa chừng giữa mức cao và mức thấp của phạm vi. Giá trị +1 có nghĩa là mức đóng bằng với mức cao của phạm vi. Giá trị -1 có nghĩa là mức đóng bằng với mức thấp của phạm vi.
CLV có thể được tính như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác CLV = H L (C L) - (H C) trong đó: C = giá đóng cửa H = cao của phạm vi giáL = thấp của phạm vi giá
CLV sau đó được nhân với âm lượng của khoảng thời gian tương ứng và tổng số sẽ tạo thành dòng A / D. Để xem tiền thân của CLV, khối lượng trên số dư đọc Khối lượng trên số dư: Cách để kiếm tiền thông minh .
Lợi ích và hạn chế của việc sử dụng dòng A / D
Trong một số trường hợp, sử dụng dòng A / D có thể mang lại cho các nhà giao dịch một lợi thế rõ ràng:
- Giám sát dòng tiền chung - Dòng A / D có thể được sử dụng làm thước đo cho dòng tiền chung. Đường A / D tăng cao hơn là tín hiệu cho thấy áp lực mua đang bắt đầu chiếm ưu thế. Mặt khác, tín hiệu di chuyển xuống của dòng A / D tăng áp lực bán đang bắt đầu có chỗ đứng. Xác nhận - Bạn cũng có thể sử dụng dòng A / D để xác nhận độ mạnh và có thể là tuổi thọ của một nước đi hiện tại.
Cũng có một vài hạn chế cần lưu ý khi phân tích bảo mật bằng dòng A / D:
- Khoảng cách giao dịch - Dòng A / D không xem xét các khoảng trống giao dịch, vì vậy những khoảng trống này, khi chúng xảy ra, có thể không được tính vào dòng A / D. Do đó, nếu giá của một cổ phiếu tăng lên nhưng đóng quanh điểm giữa, khoảng cách đó sẽ bị bỏ qua vì dòng A / D được hình thành bằng cách sử dụng giá đóng cửa. Thay đổi nhỏ - Đôi khi có thể khó phát hiện những thay đổi nhỏ trong luồng âm lượng. Tốc độ thay đổi trong một xu hướng giảm có thể chậm lại, nhưng điều này sẽ rất khó (nếu không thể) phát hiện cho đến khi dòng A / D quay lên.
Tín hiệu Bullish và Bearish
Đường A / D tạo ra cả tín hiệu tăng và giảm. Những tín hiệu này dựa trên sự phân kỳ và xác nhận.
Tín hiệu Bullish xảy ra khi giá của chứng khoán đang giảm xuống hoặc đang trong xu hướng giảm, nhưng xu hướng dòng A / D tăng lên (xem Hình 1). Sự phân kỳ này báo hiệu áp lực mua tăng, có thể cho thấy sức mạnh của người bán suy yếu. Nó thường được theo sau bởi một sự thay đổi trong xu hướng bảo mật từ hướng xuống thành hướng lên.
Hình 1: Biểu đồ của Goldman Sachs (NYSE: GS) cho thấy rõ rằng dòng A / D hiện tại đã chuyển động tích cực trong khi cổ phiếu tiếp tục có xu hướng giảm.
Tín hiệu giảm được hình thành khi đường A / D có xu hướng giảm, nhưng giá của chứng khoán đang trong xu hướng tăng (xem Hình 2). Áp lực bán đang bắt đầu tăng, thường báo hiệu một xu hướng giảm giá trong tương lai.
Hình 2: Biểu đồ AT & T (NYSE: ATT) cho thấy đường A / D di chuyển xuống trong khi giá cổ phiếu tiếp tục xu hướng tăng. Mặc dù sự phân kỳ là sớm, nhưng điều bạn đang tìm kiếm là sự tách biệt giữa giá và dòng A / D.
Để phát hiện các tín hiệu giảm hoặc tăng, một xu hướng phải được phát hiện trong bảo mật cơ bản. Một khi điều này đã được thiết lập, bắt đầu tìm kiếm một sự khác biệt từ xu hướng đó. Khi phát hiện các phân kỳ này, tăng hoặc giảm, tốt nhất là cho phép một hoặc hai tuần để các tín hiệu phát triển. Trong trường hợp mô hình giảm giá, hãy chú ý đến các tín hiệu phẳng hoặc những tín hiệu thiếu phân kỳ rõ - những điều này cũng có thể báo hiệu rằng không có thay đổi nào trong tương lai.
Các chỉ số khác
Các chỉ số khác có thể được sử dụng cùng với dòng A / D:
Chỉ số dòng tiền (MFI) là một chỉ báo động lượng theo trọng số được tính bằng khoảng thời gian 14 ngày. Chỉ báo này so sánh dòng tiền dương với dòng tiền âm, tạo ra một chỉ số có thể so sánh với giá của chứng khoán để xác định điểm mạnh hay điểm yếu hiện tại của xu hướng.
MFI có thang điểm từ 0-100. Thang đo này là một phạm vi:
- Một bảo mật gần 100 thường báo hiệu vị trí mua quá mức. Trong thực tế, vị trí mua quá mức có thể được báo hiệu bằng giá trị MFI khoảng 80. Bảo mật gần bằng 0 sẽ báo hiệu vị trí bán quá mức. Giá trị khoảng 20 thường đủ điều kiện một vị trí là bán quá mức.
Một chỉ báo khác có thể được sử dụng với đường A / D là chỉ số cường độ tương đối (RSI), một bộ dao động động lượng. RSI được tính bằng cách lấy mức độ tăng gần đây của một cổ phiếu và so sánh nó với mức độ tổn thất gần đây của cổ phiếu. RSI có phạm vi số từ 0-100. Giống như MFI, nó được sử dụng chủ yếu để làm nổi bật các điều kiện mua quá mức và bán quá mức. RSI được sử dụng tốt nhất như là một bổ sung cho một công cụ kỹ thuật khác để phân tích bảo mật.
Mặc dù việc sử dụng dòng A / D tự nó thực sự khả thi, nhưng việc thêm MFI, RSI hoặc cả hai đều có lợi hơn. Do MFI và RSI đều cung cấp phạm vi, chúng có thể được sử dụng để làm nổi bật các điều kiện khắc nghiệt, đường A / D không được thiết kế để làm nổi bật.
Trong khi cả RSI và MFI đều cố gắng làm nổi bật các vị trí mua quá mức hoặc bán quá mức, họ đi về nó theo những cách khác nhau:
- MFI đo lường dòng tiền vào chứng khoán, cho dù số tiền đó là tích cực hay tiêu cực.RSI so sánh mức độ lợi nhuận gần đây của một cổ phiếu với các khoản lỗ gần đây.
Cả hai công cụ kỹ thuật này đều không trùng lặp, vì vậy chúng thực sự có thể được sử dụng cùng với dòng A / D.
Dòng A / D đang hoạt động
Sau đây là biểu đồ ba tháng của Kellogg Co. (NYSE: K). Đây là một ví dụ hoàn hảo về dòng A / D cho chúng ta thấy rằng sức mạnh của xu hướng tăng thực sự là âm thanh. Khi xu hướng tiếp tục đi lên, A / D cho thấy xu hướng tăng này có tuổi thọ cao. Ngay cả sau khi giá cổ phiếu giảm nhẹ bắt đầu từ ngày 11 tháng 8 năm 2008, dòng A / D vẫn tiếp tục phát tín hiệu mạnh. Các cổ phiếu sau đó bắt đầu quay lại một lần nữa.
Hình 3
Ví dụ tiếp theo là Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Trong biểu đồ hai tháng này, đường A / D đã xác nhận cả xu hướng tăng và xu hướng giảm. Ở bên phải của biểu đồ, cổ phiếu cho thấy nó đang bắt đầu đi theo sự dẫn đầu của dòng A / D được báo hiệu sớm vào tháng 8 năm 2008.
hinh 4
Sau đây là biểu đồ hai tháng của Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Dòng A / D và giá cổ phiếu đã song hành với nhau. Apple đang trên một xu hướng giảm và dòng A / D đã xác nhận áp lực bán hiện có đối với cổ phiếu, buộc nó phải đi xuống. Dòng A / D đang xác nhận xu hướng giảm vào ngày mới nhất trên biểu đồ.
Hình 5
Phần kết luận
Dòng A / D là một công cụ hiệu quả để làm nổi bật áp lực mua và bán đối với chứng khoán. Đó cũng là một cách tuyệt vời để xác nhận một xu hướng hiện có. Chỉ sử dụng dòng A / D là một cách để phân tích bảo mật, nhưng nó cũng có thể được sử dụng với MFI hoặc RSI để tinh chỉnh phân tích. Vì cả RSI và MFI đều hoạt động tốt với đường A / D, sử dụng chúng cùng nhau có thể giúp mang lại cảm giác tốt hơn về các tình huống mua quá mức hoặc bán quá mức. Cuối cùng, dòng A / D là một công cụ hiệu quả trong kho vũ khí của bất kỳ thương nhân nào.
