Tỷ lệ gốc so với tỷ lệ chiết khấu: Tổng quan
Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) đặt cả lãi suất cơ bản (nguyên tố) và lãi suất chiết khấu. Lãi suất cơ bản, mà Tạp chí Phố Wall xuất bản, đóng vai trò quan trọng trong việc xác định lãi suất cho vay mà nhiều ngân hàng và các nhà cho vay khác tính cho các sản phẩm cho vay tiêu dùng. Là lãi suất liên bang, số nguyên tố không thay đổi theo từng tiểu bang. Prime là lãi suất ngắn hạn, nhưng không ngắn hạn như lãi suất chiết khấu, thường là lãi suất cho vay qua đêm.
Fed thiết lập và đưa ra mức chiết khấu cho các ngân hàng thành viên và các khoản tiết kiệm cần vay tiền để ngăn dự trữ của họ giảm xuống dưới mức tối thiểu được yêu cầu về mặt pháp lý. Khi các ngân hàng trong hệ thống ngân hàng Mỹ cho nhau vay, họ sử dụng tỷ lệ chiết khấu. Tỷ lệ chiết khấu thường không được công bố trong một ấn phẩm chung; đúng hơn, đó là một con số nội bộ.
Chìa khóa chính
- Ngân hàng Dự trữ Liên bang quy định cả lãi suất cơ bản và lãi suất chiết khấu; nó đáp ứng thường xuyên để xem xét và có khả năng thay đổi chúng. Cho vay tiêu dùng cơ bản, giống như thế chấp và thẻ tín dụng, theo tỷ lệ chính, mà họ thường thêm một tỷ lệ. Tỷ lệ chiết khấu là một con số nội bộ (không công khai), mà các tổ chức tài chính sử dụng khi cho vay lẫn nhau.
Tỷ lệ chính
Nói chung, lãi suất cơ bản được dành cho những khách hàng đủ điều kiện nhất của các ngân hàng, những người có tiềm năng rủi ro mặc định thấp nhất. Lãi suất cơ bản có thể không có sẵn cho người vay cá nhân thường xuyên như đối với các tổ chức doanh nghiệp lớn. Bởi vì những khách hàng tốt nhất của ngân hàng có rất ít cơ hội vỡ nợ, ngân hàng có thể tính cho họ một tỷ lệ thấp hơn tỷ lệ được tính cho một khách hàng có xác suất vỡ nợ cho vay cao hơn.
Prime là điểm chuẩn
Là một chỉ số, số nguyên tố được sử dụng làm chuẩn cho tất cả các loại cho vay tiêu dùng. Khi tính lãi suất tiêu dùng, các ngân hàng thương mại thêm một mức ký quỹ vào lãi suất cơ bản. Các sản phẩm như dòng vốn chủ sở hữu của khoản tín dụng (HELOCs), thế chấp, khoản vay sinh viên và khoản vay cá nhân đều có mức lãi suất tùy chỉnh để xem xét mức độ tin cậy của người vay. Ví dụ: nếu lãi suất cơ bản là 2, 75% và ngân hàng thêm biên độ 2, 25% vào một HOC TRỢ, thì lãi suất cho khoản vay đó là 5% (2, 75% cộng với 2, 25%).
Hiệu ứng của Prime đối với APR
Đặc biệt, lãi suất cơ bản sẽ có tác động lớn đến người tiêu dùng có khoản vay thế chấp hoặc thẻ tín dụng có lãi suất có thể điều chỉnh. Ví dụ: nếu thẻ tín dụng của bạn có tỷ lệ phần trăm thay đổi hàng năm (APR) thay đổi theo tỷ lệ gốc, tỷ lệ của bạn sẽ dao động cùng với lãi suất cơ bản. Nếu lãi suất cơ bản tăng lên, các APR thay đổi cũng có khả năng.
Ngược lại, tỷ lệ chiết khấu không phải là một chỉ số, vì vậy các ngân hàng sử dụng tỷ lệ quỹ liên bang được thiết lập, mà không cần thêm một khoản ký quỹ, cho các khoản vay mà họ thực hiện cho nhau.
Để xác định lãi suất tiêu dùng của họ, các ngân hàng thêm một mức ký quỹ vào lãi suất cơ bản, điều này đặc biệt ảnh hưởng đến những người vay có khoản vay có APRs có lãi suất thay đổi.
Tỷ lệ chiết khấu
Tùy thuộc vào ngữ cảnh, tỷ lệ chiết khấu có hai định nghĩa và cách sử dụng. Đầu tiên, tỷ lệ chiết khấu đề cập đến lãi suất mà Cục Dự trữ Liên bang đưa ra cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác. Thứ hai, tỷ lệ chiết khấu đề cập đến lãi suất được sử dụng trong phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF) để xác định giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai.
Fed tính lãi suất chiết khấu cho các ngân hàng và tổ chức tài chính khác cho nhu cầu hoạt động ngắn hạn của họ; họ sử dụng vốn vay để tài trợ cho bất kỳ sự thiếu hụt nào, ngăn ngừa các vấn đề thanh khoản tiềm ẩn hoặc, trong trường hợp xấu nhất, để ngăn chặn sự thất bại của ngân hàng.
Các khoản vay như vậy được phục vụ bởi 12 chi nhánh khu vực của Fed, nơi cấp cho cơ sở cho vay đặc biệt này trong thời gian cực ngắn từ 24 giờ trở xuống, được gọi là cửa sổ chiết khấu. Tỷ lệ chiết khấu không phải là lãi suất thị trường, thay vào đó nó được quản lý và thiết lập bởi các hội đồng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang và được phê duyệt bởi hội đồng thống đốc của nó.
Lãi suất và Fed
Tỷ lệ cơ bản và tỷ lệ chiết khấu ảnh hưởng đáng kể đến các khoản vay tiêu dùng và ngành ngân hàng và thúc đẩy chi phí vay. Bằng cách điều chỉnh lãi suất, việc kiểm soát chặt chẽ nguồn cung tiền của Cục Dự trữ Liên bang giúp kiểm soát lạm phát và tránh suy thoái kinh tế.
Ví dụ, Fed có thể quyết định tính lãi suất chiết khấu cao hơn để không khuyến khích các ngân hàng vay tiền, điều này sẽ làm giảm hiệu quả số tiền có sẵn cho các khoản vay tiêu dùng và kinh doanh. Hoặc Fed có thể hạ lãi suất chiết khấu để khuyến khích các ngân hàng cung cấp nhiều khoản vay hơn. Nhìn chung, Fed sẽ can thiệp để thay đổi lãi suất khi cần gửi một dòng tiền vào nền kinh tế hoặc rút một số tiền ra khỏi lưu thông. Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) họp ít nhất tám lần một năm để xem xét và có thể thay đổi các tỷ lệ này.
Tỷ lệ chính so với chiết khấu: Tóm tắt về sự khác biệt chính
Mặc dù lãi suất cơ bản và tỷ lệ chiết khấu có một số điểm tương đồng, nhưng chúng cũng có một số khác biệt chính. Điều quan trọng đối với các doanh nghiệp và người tiêu dùng là phải hiểu cách hai tỷ lệ này cuối cùng ảnh hưởng đến lãi suất họ phải trả cho các khoản vay liên ngân hàng, thế chấp và thẻ tín dụng.
- Prime là một điểm chuẩn, cho các khoản vay khác nhau. Do đó, những người cho vay thêm một mức ký quỹ vào lãi suất cơ bản để đạt được tỷ lệ cho người tiêu dùng. Tỷ lệ chiết khấu không phải là một chỉ số, vì vậy đối với các khoản vay mà họ thực hiện cho nhau, các ngân hàng sử dụng tỷ lệ quỹ liên bang, mà không cần thêm một khoản ký quỹ. tỷ lệ là một tỷ lệ ngắn hạn; nhưng không ngắn như lãi suất chiết khấu, thường là lãi suất cho vay qua đêm. Lãi suất cơ bản là lãi suất liên bang; nó không thay đổi theo từng tiểu bang và được công bố trên Tạp chí Phố Wall. Tỷ lệ chiết khấu không được công bố trong một ấn phẩm chung. Thay vào đó, nó là một con số nội bộ được sử dụng trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ.
Một mối quan hệ cộng sinh
Theo nguyên tắc thông thường, lãi suất cơ bản luôn điều chỉnh dựa trên cách Fed di chuyển tỷ lệ chiết khấu. Khi tỷ lệ chiết khấu tăng lên, lãi suất cơ bản cũng tăng theo. Điều này tạo ra lãi suất thế chấp cao hơn, có thể làm chậm nhu cầu vay mới và hạ nhiệt thị trường nhà đất.
Điều ngược lại cũng đúng. Nếu Fed hạ lãi suất chiết khấu, lãi suất cơ bản sẽ giảm và lãi suất thế chấp có thể giảm xuống mức thuận lợi hơn, điều này có thể thúc đẩy thị trường nhà đất lao dốc. Hai tỷ lệ có xu hướng tương quan theo thời gian (nhưng không mạnh bằng lãi suất trái phiếu 10 năm, vì thời gian đáo hạn dài hơn).
