Các cổ phiếu bán dẫn đã giảm mạnh trở lại kể từ tháng 3 sau khi tăng 209% trong năm năm qua cho đến khi đóng cửa ngày hôm qua. Điều đó khiến nhiều nhà đầu tư tự hỏi liệu lợi nhuận lớn có thể tiếp tục. Câu trả lời là có, theo Weston Twigg, người đứng đầu nhóm nghiên cứu công nghệ bán dẫn và công nghiệp tại KeyBanc Capital, trong một bài viết của Barron. Nhu cầu về chất bán dẫn rất mạnh vì các chip tinh vi là thành phần chính trong một loạt các thiết bị ngày càng tăng, từ điện thoại thông minh đến ô tô. Và để đáp ứng nhu cầu đó, các nhà sản xuất chất bán dẫn đang gia tăng chi tiêu của họ trên các thiết bị được sử dụng để sản xuất chip.
Để tận dụng nhu cầu đó, Twigg đề xuất một số nhà sản xuất thiết bị này, theo Barron's: Ứng dụng Vật liệu Inc. (AMAT), Lam Research Corp (LRCX), KLA-Tencor Corp (KLAC), MKS Cụ Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) và Entegris Inc. (ENTG).
Dự báo chi tiêu tăng
Twigg đã dự kiến các nhà sản xuất chip sẽ tăng chi tiêu cho thiết bị vốn lên 5% vào năm 2018, nhưng đã điều chỉnh mức tăng này lên 8%. Nhu cầu có thể tăng nhanh hơn. "Nhu cầu đang theo dõi thậm chí cao hơn trong năm nay, có khả năng đến 10%", Twigg nói, trên mỗi Barron. "Các nhà sản xuất chip dường như đang gắn bó với các kế hoạch mở rộng của họ, với nhu cầu tương đối ổn định cho thiết bị logic, đúc hơi mềm trong 1H, nhưng có khả năng cải thiện trong 2H, " ông nói, theo Barron.
Dự báo SEMI World Fab ngày 28 tháng 2 dự kiến tăng 9% chi tiêu cho thiết bị chế tạo chất bán dẫn trong năm 2018, tiếp theo là tăng 5% vào năm 2019. Đây là mức tăng 11% trong năm 2016 và tăng 38% trong năm 2016 trong năm 2017. Điều này sẽ mang lại tổng chi tiêu trên toàn thế giới lên tới hơn 60 tỷ đô la trong năm 2018. Theo quan điểm đó, sáu công ty được liệt kê ở trên kết hợp với khoảng 34 tỷ đô la doanh thu hàng năm, theo Yahoo Finance.
Hiệu suất chứng khoán gần đây
Đối với sáu khuyến nghị của ông, kể từ ngày đóng cửa vào ngày 12 tháng 4, mức tăng YTD của họ, giảm từ giá đóng cửa cao YTD của họ, tỷ lệ P / E chuyển tiếp và tỷ lệ PEG dựa trên tỷ lệ tăng trưởng dự kiến năm năm, theo Yahoo Finance:
- Tài liệu áp dụng: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67Lam Nghiên cứu: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI Dụng cụ: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95Teradyne: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23Entegris: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Quản lý quỹ công nghệ lâu năm Paul Wick đã nói rằng "chất bán dẫn là một cách rẻ tiền để chơi nhiều xu hướng thế tục tốt nhất trong công nghệ." (Để biết thêm, xem thêm: 5 cổ phiếu để đi theo xu hướng công nghệ nóng nhất: Bấc .)
Chi tiêu vốn bùng nổ
Hàn Quốc, dẫn đầu bởi nhà sản xuất chip khổng lồ Samsung Electronics Co. Ltd. (005930.South Korea), hiện là khu vực dành nhiều nhất cho thiết bị fab. Tuy nhiên, vào năm 2019, các dự án SEMI có kế hoạch mở rộng mạnh mẽ ở Trung Quốc sẽ vượt qua Hàn Quốc với tư cách là nhà chi tiêu hàng đầu, với Đài Loan vẫn ở vị trí thứ ba. "SEMI là hiệp hội công nghiệp toàn cầu phục vụ chuỗi cung ứng sản xuất cho ngành công nghiệp điện tử, " trên trang web của mình.
Cụ thể, Twigg lưu ý rằng các nhà sản xuất chất bán dẫn đang chi tiêu vào việc mở rộng năng lực sản xuất của họ cho các chip bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM), trích dẫn Samsung là đặc biệt tích cực, báo cáo của Barron. Theo mô tả của Forbes, chip DRAM là một sản phẩm hàng hóa được sử dụng rộng rãi với giá cả bị chi phối bởi cung và cầu.
Mặt khác, Twigg nhận thấy rằng Samsung đã sử dụng không đủ năng lực để sản xuất màn hình đi-ốt phát sáng hữu cơ (OLED) tiên tiến, do đó đã ngừng mở rộng. Đây là một rủi ro đối với Vật liệu Ứng dụng, nhưng là một rủi ro nhỏ, vì thị trường OLED chỉ chiếm 7% doanh thu và nó tồn đọng các đơn đặt hàng để điền vào năm 2019, theo Barron.
