Quỹ phân bổ tài sản là gì?
Quỹ phân bổ tài sản là một quỹ cung cấp cho các nhà đầu tư một danh mục đầu tư đa dạng trên nhiều loại tài sản khác nhau. Việc phân bổ tài sản của quỹ có thể được cố định hoặc thay đổi giữa một nhóm các loại tài sản, có nghĩa là nó có thể được giữ theo tỷ lệ phần trăm cố định của các loại tài sản hoặc được phép thừa cân tùy theo điều kiện thị trường. Các loại tài sản phổ biến cho các quỹ phân bổ tài sản bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và các khoản tương đương tiền cũng có thể được trải ra theo địa lý để đa dạng hóa thêm.
Hiểu về quỹ phân bổ tài sản
Quỹ phân bổ tài sản được phát triển từ lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại. Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại cho thấy các nhà đầu tư có thể đạt được lợi nhuận tối ưu bằng cách đầu tư vào một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm trong một biên giới hiệu quả. Các ứng dụng tiêu chuẩn của đầu tư lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại bao gồm một biên giới hiệu quả của cổ phiếu, trái phiếu và các khoản tương đương tiền. Hơn nữa, lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại phác thảo làm thế nào một danh mục đầu tư có thể thay đổi hỗn hợp tài sản của mình để phù hợp với khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư.
Chìa khóa chính
- Các quỹ phân bổ tài sản là một sản phẩm của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại. Một quỹ phân bổ tài sản cố gắng tạo ra một danh mục đầu tư tối ưu dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Tất cả các quỹ sẽ tìm kiếm sự đa dạng hóa tối ưu, nhưng tất cả chúng đều có các loại tài sản khác nhau và tuân theo các quy tắc nội bộ duy nhất. Một số quỹ phân bổ tài sản phổ biến nhất bao gồm các quỹ cân bằng và quỹ ngày đích.
Các loại quỹ phân bổ tài sản
Các quỹ phân bổ tài sản cung cấp một ứng dụng đơn giản của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại với các phân bổ và kết hợp tài sản khác nhau cho các nhà đầu tư. Một trong những loại quỹ phân bổ tài sản phổ biến nhất là quỹ cân bằng. Một quỹ cân bằng ngụ ý phân bổ cân đối giữa vốn cổ phần và thu nhập cố định, chẳng hạn như 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu. Các nhà đầu tư sẽ tìm thấy nhiều quỹ triển khai hỗn hợp 60/40 vì nó đã trở thành một chiến lược tiêu chuẩn hóa phổ biến cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự đa dạng hóa thị trường rộng lớn. Các quỹ phân bổ tài sản cũng cung cấp các mức độ đa dạng hóa khác nhau dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm các danh mục đầu tư bổ sung ngoài 60/40 sẽ tìm thấy nhiều lựa chọn, bao gồm các quỹ phân bổ bảo thủ, quỹ phân bổ vừa phải và quỹ phân bổ tích cực.
Quỹ vòng đời hoặc ngày đích, thường được sử dụng trong kế hoạch nghỉ hưu, cũng được coi là một loại quỹ phân bổ tài sản. Các quỹ này được quản lý với một nhóm các loại tài sản được nhắm mục tiêu bắt đầu với vị trí hoàn trả rủi ro cao hơn và dần trở nên ít rủi ro hơn khi quỹ gần đến ngày sử dụng mục tiêu.
Sau khi xác định phân bổ tài sản được nhắm mục tiêu, các quỹ có thể quản lý lựa chọn đầu tư của mình theo một số cách. Một số quỹ có thể chọn đầu tư vào nhiều loại quỹ giao dịch trao đổi để thể hiện các mức tiếp xúc thị trường khác nhau. Các quỹ khác có thể có cách tiếp cận tích cực hơn bằng cách sử dụng phân tích cơ bản để chọn chứng khoán hoạt động hàng đầu trong mỗi loại tài sản. Nhìn chung, hầu hết các quỹ sẽ chủ động theo dõi và phân bổ hoặc tái cân bằng chứng khoán để đáp ứng với các điều kiện thị trường và môi trường kinh tế đang phát triển.
Quỹ phân bổ tài sản phổ biến
Dưới đây là ví dụ về một số quỹ phân bổ tài sản hàng đầu của ngành đầu tư.
- iShares Core Ag xâmive Allocation ETF (AOA): iShares Core Agrictive Allocation ETF là một quỹ theo dõi tìm cách tái tạo hiệu suất của Chỉ số xâm phạm rủi ro mục tiêu S & P. Quỹ đầu tư vào các quỹ ETF được nhắm mục tiêu tìm cách tái tạo Chỉ số. Chỉ số có trọng số lớn đối với cổ phiếu, nhắm mục tiêu vào các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao. iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): Quỹ phân bổ bảo tồn lõi iShares là một quỹ theo dõi tìm cách tái tạo hiệu suất của Chỉ số bảo tồn rủi ro mục tiêu S & P. Quỹ đầu tư vào các quỹ ETF tìm cách tái tạo Chỉ số. Chỉ số có trọng số lớn đối với thu nhập cố định, nhắm mục tiêu vào các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro bảo thủ hơn. Chỉ số cân bằng Vanguard (VBINX): Các nhà đầu tư tìm kiếm quỹ phân bổ tài sản sẽ tìm thấy một số tùy chọn với Vanguard. Quỹ chỉ số cân bằng Vanguard của công ty đầu tư khoảng 60% vào cổ phiếu và 40% vào trái phiếu. Các tổ chức của nó tìm cách theo dõi hai chỉ số, CRSP US Total Market Index và Bloomberg Barclays US Aggregate Float điều chỉnh trái phiếu điều chỉnh.
