Ghi chú tăng tốc (ARN) là gì
Một ghi chú hoàn trả nhanh (ARN) là một công cụ nợ ngắn hạn và trung hạn mang lại lợi nhuận cao hơn tiềm năng liên quan đến hiệu suất của một chỉ số hoặc cổ phiếu tham chiếu.
Một ARN thường giới hạn tổng lợi nhuận mà nó sẽ cung cấp nhưng thường không cung cấp bất kỳ sự bảo vệ nhược điểm nào. Nó sẽ có lợi cho những nhà đầu tư tin rằng chỉ số tham chiếu, hoặc cổ phiếu, sẽ chỉ tăng giá nhẹ nhưng sẽ không giảm mạnh cho đến khi ARN đáo hạn.
BREAKING XUỐNG Ghi chú tăng tốc (ARN)
Ghi chú hoàn vốn tăng tốc (ARN) là một loại sản phẩm đầu tư có cấu trúc (SIPS), còn được gọi là đầu tư liên kết thị trường. Các sản phẩm có cấu trúc là một chiến lược đầu tư đóng gói dựa trên một bảo mật duy nhất, một rổ chứng khoán, quyền chọn, chỉ số, hàng hóa, phát hành nợ hoặc ngoại tệ, và các công cụ phái sinh.
Các sản phẩm có cấu trúc được thiết kế để tạo điều kiện cho các mục tiêu rủi ro / phần thưởng được tùy chỉnh cao. Họ thực hiện điều này bằng cách lấy bảo mật truyền thống, chẳng hạn như trái phiếu cấp đầu tư thông thường và thay thế các tính năng thanh toán thông thường bằng các khoản thanh toán phi truyền thống. Tiền thưởng truyền thống bao gồm các phiếu giảm giá định kỳ và tiền gốc cuối cùng. Thay thế phi truyền thống bao gồm các khoản chi trả không phải từ dòng tiền của nhà phát hành, mà từ hiệu suất của một hoặc nhiều tài sản cơ bản.
ARN rất phức tạp và có thể có rủi ro. Chúng không phù hợp với các nhà đầu tư yêu cầu hoàn trả gốc 100% khi đáo hạn như trong Kho bạc hoặc trái phiếu cấp đầu tư. Chúng cũng không phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi tức chưa khai thác cho khoản đầu tư để đổi lấy giả định rủi ro giảm 100%.
Ví dụ về ghi chú tăng tốc
Hãy xem xét một ARN được liên kết với S & P 500 và được đưa ra khi chỉ số ở mức 2.000. ARN có giá 100 đô la tiền gốc và đáo hạn trong hai năm. Khi đáo hạn, nó mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận được tăng cường bằng hai lần (2 lần) bất kỳ hiệu suất tích cực nào trong chỉ số S & P 500 cơ bản. ARN phải chịu mức tăng tối đa 30%. Khoản đầu tư đã tiếp xúc với 100% của bất kỳ sự sụt giảm nào trong S & P 500. Lợi nhuận sẽ thay đổi như sau tùy thuộc vào kịch bản khi ARN đáo hạn.
- S & P 500 ở mức 2.500 trong hai năm: S & P đã hoàn vốn 25%; trong khi hai lần lợi nhuận của S & P 500 là 50%, lợi nhuận tối đa trên ARN là 30%. Một nhà đầu tư vào ARN sẽ nhận được 130 đô la khi đáo hạn, với tỷ lệ hoàn vốn 30%. S & P 500 ở mức 2.200 trong hai năm: S & P đã hoàn vốn 10%, hai lần là 20%. Một nhà đầu tư vào ARN sẽ nhận được 120 đô la khi đáo hạn, với tỷ lệ hoàn vốn 20%. S & P 500 ở mức 1.500 trong hai năm: S & P đã hoàn vốn -25%. Nhà đầu tư ARN đã tiếp xúc với việc giảm chỉ số 100%, do đó sẽ nhận được 75 đô la, tương ứng với tỷ lệ hoàn vốn là -25%.
