Doanh thu danh mục đầu tư là gì?
Doanh thu danh mục đầu tư là thước đo tần suất các tài sản trong quỹ được mua và bán bởi các nhà quản lý. Doanh thu danh mục đầu tư được tính bằng cách lấy tổng số chứng khoán mới mua hoặc số lượng chứng khoán được bán (tùy theo số lượng ít hơn) trong một khoảng thời gian cụ thể, chia cho tổng giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ. Các phép đo thường được báo cáo trong khoảng thời gian 12 tháng.
Chìa khóa chính
- Doanh thu danh mục đầu tư là thước đo tốc độ chứng khoán trong quỹ được mua hoặc bán bởi các nhà quản lý quỹ, trong một khoảng thời gian nhất định. Tỷ lệ doanh thu rất quan trọng đối với các nhà đầu tư tiềm năng, vì các quỹ có tỷ lệ cao cũng sẽ có phí cao hơn, để phản ánh chi phí doanh thu. Các khoản tiền có tỷ lệ cao thường phải chịu thuế lãi vốn, sau đó được phân phối cho các nhà đầu tư, những người có thể phải trả thuế cho các khoản lãi vốn đó. Các quỹ tương hỗ và bất kỳ quỹ tương hỗ nào đang tích cực được quản lý có xu hướng có tỷ lệ doanh thu cao hơn so với các quỹ thụ động. Có một số tình huống trong đó tỷ lệ doanh thu cao hơn chuyển thành lợi nhuận cao hơn nói chung, do đó giảm thiểu tác động của các khoản phí bổ sung.
Doanh thu danh mục đầu tư là gì?
Hiểu doanh thu danh mục đầu tư
Việc đo lường doanh thu danh mục đầu tư nên được xem xét bởi một nhà đầu tư trước khi quyết định mua một quỹ tương hỗ nhất định hoặc công cụ tài chính tương tự. Xét cho cùng, một công ty có tỷ lệ doanh thu cao sẽ phải chịu nhiều chi phí giao dịch hơn so với một quỹ có tỷ lệ thấp hơn. Trừ khi lựa chọn tài sản ưu việt thể hiện lợi ích bù đắp chi phí giao dịch mà họ gây ra, một tư thế giao dịch ít hoạt động hơn có thể tạo ra lợi nhuận quỹ cao hơn.
Ngoài ra, các nhà đầu tư quỹ có ý thức về chi phí nên lưu ý rằng chi phí phí môi giới giao dịch không được bao gồm trong tính toán tỷ lệ chi phí hoạt động của quỹ và do đó thể hiện những gì có thể, trong danh mục đầu tư có doanh thu cao, chi phí bổ sung đáng kể làm giảm lợi tức đầu tư.
100%
Tỷ lệ doanh thu mà một quỹ được quản lý rất tích cực có thể tạo ra, phản ánh thực tế rằng tỷ lệ nắm giữ của quỹ khác 100% so với những gì họ đã làm cách đây một năm.
Quỹ được quản lý so với Quỹ không được quản lý
Cuộc tranh luận tiếp tục giữa những người ủng hộ các quỹ không được quản lý như quỹ chỉ số và quỹ được quản lý. Một nghiên cứu của Morningstar năm 2015 cho thấy các quỹ chỉ số vượt trội so với các quỹ tăng trưởng của công ty lớn khoảng 68% thời gian trong giai đoạn 10 năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2014. Các quỹ không được quản lý theo truyền thống có doanh thu danh mục đầu tư thấp. Các quỹ như quỹ Vanguard 500 Index trị giá 410, 4 tỷ đô la phản ánh việc nắm giữ S & P 500 trong đó các thành phần không thường xuyên bị loại bỏ. Quỹ chuyển qua với tỷ lệ hàng năm là 3, 1%, giúp giữ tỷ lệ chi phí thấp do kết quả của phí giao dịch và giao dịch tối thiểu.
Mặc dù một số nhà đầu tư tránh các quỹ chi phí cao bằng mọi giá, bằng cách đó, có khả năng một cá nhân có thể bỏ lỡ lợi nhuận vượt trội luôn vượt trội so với các quỹ chỉ số. Các nhà quản lý quỹ dày dạn đã liên tục đánh bại S & P 500 điểm chuẩn bao gồm Ab Nicholas 85 tuổi. Tỷ lệ doanh thu của quỹ trung bình trong khoảng 19, 47% trong năm kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2017. Mặc dù mua và bán tăng, quỹ vẫn vượt qua S & P 500 mỗi năm từ 2008 đến 2015.
Doanh thu của danh mục đầu tư được xác định bằng cách lấy số tiền mà quỹ đã bán hoặc mua, số nào cao hơn và chia cho tài sản trung bình hàng tháng của quỹ trong năm.
Thuế và doanh thu
Danh mục đầu tư chuyển qua ở mức cao tạo ra phân phối lãi vốn lớn. Các nhà đầu tư tập trung vào lợi nhuận sau thuế có thể bị ảnh hưởng bất lợi bởi thuế đánh vào lợi nhuận thực hiện. Hãy xem xét một nhà đầu tư liên tục trả thuế suất hàng năm là 30% cho các phân phối được thực hiện từ một quỹ tương hỗ kiếm 10% mỗi năm. Các cá nhân đã từ bỏ đô la đầu tư có thể được giữ lại từ việc tham gia vào các quỹ giao dịch thấp với tỷ lệ doanh thu thấp. Một nhà đầu tư vào một quỹ không được quản lý có mức lãi 10% hàng năm giống hệt nhau từ phần lớn sự đánh giá cao chưa thực hiện được.
Các quỹ chỉ số không nên có tỷ lệ doanh thu cao hơn 20% đến 30% vì chứng khoán chỉ nên được thêm hoặc xóa khỏi quỹ khi chỉ số cơ bản tạo ra sự thay đổi trong nắm giữ của nó; tỷ lệ cao hơn 30% cho thấy quỹ được quản lý kém.
Ví dụ về doanh thu danh mục đầu tư
Nếu danh mục đầu tư bắt đầu một năm ở mức 10.000 đô la và kết thúc năm ở mức 12.000 đô la, hãy xác định tài sản trung bình hàng tháng bằng cách cộng hai tài khoản lại với nhau và chia cho hai để có được 11.000 đô la. Tiếp theo, giả sử các giao dịch mua khác nhau có tổng trị giá 1.000 đô la và doanh số khác nhau là 500 đô la. Cuối cùng, hãy chia số tiền nhỏ hơn mà người mua đã mua hoặc bán cho số tiền trung bình của danh mục đầu tư. Trong ví dụ này, doanh số đại diện cho một số tiền nhỏ hơn. Do đó, hãy chia số tiền bán hàng $ 500 cho $ 11.000 để có được doanh thu danh mục đầu tư. Trong trường hợp này, doanh thu danh mục đầu tư là 4, 54%.
